研究报告全文：长江期货苹果月报期价震荡运行长江期货股份有限公司投资咨询业务资格鄂证监期货字20141号长期研究棉纺团队研究员洪润霞执业编号F0260331投资咨询号Z0017099黄尚海执业编号F0270997投资咨询号Z0002826联系人钟舟执业编号F3059360顾振翔执业编号F30334952023-9-4目录01走势回顾8月苹果震荡运行02供应端分析库存处于低位03需求端分析需求较好走货加快04逻辑与展望震荡运行01走势回顾8月苹果震荡运行018月苹果走势回顾8月31日收盘8781元吨较7月底上涨0028月月末之前苹果价格震荡上行月末出现小幅回调整体走势呈现先扬后抑一方面受货源质量影响库存好货价格稳硬维持另一方面早熟嘎啦上市价格高开低走但由于好货量少且天气导致质量问题突出优果优价明显客商转向库存果采购进一步导致库存果价格走高叠加本月中元节备货山东冷库进入清库阶段库内走货速度见快月末早熟富士摘袋面临上市市场订购量增加或对库内老富士或将有一定冲击8月31日苹果基差为919元较上月扩大77元数据来源博易大师IFIND长江期货02供应端分析库存处于低位02主产区苹果现货价格山东产区栖霞产区库内走货尚可客商按需挑拣拿货成交以质论价当前库存客商纸袋富士80一二级条纹价格在500-520元斤片红价格在450-470元斤嘎啦苹果交易基本结束纸袋红将军个别市场有零星上市大量上市交易还需等待沂源产区库内余货零星加上货源质量参差不齐交易基本看货定价陕西产区洛川产区嘎啦交易进入后期尤其纸袋嘎啦剩余不多光果嘎啦货源质量也整体下滑成交基本以质论价为主当前70起步光果嘎啦价格在240-260元斤早富士目前红货不多个别客商有订货情况70起步半商品订货价格在420-430元斤数据来源上海钢联中果网IFIND长江期货02其他产区苹果现货价格甘肃产区静宁产区库存富士余货零星大部分冷库已清库少量余货多在当地企业手中基本以客商自行发市场为主产地调货交易零星早熟苹果当地数量不多预计实际交易规模也极为有限庄浪产区早熟嘎啦价格暂稳70以上主流收购价格42-45元斤以质论价山西运城产区运城临猗产区光果嘎啦交易基本结束零星余货以质论价膜袋早富士上市交易30红度70以上价格在160元斤左右实际成交看货定价青秦冠行情变化不大70以上价格在120元斤左右65以上090元斤左右陕西咸阳产区咸阳乾县产区纸袋秦艳红星苹果上货量增加当前70起步秦艳30红度价格在240-250元斤红星70起步30红度价格在230-250元斤实际成交看货定价早富士少量上市70起步250-260元斤客商数量不多且收货积极性一般数据来源上海钢联中果网IFIND长江期货02苹果冷库库存情况截至8月30日本周全国主产区库存剩余量为1516万吨单周出库量664万吨栖霞产区冷库进入清库期剩余库存在新产季之前陆续清库数据来源IFIND上海钢联长江期货02苹果冷库出库量情况本月苹果出库量继续呈现周度递减趋势整体出库量4428万吨出库量较上月减少约1525万吨出库虽呈现下降趋势但后期整体去库压力不大数据来源上海钢联中果网IFIND长江期02主产区冷库库容比情况山东产区山东产区库容比为248较上周减少084山东产区走货速度较上周有所放缓观里周边果农货仍未完全清库剩余货源走货偏慢桃村周边冷库剩余货源较少本周走货集中在前期包装好的货源陆续发往市场调货较少基本以客商发自己渠道为主陕西产区陕西产区库容比为098较上周减少074本周陕西产区去库速度继续偏低维持以客商包装发自存货为主实际成交较少水烂货源影响清库进度周内客商多集中收购陕北早熟红嘎啦库存果交易热度有所下滑数据来源上海钢联中果网IFIND长江期02苹果进口处于低位据海关总署消息2023年7月份鲜苹果进口量为095万吨环比6月份减少053万吨减幅3581同比2022年7月减少065万吨减幅4072进口金额为21131107美元进口均价222641美元吨从进口来源国家来看新西兰仍为占比最大国家进口量占比为6460其次是南非智利澳大利亚和美国占比分别为18161589070和065总体来看苹果进口相对较少整体进口量处于近五年中等水平数据来源上海钢联中果网IFIND长江期03需求端分析需求较好走货加快03批发市场到车量总体增加华南市场广东批发市场早间到车量变化不大槎龙批发市场早间到车24车左右下桥批发市场早间到车19车左右