▌需求强劲，持续看好智能算力发展
　　算力已经成为数字经济时代的关键生产力。8月18日，2023届中国算力大会在银川举行。工信部副部长张云明表示，算力成为世界主要国家竞相部署的新焦点，成为新一轮科技革命和产业变革的“必争之地”。大会上累计签署战略合作协议36个，协议金额1571亿元；签订投资项目合同45个，合同金额832亿元。据中国信通院数据显示，中国算力规模特别是智能算力规模不断提升。截至2023年6月底，中国算力规模达到197 EFLOPS，其中通用算力规模占比达74%，智能算力规模占比达25%，智能算力规模同比增加60%。海外方面，8月23日，英伟达公布第二财报季业绩，Q2营收135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%，高于分析师预期110.4亿美元；归属净利润实现61.9亿美元，同比增长8.43倍；公司预计第三财季营收在160亿美元上下2%区间，高于分析师预期125亿美元。英伟达Q2业绩及Q3指引均超预期，显示了市场对智能算力的强劲需求。此外，鸿海拿下英伟达最新最强的AI芯片GH200的芯片模组订单以及搭载英伟达L40S绘图处理器（GPU）的推理卡订单，而相关订单将由鸿海旗下工业富联独家承接。GH200是英伟达于日前发布的最顶级AI芯片。英伟达CEO黄仁勋表示，新的芯片将于明年第二季度起通过英伟达的经销商供货，并在今年年底前提供样品。随着此轮以大模型为引领的人工智能发展浪潮纵深演进，智能算力需求或将不断增长，智能算力租赁业务迎来发展良机。建议关注以智能算力租赁为核心的龙头厂商：恒润股份（603985.SH）。
　　▌数据要素政策加码，加速迈进“专项攻破”阶段“
　　数据二十条”出台标志着数据要素发展正式进入“落地破题”阶段。自国家数据局局长官宣以来，各个部委积极影响，推动数据要素发展迈进“专项攻破”阶段。8月8日，工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，推动全国统一数据登记平台高水平建设，鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作。工信部电子五所牵头编制的《数据确权授权的流程与技术规范》标准已正式立项，这是国内首部以“数据确权授权”命名的标准。8月21日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起实施。8月23日，自然资源部国土测绘司司长表示，将探索建立测绘地理信息数据产权登记、流通交易、安全治理等基础制度。各个部委结合权责职能，面向数据确权、资产入表以及行业数据流通等方面出台相关政策举措，逐步重点突破，推动数据要素加速发展。
　　▌沪深交易所优化“交易端”，金融IT迎来利好
　　国家高度重视资本市场高质量发展，7月24日，中共中央政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。7月31日，国务院常务会议对此进行再次强调。8月10日，沪深交易所均发布公告称，将完善交易制度和优化交易监管，具体主要包括三个方面，一是研究允许主板股票、基金等证券申报数量可在100股（份）起的基础上，以1股（份）为单位递增；二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；三是优化交易监管。“交易端”系列举措改革有利于降低投资者投资门槛，提升资金使用效率，或将对活跃资本市场起到切实作用。此外，随着“100+1”等系列举措逐步实施落地，将催生相关系统的改造和升级需求，金融IT赛道或将迎来利好。建议关注以金融IT为核心的龙头厂商：恒生电子（600570.SH）、同花顺（300033.SZ）等。
　　▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象
　　加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。
　　▌微软AI应用定价超预期，国内AI+赛道迎来利好
　　微软作为全球人工智能的领导者，其AI大模型相关业务发展备受全球关注。7月18日，微软在微软全球合作伙伴年度大会上正式推出全新的人工智能订阅服务，针对人工智能助手Microsoft 365 Copilot，将向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，每位用户每月收取30美元。此外，微软推出Bing Chat Enterprise，并免费包含在Microsoft 365 E3、E5、商业标准版和商业高级版中。未来其将作为独立产品提供，每位用户每月收取5美元。微软AI应用定价超过市场预期，表明AI应用的市场需求强劲，客户付费意愿高，为国内AI应用落

