股指动态：本周，美股、中概股及港股全线上扬。标普500指数累计上涨2.50%，纳斯达克综合指数上涨3.25%，TAMAMA科技指数上涨4.17%；费城半导体指数上涨5.35%；纳斯达克中国金龙指数上涨8.63%；恒生科技指数上涨2.97%。
　　美股科技：热门科技股集体上行。据统计，相比8月25日收盘价，9月1日盘后，谷歌合计上涨4.45%，微软上涨1.76%，苹果上涨6.07%，亚马逊上涨3.65%，META上涨3.81%，英伟达上涨5.41%，特斯拉上涨2.69%，SNOWFLAKE上涨2.97%，英特尔上涨10.11%。
　　10年期国债及汇率：美国10年期国债利率由4.25%下跌至4.18%，累计下降7bps；中国10年期国债利率由2.57%上涨至2.59%，累计上浮1.48bps。9月1日，美元兑人民币中间价报7.18；较8月25日价7.19，累计调升95个基点。
　　重要事件前瞻
　　软银旗下英国芯片设计部门Arm(ARM.US)预计在下周登陆纳斯达克，IPO定价以每股47至51美元发行，发行规模为50至54亿美元，估值为500至540亿美元。IPO战略投资者包括苹果、英伟达、英特尔、三星电子等，投资方包括AMD、Alphabet、新思科技等，将分别认购2500万美元至1亿美元的股票。
　　Meta近日将推出新数据集FACET。该32k图像人类标记数据集，可确保AI模型的更大代表性和公平性，这将有助于确保在人工智能流程中识别和解释更多类型的属性，图像可评估包括各种人口统计学属性，包括性别、肤色、发型等。
　　苹果发出9月12日新品新闻发布会邀请。预计将宣布iPhone 15和新款AppleWatch，以及Apple Watch Ultra的更新版本。
　　谷歌宣布将于美东时间10月4日举行秋季发布会。此次发布会预计推出智能手机Pixel 8、Pixel 8 Pro以及新款智能手表Pixel Watch。
　　核心观点
　　OpenAI于8月28日发布ChatGPTEnterprise,提供企业以更高效的AIGC解决方案；ChatGPTEnterprise由GPT-4驱动，但其执行速度可达原先的4倍。阿里巴巴也于本周推出了两款新的AI大模型Qwen-VL和Qwen-VL-Chat。目前，随着大模型技术的发展，谷歌、微软、Meta等科技巨头均在积极布局AI领域，基于积累的数据资源及用户基础，推出AIGC新产品以提升自身竞争力。ChatGPTEnterprise将为大模型发展注入动力；在满足企业对其数据隐私方面要求的前提下，AIGC产品创新将深化对于大模型以及算力、算法等的上游需求，以提高产品可用性、通用性及市场竞争力；而AIGC产品的下游需求提振，有望持续提振数字经济板块以及泛人工智能的商业化进程。
　　风险提示
　　AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。
　　

研究报告全文：tableresearch海外科技追踪周报计算机行业2023年8月25日-9月1日OpenAI发布ChatGPTEnterprise大模型及算计算机行业力算法需求不减推荐维持评级摘要股指动态本周美股中概股及港股全线上扬标普500指数累计上涨分析师250纳斯达克综合指数上涨325TAMAMA科技指数上涨417费城半导体指数上涨535纳斯达克中国金龙指数上涨863恒生科技指数上涨297吴砚靖861066568589美股科技热门科技股集体上行据统计相比8月25日收盘价9月1日盘wuyanjingchinastockcomcn后谷歌合计上涨445微软上涨176苹果上涨607亚马逊上涨365分析师证书编码S0130519070001META上涨381英伟达上涨541特斯拉上涨269SNOWFLAKE上涨297英特尔上涨101110年期国债及汇率美国10年期国债利率由425下跌至418累计下降7bps中国10年期国债利率由257上涨至259累计上浮148bps9月1日美股数据20230901美元兑人民币中间价报718较8月25日价719累计调升95个基点重要事件前瞻软银旗下英国芯片设计部门ArmARMUS预计在下周登陆纳斯达克IPO定价以每股47至51美元发行发行规模为50至54亿美元估值为500至540亿美元IPO战略投资者包括苹果英伟达英特尔三星电子等投资方包括AMDAlphabet新思科技等将分别认购2500万美元至1亿美元的股票Meta近日将推出新数据集FACET该32k图像人类标记数据集可确保AI模型tablerepo资料来源Windrt中国银河证券研究院整理的更大代表性和公平性这将有助于确保在人工智能流程中识别和解释更多类型的属性图像可评估包括各种人口统计学属性包括性别肤色发型等苹果发出9月12日新品新闻发布会邀请预计将宣布iPhone15和新款AppleWatch以及AppleWatchUltra的更新版本港股中概股数据20230901谷歌宣布将于美东时间10月4日举行秋季发布会此次发布会预计推出智能手机Pixel8Pixel8Pro以及新款智能手表PixelWatch核心观点OpenAI于8月28日发布ChatGPTEnterprise提供企业以更高效的