行情回顾及估值：申万计算机板块本周（08/21-08/25）累计下跌4.20%，跑输沪深300指数2.22个百分点，在申万行业中排名第23名；申万计算机板块8月累计下跌9.38%，跑输沪深300指数1.77个百分点，在申万行业中排名第24名；申万计算机板块今年累计上涨10.74%，跑赢沪深300指数14.94个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至8月25日，SW计算机板块PETTM为60.65倍，处于近5年66.93%分位、近10年66.60%分位。
　　产业新闻：1、为规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，近日，财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），自2024年1月1日起施行。2、北京市人民政府办公厅近日印发《关于进一步推动首都高质量发展取得新突破的行动方案（2023-2025年）》，其中提到，充分激活数据要素潜能。3、阿里云推出大规模视觉语言模型Qwen-VL，并对其直接开源。4、奇安信集团发布Q-GPT（奇安信大模型）安全机器人和大模型卫士。据介绍，Q-GPT安全机器人是基于奇安信大模型的“虚拟安全专家”，可以全天候工作，一台机器人等于60多位安全专家，可产生约2000万元的运营效益，极大提升了生产力。大模型卫士集安全风险发现、大模型访问控制、数据泄露管控、违法违规行为溯源、大模型应用分析等为一体，帮助企业更安全的向大模型要生产力。5、英伟达第二财季营收135.1亿美元，分析师预期110.4亿美元；第二财季数据中心营收103.2亿美元，分析师预期79.8亿美元；预计第三财季营收在160亿美元上下2%区间，分析师预期125亿美元；第二财季游戏营收24.9亿美元，分析师预期23.8亿美元；第二财季汽车营收2.53亿美元，分析师预期3.094亿美元；第二财季调整后每股收益2.70美元，分析师预期2.07美元；第二财季调整后毛利润率71.2%，分析师预期70.1%；批准额外的250亿美元股票回购计划。
　　周观点：本周财政部下发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，相较于去年12月的《征求意见稿》，《规定》落地时间点超市场预期，并且更加细化了企业数据资源的相关会计处理规定。从今年国家数据局组建、数据局领导官宣、数据入表政策等顶层设计渐趋完善，到地方性政策密集出台、地方性数据集团建立等一系列行动，数据要素的产业趋势正不断加强。据国家工信安全发展研究中心预测，到2025年我国数据要素市场规模有望达到1749亿元，2022-2025年复合增速达28.99%。建议重点关注数据要素产业链相关环节，如数据持有、加工、存储、运营、安全等环节。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。