研究报告全文：证券研2023年08月26日究报需求强劲智能算力租赁市场潜力巨大告计算机行业周报推荐维持投资要点分析师宝幼琛S1050521110002需求强劲持续看好智能算力发展baoyccfsccomcn算力已经成为数字经济时代的关键生产力8月18日2023行业相对表现届中国算力大会在银川举行工信部副部长张云明表示算表现1M3M12M力成为世界主要国家竞相部署的新焦点成为新一轮科技革计算机申万-78-94148命和产业变革的必争之地大会上累计签署战略合作协沪深300-51-37-97议36个协议金额1571亿元签订投资项目合同45个合市场表现同金额832亿元据中国信通院数据显示中国算力规模特计算机沪深30060别是智能算力规模不断提升截至2023年6月底中国算力40规模达到197EFLOPS其中通用算力规模占比达74智能20算力规模占比达25智能算力规模同比增加60海外方0面8月23日英伟达公布第二财报季业绩Q2营收1351-20亿美元同比增长101环比增长88高于分析师预期1104亿美元归属净利润实现619亿美元同比增长843资料来源Wind华鑫证券研究倍公司预计第三财季营收在160亿美元上下2区间高于分析师预期125亿美元英伟达Q2业绩及Q3指引均超预相关研究期显示了市场对智能算力的强劲需求此外鸿海拿下英1计算机行业周报必争之地持续看好智能算力发展2023-08-伟达最新最强的AI芯片GH200的芯片模组订单以及搭载英伟21达L40S绘图处理器GPU的推理卡订单而相关订单将由2计算机行业周报多措并举活鸿海旗下工业富联独家承接GH200是英伟达于日前发布的跃资本市场重视金融IT机遇2023-08-13最顶级AI芯片英伟达CEO黄仁勋表示新的芯片将于明年3计算机行业周报积极信号持第二季度起通过英伟达的经销商供货并在今年年底前提供续释放信创有望逐步复苏2023-样品随着此轮以大模型为引领的人工智能发展浪潮纵深演08-08进智能算力需求或将不断增长智能算力租赁业务迎来发展良机建议关注以智能算力租赁为核心的龙头厂商恒润股份603985SH行数据要素政策加码加速迈进专项攻破阶段业数据二十条出台标志着数据要素发展正式进入落地破研题阶段自国家数据局局长官宣以来各个部委积极影究响推动数据要素发展迈进专项攻破阶段8月8日工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示推动全国统一数据登记平台高水平建设鼓励部属单证券研究报告位开展数据确权授权的标准制定技术研发平台应用授权认证等方面工作工信部电子五所牵头编制的数据确权授权的流程与技术规范标准已正式立项这是国内首部以数据确权授权命名的标准8月21日财政部发布企业数据资源相关会计处理暂行规定自2024年1月1日起实施8月23日自然资源部国土测绘司司长表示将探索建立测绘地理信息数据产权登记流通交易安全治理等基础制度各个部委结合权责职能面向数据确权资产入表以及行业数据流通等方面出台相关政策举措逐步重点突破推动数据要素加速发展沪深交易所优化交易端金融IT迎来利好国家高度重视资本市场高质量发展7月24日中共中央政治局会议指出要活跃资本市场提振投资者信心7月31日国务院常务会议对此进行再次强调8月10日沪深交易所均发布公告称将完善交易制度和优化交易监管具体主要包括三个方面一是研究允许主板股票基金等证券申报数量可在100股份起的基础上以1股份为单位递增二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制三是优化交易监管交易端系列举措改革有利于降低投资者投资门槛提升资金使用效率或将对活跃资本市场起到切实作用此外随着1001等系列举措逐步实施落地将催生相关系统的改造和升级需求金融IT赛道或将迎来利好建议关注以金融IT为核心的龙头厂商恒生电子600570SH同花顺300033SZ等麒麟软件连续中标大单信创出现复苏迹象加速推进信创高质量发展是我国实现科技自立自强的必由之路我国高度重视信创发展8月1日出版的第15期求是杂志发表中共中央总书记国家主席中央军委主席习近平的重要文章加强基础研究实现高水平科技自立自强该文章中重点强调要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战不仅凸显IT国产化的意义和重要性同时也提振了业界对信创发展信心此外行业信创复苏已经初露苗头中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统对加速推进信创行业释放出积极信号建议关注以信创为核心的龙头请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告厂商太极股份002368SZ中国长城000066SZ等微软AI应用定价超预期国内AI赛道迎来利好微软作为全球人工智能的领导者其AI大模型相关业务发展备受全球关注7月18日微软在微软全球合作伙伴年度大会上正式推出全新的人工智能订阅服务针对人工智能助手Microsoft365Copilot将向Office365E3E5商业标准版和商业进阶版的订阅商户每位用户每月收取30美元此外微软推出BingChatEnterprise并免费包含在Microsoft365E3E5商业标准版和商业高级版中未来其将作为独立产品提供每位用户每月收取5美元微软AI应用定价超过市场预期表明AI应用的市场需求强劲客户付费意愿高为国内AI应用落地注入一剂强心针AI赛道迎来利好AI司法开辟新应用法律科技打开成长空间AI驱动的革命正在自动化脑力劳动司法作为最重要的领域之一能够提高律师工作效率降低风险并加快决策速度短期内更有可能提供帮助而不是取代律师但已经被用于合同审核合同分析与资料查找以及进行法律研究甚至起草合同预测法律结果量刑或保释建议等海外方面2022年11月OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资全球最大律所已与Harvey达成合作引入其对话式AI聊天机器人将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务此外Casetext公司开发CoCounselAI法律助理由GPT-4提供支持可帮助客户快速进行法律研究和证词准备识别关键文件和关键信息并且在客户上传合同和需遵守的政策后其能识别关键条款冲突和风险等并提出修改建议ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究国内方面随着