AIGC解决方案ChatGPTEnterprise由GPT-4驱动但其执行速度可达原先的4倍阿里巴巴也于本周推出了两款新的AI大模型Qwen-VL和Qwen-VL-Chat目前随着大模型技术的发展谷歌微软Meta等科技巨头均在积极布局AI领域基于积累的数据资源及用户基础推出AIGC新产品以提升自身竞争力ChatGPTEnterprise将为大tablereport资料来源Wind中国银河证券研究院整理模型发展注入动力在满足企业对其数据隐私方面要求的前提下AIGC产品创新将深化对于大模型以及算力算法等的上游需求以提高产品可用性通用性及市场竞争力而AIGC产品的下游需求提振有望持续提振数字经济板块以及泛人工智能的商业化进程风险提示AI技术研发不及预期风险巨头竞争加剧风险法律监管风险供应链风险消费需求不及预期风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明海外科技追踪周报目录一海外市场表现1一主要公司财务指标1二美债及汇率情况2三海外股市动态2二本周热点内容2一算力及终端2苹果测试3D打印用于制造新款AppleWatch苹果计划明年对其iPadPro进行重要更新特斯拉正式发布TeslaModel3焕新版二互联网3阿里巴巴发布两款AI模型Qwen-VL和Qwen-VL-Chat谷歌将向一系列公司出售API访问权限公司可使用能源及环境数据构建产品百度文心一言开放下载12小时登苹果免费App榜首三软件及应用4OpenAI发布ChatGPTEnterpriseOpenAI与Scale合作为企业微调模型提供支持三海外重点公司中报数据5英伟达于上周披露2024财年第二季度业绩报告净利润同增843业绩及盈利能力均远超市场预期四风险提示6请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明海外科技追踪周报一海外市场表现一主要公司财务指标表1美股港股台股主要科技公司周数据总市值市销率市盈率所属地股价美元区间涨证券代码公司名称亿美元PSPEPE2021PE2022PE2023E板块区跌幅周202308252023090120230901TTMTTMAAPLO苹果Apple178611894660729620627723126306520713146NVDAO英伟达NVIDIA460184850954111981723666116031697336865856TSLAO特斯拉TESLA238592450126977766082763771978030987686HPQN惠普HP30843037-152299430551309627824000CSCOO思科CISCO55705784384235701414186925241657000美ASMLO阿斯麦65101662521772614239273234481136703108股AMDO超威半导体AMD1022510945704176835808-707341549379128965算力及INTCO英特尔INTEL332536611011153323284-1662910551361000终端QCOMO高通QUALCOMM1103211539533128770334149522759511449安森美半导体ONONOSEMICONDUCTOR923299407674289451421952909141819520909HK明源云3863952337616409-767-8310-1065-1249港9698HK万国数据-SW1102113227217257165-1246-4654-2199-1089股1686HK新意网集团3733750548771398100921911166000台2330TW台积电5460054800037152035296381509269211711872股2454TW联发科6940071000231113569125013801708846000GOOGLO谷歌ALPHABET-C129881356644517171505912806252319042392AMZNO亚马逊AMAZON13326138123651425088265109025087-314826432脸书METAMETAOPLATFORMS28550296383817626346333383234213752288美NFLXO奈飞NETFLIX41603439885731949316074591522829213721股PDDO拼多多79911032929261372306002404605022772588NTESO网易987610445576673084921897252116341956BIDUO百度1338314647944496942832335320636421851TCOMO携程网39154038314269587553289-18304116722561BABAN阿里巴巴898295015782342601952079140523781388互联网9988HK阿里巴巴-SW87509020309183775618920151447238013440700HK腾