江门批发市场早间到车13车左右槎龙批发市场批发价格暂稳筐装80洛川货一般货37-40元斤好货41-43元斤箱装好货88-95元箱一般货75-80元箱山东好货95-100元箱以质论价75以上筐装混装洛川嘎啦主流批发价格38-42元斤市场成交氛围一般二三级批发商按需拿货为主华东市场浙江嘉兴水果批发市场8月份成交量增多早熟类苹果逐渐供应市场库存果方面主要以山东货源交易为主江西南昌农产品批发市场随着中元节日的临近市场批发价格小幅上涨目前箱装80山东条纹好货63-64元斤月末随着节日结束以及葡萄西梅等时令水果价格下滑苹果走货有所放缓数据来源上海钢联中果网IFIND长江期03存储商利润增加山东产区周内库存老富士价格继续上涨储存商存储利润同步上涨栖霞80一二级储存商利润为14元斤数据来源上海钢联中果网IFIND长江期03相关水果行情截止2023年8月31日鸭梨批发价为773元公斤较上月下降066元公斤苹果批发价为1020元公斤较上月上涨009元公斤葡萄批发价1255元公斤较上月下降167元公斤香蕉批发价为602元公斤较上月下降021元公斤西瓜批发价341元公斤较上月073元公斤菠萝批发价648元公斤较上月上涨007元公斤截止8月底6种重点监测水果批发价687元公斤较上月下降048元公斤进入8月时令水果大量退市水果批发价格虽持续滑落但价格仍处于近几年高位数据来源上海钢联中果网IFIND长江期03苹果出口减少据海关总署公布数据显示2023年7月份鲜苹果出口量为396万吨出口金额533千万美元出口量较6月份环比增加2428较2022年7月同比减少990从出口金额来看2023年7月鲜苹果出口金额为773千万美元环比6月增加092千万美元增幅2083从出口均价来看2023年7月份鲜苹果出口均价为134557美元吨环比6月份减少3640美元吨减幅263同比2022年7月减少5215美元吨减幅3737月份出口均价略低于近六年平均值数据来源上海钢联中果网IFIND长江期货04逻辑与展望震荡运行04逻辑梳理利多方面1本产季库存处于近五年低位2中秋国庆节日备货需求3库存果好货难寻价格坚挺利空方面1时令水果石榴葡萄价格不高对苹果销售或产生一定冲击2早熟富士上市冲击库存果市场销售总体来说早熟嘎啦进入后期受质量影响价格偏弱运行山东栖霞产区库存富士交易平稳受市场对库存果的优质货源的偏好叠加库存低位影响库存价格稳硬偏强整体走货氛围尚可本月销区市场到货量偏多整体市场成交氛围尚可近期市场部分时令水果下市其他时令水果价格偏低或对后期苹果销售市场形成一定挤占近期早熟富士已大面积摘袋上色中部分产区客商已开启订货模式进入9月早熟富士即将陆续供应市场开启大规模交易或对库存果走货形成一定冲击但由于前期早熟嘎啦开称价高且优果优价明显预期早熟富士前期开称价格或维持高位叠加本月中秋国庆节日备货不排除市场有抢货的情况重点关注客商订货情况预计苹果期价维持震荡运行关注早熟富士上市及走货情况以及早熟富士交易情况04风险提示节日备货情况时令水果冲击库存果去库节奏早熟品种开称价格成交及订购情况声明风险提示本报告仅供参考之用不构成卖出或买入期货期权合约或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应当充分了解报告内容的局限性结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任免责声明长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格长江期货系列报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本报告所载资料意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断本公司可随时修改毋需提前通知投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布引用或再次分发他人或投入商业使用如征得本公司同意引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为长江期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利