【宏观及行业新闻】
　　1、美国职位空缺意外骤降至两年多新低，自主离职数、招聘数均下降。
　　2、苹果官宣9月12日举行发布会，iPhone 15两周后首秀。
　　3、农行回应下阶段房贷策略：将抓紧制定存量房贷利率调整具体操作细则，调整优化信贷政策。
　　【趋势强度】
　　黄金趋势强度：1；白银趋势强度：1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】，
　　昨日金银再度拉升，主因7月美国职位空缺数大幅低于预期945万人以及前值958万人，录得882.7万人，为2021年3月以来首次跌破900万大关，劳动参与率为5.3%。这意味着美国就业市场进一步再平衡，供需矛盾有所缓解。我们此前在JH会议的点评上就表达了利率赶顶的观点，此前推动利率突破上行的因素正在消退，同时我们看多贵金属一直强调的逻辑——下半年以就业数据为代表的经济数据走缓给金银带来的阶段性多头交易机会亦正在兑现。对于白银本身来说，自身更好的价格弹性以及实物层面的需求旺盛给予更好的上行动能，展望后市，我们认为贵金属可能继续保持偏强状态。

研究报告全文：期货研究商品2023年08月30日研究国泰君安期货商品研究晨报观点与策略黄金触底回升3白银就业数据趋缓白银快速拉升3铜中国利好政策支撑价格5国铝重心继续小幅上扬7泰氧化铝反弹偏高位横盘整理7君锌现货交投清淡或限制上方空间9安铅成本高企支撑价格11期镍供应边际宽松盘面承压运行13货不锈钢需求上方施压成本预期抬升13研锡受支撑反弹15究工业硅盘面再次进入震荡区间17所碳酸锂低位震荡逢低多19铁矿石预期趋弱估值下修21螺纹钢预期反复窄幅震荡23热轧卷板预期反复窄幅震荡23硅铁需求兑现不足顶部受限25锰硅产业整体宽松震荡延续25焦炭情绪回落震荡偏弱27焦煤情绪回落震荡偏弱27动力煤供应偏紧扰动报价较为坚挺29集运指数欧线弱势震荡关注班轮公司挺价行为31玻璃短期反弹难延续34PTA多PTA空LU36MEG反套持有36合成橡胶交割品流通量偏低偏强震荡39沥青跟随成本震荡41LLDPE偏弱震荡43PP短期震荡上方空间有限45纸浆震荡运行47甲醇偏强震荡49尿素宽幅震荡51苯乙烯震荡为主53纯碱现货仍紧张盘面多头获利了结54LPG高位震荡55短纤短期观望57PVC连续回撤后续仍需警惕下跌风险58燃料油宽幅震荡短期企稳60低硫燃料油震荡走势为主长期需关注海外油气走势60棕榈油产地供应稳定关注马盘走势62豆油国内库存小幅下降关注美豆产量1请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究豆粕高位调整64豆一震荡64玉米区间震荡66白糖高位震荡68棉花多空分歧加大70鸡蛋情绪延续强势短期观望72生猪提前交易抛售预期等待现货印证732请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年8月30日究黄金触底回升产白银就业数据趋缓白银快速拉升业服务研王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom究刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom所基本面跟踪贵金属基本面数据资料来源同花顺国泰君安期货宏观及行业新闻1美国职位空缺意外骤降至两年多新低自主离职数招聘数均下降3请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究2苹果官宣9月12日举行发布会iPhone15两周后首秀3农行回应下阶段房贷策略将抓紧制定存量房贷利率调整具体操作细则调整优化信贷政策趋势强度黄金趋势强度1白银趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日金银再度拉升主因7月美国职位空缺数大幅低于预期945万人以及前值958万人录得8827万人为2021年3月以来首次跌破900万大关劳动参与率为53这意味着美国就业市场进一步再平衡供需矛盾有所缓解我们此前在JH会议的点评上就表达了利率赶顶的观点此前推动利率突破上行的因素正在消退同时我们看多贵金属一直强调的逻辑下半年以就业数据为代表的经济数据走缓给金银带来的阶段性多头交易机会亦正在兑现对于白银本身来说自身更好的价格弹性以及实物层面的需求旺盛给予更好的上行动能展望后市我们认为贵金属可能继续保持偏强状态4请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究铜中国利好政策支撑价格国季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom泰君基本面跟踪安期铜基本面数据货研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻美国7月JOLTS职位空缺超预期降至两年多最低8月咨商会消费者信心指数显著回落市场对11月加息押注跌至42美股三日连涨收于日高农行回应下阶段房贷策略将抓紧制定存量房贷利率调整具体操作细则调整优化信贷政策海关总署数据显示中国7月精炼铜进口量为30257408吨环比增加15同比增加0715请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究智利下议院议员宣布由于主要工业金属产量长期下降智利国有铜生产商Codelco运营的采矿项目将接受国会委员会的调查Cochilco受矿石品位下降等因素影响智利采矿成本同比增长29趋势强度铜趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜伦铜回升沪铜指数连续上涨8月美国咨商会消费者信心指数显著回落市场对11月加息押注下跌美元指数回落中