讯控股32000325001563105797490144515961517205580700HK腾讯控股-R29820301401072842985493145300000020819999HK网易-S153501638067152803049318982501165219559888HK百度集团-SW13190139405693898442752269319636491797港89888HK百度集团-SWR122801299057835685527822930000001830股1024HK快手-W65256420-161279631248-7056-319-19962049881024HK快手-WR60755965-181255969249-7111000000208069626HK哔哩哔哩-W115901173012148710201-834-1699-890-10002518HK汽车之家-S57405615-2182860237113451044147913379898HK微博-SW1065010180-4412395117499717115213781MSFTO微软MICROSOFT3229832866176244186611523375411724583303SNOWNSNOWFLAKE1525515708297517892119-6018-19247-6789000ORCLN甲骨文ORACLE1160612093420328235657386016943281000赛富时CRMNSALESFORCE209472215357621554965213660614791827561美ADBEO奥多比ADOBE525065632172725671113935289558632695153股INTUO财捷INTUIT51905549605891540311072646188335292000新思科技SNPSOSYNOPSYS4422446045412700271267677174644943000铿腾电子CDNSOCADENCE2325124356475661971742744174215191000ADSKO欧特克AUTODESK2159222002190470329025381512081135381软件及0020HK商汤-W153156196522121210-801-873-1098-1418应用80020HK商汤-WR141145284477931220-808000000-14403888HK金山软件3120313003242741475-6849706-52554400268HK金蝶国际12361212-19442134730-12283-22536-13349-150339878HK汇通达网络30452965-263166800183517000706830813650HKKEEP31903655145819213800-16943000000000港0354HK中国软件国际500520400154680762646224224181474股1357HK美图公司2473022227134295312106-12391577531313896HK金山云261292118811111131-425000-269-5412013HK微盟集团39041051311458492-632-2100-829-19381675HK亚信科技9379572138951104964122413738732121HK创新奇智18382085134411781591-3339000-3165-32512400HK心动公司161017287338302213-9909-1796-167571770777HK网龙140815228108081100969769971828资料来源Wind中国银河证券研究院整理请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明1海外科技追踪周报二美债及汇率情况本周美国10年期国债利率由425下跌至418累计下降7bps中国10年期国债利率由257上涨至259累计上浮148bps9月1日美元兑人民币中间价报718较8月25日价719累计调升95个基点美国劳工部数据显示美国8月非农新增就业人数为187万人市场预期值为17万人7月新增由187万下修至157万人6月新增由185万下修至8万人8月美国失业率达38环比上升03创2022年2月来新高互换市场显示美联储再加息的概率下降图1国债收益率10年期图2美元兑人民币汇率中间价资料来源Wind中国银河证券研究院整理三海外股市动态表2海外主要股市指数周变动涨跌幅市盈率指数代码指数简称本周上周八月本年度2022PETTMIXICGI纳斯达克指数325226-2173406-33104020SPXGI标普500指数250082-1771761-194424558884057WITAMAMA科技指数417273-0815703-38153940HXCGI纳斯达克中国金龙指数863162-1031852-24632984SOXGI费城半导体指数535095-4944545-35833602HSTECHHI恒生科技指数297129-814123-27192439CI005027WI计算机566-437-3211876-25149690资料来源Wind中国银河证券研究院整理二本周热点内容一算力及终端苹果测试3D打印用于制造新款AppleWatch据悉苹果正在测试使用3D打印技术生产AppleWatch9的钢制底盘如果顺利苹果将在未来几年将其集成到更多产品的制造流程中AppleWatch底盘是通过将金属板切割成正确形状而制成的据彭博社报道3D打印方法将减少制作所需的时间和所使用的材料量苹果计划明年对其iPadPro进行重要更新请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2海外科技追踪周报据彭博社报道iPadPro更新将包括妙控键盘键盘将配备更大的触控板使平板电脑类似笔记本电脑转用M3芯片以及更亮更清晰的OLED显示屏新款iPadPro将提供11英寸和13英寸的机型仅比之前提供的129英寸机型稍大新款iPadPro有望提高iPad的销售额此前iPad的销售已经放缓到2020年新冠肺炎疫情爆发以来的最低水平今年第三财季iPad收入同比下降1984但尽管如此苹果的状况仍然比大多数竞争对手都要好它仍然是平板电脑的市场领导者上个季度出货量占37尽管其销售额正在下降但大多数竞争对手的下降速度更快根据IDC的数据小米是上个季度唯一一家增长的主要制造商出货量增长了42但这其总销售量仅有100万台而苹果的出货量接近1100万台新款iPadPro预计将于明年春季或夏季首次亮相特斯拉正式发布TeslaModel3焕新版9月1日特斯拉正式发布Model3焕新版于中国大陆预售预计于今年第四季度交付此次更新为Model3从2017年至今六年以来的首次更新Model3焕新版售价2599万元起CLTC预估续航里程可达606公里最高时速达200公里每小时百公里加速性能为61秒Model3长续航焕新版售价2959万元起CLTC预估续航里程可达713公里最高时速达200公里每小时百公里加速性能为44秒Model3焕新版延续了先前的远程访问系统可通过Tesla手机应用程序实现远程访问车辆控制温度预设以及根据沿途充电站点规划行驶路线该车型可实现360度视野范围探测附近的行人自行车和车辆等TeslaVision视觉处理系统可提供的最远探测距离达250米图3TeslaModel3焕新版车型资料来源Tesla中国中国银河证券研究院二互联网阿里巴巴发布两款AI模型Qwen-VL和Qwen-VL-Chat8月28日阿里巴巴发布两款新的AI模型公司表示随着全球技术竞争的升温该模型可以理解图像并进行比之前产品更复杂的对话两种新型号Qwen-VL和Qwen-VL-Chat将是开源的这意味着世界各地的研究人员学者和公司都可以使用它们来创建自己的AI应用程序而无需训练自己的系统从而节省时间和费用Qwen-VL可以响应与不同图像相关的开放式查询并生成图片说明Qwen-VL-Chat可实现更复杂的互动例如比较多个图像输入和回答几轮问题Qwen-VL-Chat可执行的任务包括编写故事根据用户输入的照片创建图像以及解决图片中显示的数学方程这两款模型是建立在公司早前发布的LLM通义千问上的请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明3海外科技追踪周报开源发行版AI模型将吸引更多用户公司的云部门正在寻求重新点燃增长为上市作准备谷歌将向一系列公司出售API访问权限公司可使用能源及环境数据构建产品谷歌近期计划向一系列公司出售太阳能信息和空气质量的API应用程序编程接口访问权限以及特定城市或县所有建筑的汇总数据谷歌拥有超过35亿栋建筑的数据相比2017年为天窗项目引用的6000万栋建筑大幅增加太阳能API可供太阳能安装公司例如SunRunTeslaEnergy太阳能设计公司例如AuroraSolar等使用另外包括ZillowRedfin等房地产公司MarriottBonvoy等酒店类公司以及PGE等公共事业公司在内也是谷歌的潜在客户部分太阳能API数据将来自一个以消费者为中心的试点ProjectSunroof这是一个于2015年推出的太阳能储蓄计算器该程序允许用户输入他们的地址并接收估算出的太阳能成本例如潜在节能和所需的太阳能安装规模还可根据谷歌地图数据提供建筑物屋顶和附近树木的3D建模空气质量API允许客户获取空气质量数据例如污染物和特定地点基于健康的建议还包括数据的数字热图和每小时的空气质量信息以及长达30天的空气质量历史图4太阳能API应用-AI模型从航空图像中提取3D信息资料来源Google中国银河证券研究院百度文心一言开放下载12小时登苹果免费App榜首8月31日百度宣布文心一言正式向公众开放开放下载12小时内文心一言app在苹果免费应用程序商店排名攀升至第一百度于3月16日发布了文心一言最初访问仅限于该公司的业务合作伙伴和首次加入候补名单的人三软件及应用OpenAI发布ChatGPTEnterprise8月28日OpenAI宣布了自ChatGPT首次亮相以来最大的新闻推出AI聊天机器人的企业版ChatGPTEnterpriseChatGPTEnterprise将提供企业级安全和隐私无限且更快速的GPT-4访问更长的上下文窗口以用于处理更长的输入进阶数据分析功能自定义选项等自2022年12月ChatGPT推出以来已有超过80的财富500强公司使用过请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明4海外科技追踪周报ChatGPTEnterprise的早期用户BlockCanvaCarlyleTheEsteLauderCompaniesPwC和Zapier等在重新定义他们的运营方式并使用ChatGPT进行更清晰的沟通加速编码任务更快速的复杂业务问题答案搜寻并协助创造性工作等ChatGPTEnterprise提供包括1数据不用于训练OpenAI模型静态数据加密AES256传输数据加密TLS12符合SOC2认证2带有批量成员管理的控制面板3单点登录SSO及域名验证4无限访问GPT-4无使用上限5执行速度可达GPT-4的2倍6无限制访问进阶数据分析功能代码解释器732ktokens上下文窗口可用于原先4倍的输入文件或跟进8可共享的聊天模版供公司进行协作及构建通用工作流程9可使用API免费积分将OpenAI扩展至整套自定义解决方案图5ChatGPTEnterprise资料来源OpenAI中国银河证券研究院OpenAI与Scale合作为企业微调模型提供支持OpenAI最近推出了GPT-35Turbo的微调fine-tuning并将于今年秋天对GPT-4进行微调通过微调公司现在可以在专有数据上安全地改制其现有最先进的模型强化模型适用性从微调API中发送的数据归客户所有OpenAI或任何其他组织不会用于训练其他模型构建强大的企业级功能需要缜密的数据扩充及模型评估OpenAI称Scale为其首选合作伙伴基于他们在处理数据及应用于AI方面的经验以提升微调能力的优势三海外重点公司中报数据英伟达NVIDIA于上周披露2024财年第二季度业绩报告净利润同增843业绩及盈利能力均远超市场预期2023年8月23日英伟达披露于7月30日结束的第二季度业绩报告数据显示本季度公司实现总营收13507亿美元同比增长101环比增长88增速远超预期净利润6188亿美元同比增长843环比增长203GAAP毛利率为请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明5海外科技追踪周报701同比增长266pts环比增长55ptsGAAP摊薄每股收益达248美元相比于上季度082美元股及去年同期026美元股均有大幅提升细分业务来看AI拉动数据中心业务营收创历史新高GPU需求有望进一步提升数据中心业务营收达10323亿美元同比增长17123占总营收比7642游戏业务营收为2486亿美元同比增长2174占总营收比1841其余专业可视化汽车及其他业务分别收入379253066亿美元共占总营收比517占比重最高的数据中心收入增长主要由云计算服务提供商CSPs和大型互联网公司带动对基于Hopper和AmpereGPU架构的NVIDIAHGX平台的强劲需求主要是由LLM和生成式AI的发展驱动的数据中心计算DataCenterCompute增长很大程度反映了公司基于hopper的HGX平台的强劲增长网络业务增长主要得益于HGX平台的InfiniBand基础设施的强劲增长在2024财年第二季度云计算服务提供商大约占的数据中心终端需求的一半以上大型互联网公司是第二大终端需求其次是企业和高性能计算公司向企业客户提供NVIDIADGX云服务包括用于训练和部署AI模型的云基础设施软件和服务以及用于定制预训练AI模型的NVIDIAAIFoundations但新用例应用程序和服务的需求估计可能不准确未来收入或供应水平受不确定因素影响生成式AI模型等新技术已经出现虽然推动了对数据中心计算基础设施的需求增加但其长期轨迹暂未知图6英伟达第二季度财务数据资料来源NVIDIA中国银河证券研究院四风险提示AI技术研发不及预期风险巨头竞争加剧风险法律监管风险供应链风险消费需求不及预期风险请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明6海外科技追踪周报分析师简介及承诺吴砚靖TMT科创板研究负责人北京大学软件项目管理硕士10年证券分析从业经验历任中银国际证券首席分析师国内大型知名PE机构研究部执行总经理具备一二级市场经验长期专注科技公司研究本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关评级标准行业评级体系未来6-12个月行业指数相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数公司评级体系未来6-12个月公司股价相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司tableavow以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向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