本周关注：多催化叠加，板块调整后具备向上弹性
　　本周建筑板块催化频发：1）活跃资本市场政策集中出台（证券交易印花税减半、降低融资保证金、规范股份减持行为、阶段性收紧IPO等）；2）房地产相关政策加码（“认房不用认贷”政策作为政策工具纳入“一城一策”工具箱，房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制）；3）习总书记在金砖国家领导人会议结束后，前往新疆调研考察。
　　建筑板块当前处在低估值、低预期的超跌位置，多重催化下有望具备向上弹性，方向包括：1）继续看好优质建筑央企：对应标的为中国交建、中国中铁、中国铁建、中材国际、中钢国际等；2）推荐顺周期龙头：鸿路钢构、华铁应急明年估值仅11、10xPE，继续重点推荐；3）关注新疆板块（新疆交建龙头等）、地产链（中国建筑、志特新材、华阳国际等）配置机会。
　　继续推荐建筑央企，看好“一带一路”与国企改革主线
　　经过近期调整，主要建筑央企中国交建（0.63xPB）、中国中铁（0.65xPB）、中国铁建（0.52xPB）、中国建筑（0.63xPB）等公司估值已回3月水平，中钢国际、中材国际等估值也下挫较多。当前建筑央企基本面稳定（上半年订单符合预期，已出的半年报表现稳健，且主要企业有股权激励指引全年增长），并且在稳增长背景下，专项债投放加速等将对基本面形成更强支撑。与此同时，后续“一带一路”（第三届“一带一路”高峰论坛预计下半年召开、海外订单有望继续落地等）、国企改革（三中全会召开、并购重组加速）等有望迎来变化与催化，优质建筑央企超跌以后，或现优质配置机遇，继续看好“一带一路”与国企改革全年主线，推荐优质建筑央企。
　　继续推荐鸿路钢构、华铁应急等优质顺周期龙头
　　优质顺周期龙头鸿路钢构、华铁应急具备核心竞争力与长期成长性，当前时点对应明年估值仅为11、10xPE，绝对估值处在低位。其中鸿路钢构近日跌幅较大，随着半年报落地，以及后续产能利用率提升、钢价影响减弱、废钢销售恢复等，预计吨净利会逐季改善，全年吨净利具备超过2022年可能。长期来看，在自动化设备加码、产能利用率提升、产能扩张等推进下，长期成长值得期待。华铁应急今年以来业绩高增，轻资产继续推进，看好公司持续兑现下市场认可度进一步提升，考虑到公司股权激励指引收入高增，高速增长下估值仍有进一步上修空间。
　　关注政策与事件催化下，新疆区域和地产链投资机会
　　1）关注新疆区域的投资机会：习总书记在结束出席金砖国家领导人第十五次会晤并对南非进行国事访问回到国内后，在乌鲁木齐专门听取新疆维吾尔自治区党委和政府、新疆生产建设兵团工作汇报，习总书记在会上提及“牢牢把握新疆在国家全局中的战略定位”、“加快‘一带一路’核心区建设”等，关注新疆区域短期主题催化（一带一路桥头堡、新疆自贸区等）及中长期发展机会，关注区域受益标的，例如新疆交建龙头等。
　　2）地产政策加码，地产链有望整体修复：本周地产相关政策频出，“认房不用认贷”政策作为政策工具纳入“一城一策”工具箱，以及房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制等，叠加近期一线城市研究出台房地产相关优化政策、超大特大城市城中村改造推进，我们认为当前时点应重视地产链标的整体修复机会，相关标的包括中国建筑（兼顾低估值与高股息）、志特新材（二季度或是盈利底，三季度有望改善）、华阳国际（显著受益广深地区城中村改造）等。
　　风险提示
　　1、相关政策推进低于预期；2、房地产与基建需求低于预期。