国政策利好持续发力提升市场风险情绪进口铜精矿现货加工费TC回落但依然处于高位驱动冶炼企业提高产量国内再生铜供应持续收紧再生铜进口盈利缩窄精废价差回升但依然低于盈亏平衡点终端消费有所回升下游企业逢低补库国内仓单库存减少沪铜09合约虚实比上升伦铜仓单库存增加注销仓单比例低位国内现货对期货升水扩大沪铜近远月升水较大伦铜0-3现货贴水扩大整体来看中国房地产利好政策释放提升市场风险情绪从基本面角度看国内仓单库存减少现货升水扩大将支撑短期价格6请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究铝重心继续小幅上扬氧化铝反弹偏高位横盘整理王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom国张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom泰君基本面跟踪安期铝基本面数据货研究所资料来源SMM钢联资讯国泰君安期货研究趋势强度铝趋势强度1氧化铝趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强7请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究-2表示最看空2表示最看多观点及建议沪铝AL2310在目前18500关键关口位置上方重心小幅上扬昨日有色板块整体收涨周一铝锭社库持平在444万吨昨日现货升水小幅回落但仍强劲氧化铝AO2311隔夜重新回升至此前高位按照山东现货2880元吨测算现货报价持续小升当前现货贴水在89元吨贴水幅度偏大整体看沪铝当前获得了18500位置以上的有效支撑预计重心坚挺除非9月超预期累库否则下半年或是易涨难跌格局氧化铝跟随现货及沪铝表现大概率亦偏强短期因现货贴水偏大偏高位震荡8请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究锌现货交投清淡或限制上方空间国季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom泰莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom君安基本面跟踪期货锌基本面数据研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观美国职位空缺意外骤降至两年多新低自主离职数招聘数均下降华尔街见闻行业GoldenTag资源公司宣布公司已根据矿产项目披露标准国家文本NI43-101提交了一份技术报告对本公司100拥有的LaParrilla项目的矿产资源量估测进行更新该项目位于墨西哥杜兰戈州东南76公里处该技术报告题为墨西哥杜兰戈州LaParrilla银矿独立技术报告生效日期为2023年5月31日SanDiego项目区是墨西哥最大的未开发白银资产之一处在多产的Velardea9请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究采矿区内在过去一百多年Velardea采矿区有多个已经投产的白银锌铅和黄金矿中国金属网趋势强度锌趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议此前锌价大幅下挫刺激下游采买令原本存在炼厂检修的北方地区货源紧缺程度加剧区域价差拉动华东和华南货源北流在途货源暂未入库此外北方运输问题的干扰仍然存在上周社库延续去化超过1万吨随着进口锌锭流入后续社库或去化收窄甚至转为累库当下社库的波动主要受到入库流量影响锌消费端暂未体现边际增量价格调整上行后现货交投情况较为清淡或将限制上方空间短期内预计锌价宽幅震荡为主等待后续消费验证10请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究铅成本高企支撑价格国季先飞投资咨询从业资格号Z0012691jixianfei015111gtjascom泰莫骁雄投资咨询从业资格号Z0019413moxiaoxiong023952gtjascom君安基本面跟踪期货铅基本面数据研究所资料来源国泰君安期货研究宏观及行业新闻宏观美国职位空缺意外骤降至两年多新低自主离职数招聘数均下降华尔街见闻行业GoldenTag资源公司宣布公司已根据矿产项目披露标准国家文本NI43-101提交了一份技术报告对本公司100拥有的LaParrilla项目的矿产资源量估测进行更新该项目位于墨西哥杜兰戈州东南76公里处该技术报告题为墨西哥杜兰戈州LaParrilla银矿独立技术报告生效日期为2023年5月31日SanDiego项目区是墨西哥最大的未开发白银资产之一处在多产的Velardea采矿区内在过去一百多年Velardea采矿区有多个已经投产的白银锌铅和黄金矿中国金属网11请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究趋势强度铅趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议近期LME的CASH-3M持续拉升不排除流动性因素刺激站在国内基本面的角度消费端逐步过渡至旺季电池企业开工率呈现上升趋势带动原料铅锭补库空间打开然而随着再生铅新投放产能不断落地废电池产需缺口显著预计废电池价格高位难跌再生铅成本托底因此铅价易涨难跌仍以逢低做多思路为主12请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究镍供应边际宽松盘面承压运行国不锈钢需求上方施压成本预期抬升泰君邵婉嫕投资咨询从业资格号安Z0015722shaowanyi020696gtjascom期货基本面跟踪研究镍基本面数据所资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻根据钢联资讯能源和矿产资源部ESDM透露有印尼公司从国外购买镍矿石尽管印度尼西亚本身是当今世界上最大的镍生产国铂能源和矿产资源部矿产和煤炭司司长穆罕默德瓦菲德透露有公司从菲律宾进口镍矿石该公司的理由是进口镍矿石是由于国内原材料供应不足根据SMM资讯中国主要镍生产商青山集团已经开始在印尼商业化生产精炼镍该工厂位于印度尼西亚莫罗瓦利计划年产能为5万吨最近已经开始商业生产虽然目前尚不清楚该工厂的实际产能以及何时能够达到5万吨的目标但已开始生产镍板趋势强度13请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究镍趋势强度0不锈钢趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日镍价收跌238至164950元吨印尼镍矿事件情绪有所降温基本面承压逻辑显现在国内项目产量如期爬升叠加印尼项目新增投产的格局下弱势预期对镍价形成压制需求侧亮点难寻亦对现货升水形成压制跨期呈现小Back结构预计短期镍价或将承压运行从下游不锈钢来看昨日钢价收跌088至15680元吨短期宏观情绪有所降温但短期需关注钢价下方成本支撑印尼镍矿供应收缩或影响印尼镍铁供应镍铁过剩预期缓和格局下预计钢价成本端或有支撑14请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年8月30日究锡受支撑反弹产王蓉投资咨询从业资格号Z0002529wangrong013179gtjascom业刘雨萱联系人从业资格号F03087751liuyuxuan023982gtjascom服务基本面跟踪研究锡基本面数据所资料来源同花顺上海有色网国泰君安期货研究宏观及行业新闻1AI概念股陷盈利困境浪潮信息上半年净利同比大降约66拓尔思同比下滑62鲍威尔称如适宜美联储准备继续加息并维持利率在高位新美联储通讯社称讲话体现仔细态度市场对年内还有一次加息预期升温9月按兵不动仍为主流观点趋势强度锡趋势强度1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多15请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究观点及建议本周锡价触底21万后显著反弹下游补货情绪旺盛且缅甸佤邦再发文称将严格限制矿山生产加大了供给侧收缩预期而当价格重新回升至22万附近时现实供需侧的矛盾还没有那么突出佐之终端订单尚且疲软价格再度跌落从库存角度来看本周SMM周度社会库存重新累库至10504吨去库趋势似暂缓同时从全球库存来看海外LME锡库存快速累积至6000吨全球库存仍然处于历史高位出去LME0-3高升水转为贴水导致大量交仓外更重要的逻辑再宇终端需求侧还没有出现显著抬升但是从变化趋势来看8月下游订单环比回升5虽然增幅有限但是难以比上半年更差所以我们认为锡价将呈现较强的抗跌属性可考虑逢低买入做左侧布局16请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究工业硅盘面再次进入震荡区间张航投资咨询从业资格号Z0018008zhanghang022595gtjascom国泰基本面跟踪君安工业硅基本面数据期货研究所资料来源SMM百川盈孚国泰君安期货研究趋势强度工业硅趋势强度-117请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议昨日工业硅期货盘面走势偏震荡主力合约收于13510元吨跌幅092从当前的基本面来看现货流通性仍偏紧硅料短期消费持续增加但部分仍处于观望状态等待大厂报价有机硅消费金九银十旺季预期则被证伪供给端北方大厂目前复产相对缓慢鄯善地区复产2-3台短期内基本面表现紧平衡以及去库态势对盘面构成相应提振不过短期上行空间有限尤其是在昨日新增巨量仓单以及北方大厂后续复产压力之下建议关注大厂今日报价情况推荐策略为逢高布空18请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究商品研2023年08月30日究碳酸锂低位震荡逢低多邵婉嫕投资咨询从业资格号Z0015722shaowanyi020696gtjascom国泰基本面跟踪君安碳酸锂基本面数据期货研究所资料来源国泰君安期货同花顺MysteelSMM宏观及行业新闻华友钴业表示非洲区津巴布韦Arcadia锂矿项目正处于产能爬坡阶段赣锋锂业20GWh锂电池生产项目开工仪式在敕勒川乳业开发区新能源产业园举行赣锋锂业20GWh锂电池生产项目总投资100亿元占地433亩将建设20GWh锂电池生产车间pack车间系统集成车间锂电池分析检测中心锂电池模组及安全测试中心锂电池研发中心及其他配套附属工业设施19请务必阅读正文之后的免责条款部分期货研究根据YoleIntelligence发布的信息住宅工商业以及公用事业个级别的BESS锂离子电池组的年需求总量将从2022年的357GWh增长到截至2028年的2838GWh左右涨幅约8倍此外2022-2028年锂离子电池组电池储能系统BESS的市场总规模以302的年复合增长率增长从2022年的约82亿美元增长至约400亿美元趋势强度碳酸锂趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议碳酸锂期货价格昨日继续下跌主力合约收盘于1864万元吨跌幅177现货价格同样下挫收盘于2145万元吨跌幅25上游因成本倒挂四川地区减产江西地区低价检修供应端边际减量但需求端疲弱市场情绪较为低迷当前低价的环境下下游存在一定的刚需低价采购意愿存在低位支撑建议以低位震荡思路对待逢低做多20请务必阅读正文之后的免责条款部分