最高人民法院提出多元解纷诉源治理的指导思想人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程针对诉前环节要素立案系统通过标准化流程减少诉讼准备工作量为提升诉讼立案效率提供可能建议关注以AI法院为核心的龙头厂商金桥信息603918SH把握战略机遇数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家十四五规划2020年中国人请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告民银行在全球率先开启数字人民币试点工作商务部国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广数字人民币的推出意味着我国将迎来新的数字支付时代2023年2月江苏省政府办公厅近日印发江苏省数字人民币试点工作方案提出力争到2025年底基本形成服务便捷高效应用覆盖面广生态较为完善的数字人民币运营管理体系此次江苏启动数字人民币全域试点将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主有助于带动消费建议重点关注拉卡拉300773SZ新国都300130SZ网安强需求牵引商密筑牢防火墙近年来数字化场景向多领域延伸数字经济时代序幕开启政府企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛数据资源催生新机遇的同时带来了新隐患传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求为防范数据泄露数据篡改等事件发生以密码为基础的加密技术将在大保密的语境下为数字化场景提供信息安全保障政策层面2019年出台密码法成为构建国家安全法律体系的四梁八柱2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见目标到2025年数据安全产业规模超过1500亿元CAGR超30我国商用密码行业将以创新为主导实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代引领密码行业迈入快车道风险提示宏观经济风险疫情反复风险市场竞争加剧风险政策落地不及预期风险公司推进相关事项存在不确定性重点关注公司及盈利预测2023-08-26EPSPE公司代码名称投资评级股价20222023E2024E20222023E2024E000032SZ深桑达A2507-014021046-17907119385450增持000063SZ中兴通讯3371183224285184215051183买入000066SZ中国长城10360040140242590074004317买入000977SZ浪潮信息3744157207269238518091392买入002230SZ科大讯飞513702404506521404114167903买入002368SZ太极股份3467064085107541740793240买入002609SZ捷顺科技979027036045362627192176买入002649SZ博彦科技1190052091116228813081026买入请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告003029SZ吉大正元2275103147214220915481063买入300033SZ同花顺16328315384444518342523677买入300130SZ新国都2384057071102418233582337买入300474SZ景嘉微67820630761231076589245514增持300634SZ彩讯股份2069044063091470232842274买入300773SZ拉卡拉1788049095137364918821305买入300830SZ金现代805016025039503132202064买入603019SH中科曙光3712103124155360429942395买入603232SH格尔软件1352043066087314420481554买入603383SH顶点软件6070097128169625847423592买入603881SH数据港2153035044067615148933213买入603918SH金桥信息256000502204051200116366400买入603985SH恒润股份26360220611131198243212333买入688023SH安恒信息14699-322010248-45651469905927买入688246SH嘉和美康3118036076099866141033149买入688489SH三未信安4836182257371265718821304买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1周行情回顾711板块行情回顾711个股行情回顾82行业及公司动态1021行业重点新闻1022重点跟踪公司动态133行业评级及公司投资策略1631行业投资策略1632数字经济拥抱国产化大浪潮1633商用密码因密而安打造加密新生态1634国资云企业上云蓄势待发1735人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放174公司盈利预测与估值185风险提示19图表目录图表1主要指数当周单日涨跌幅7图表2全行业当周涨跌幅排名7图表3全板块当周涨跌幅排名8图表4行业周涨幅前五8图表5行业周跌幅前五8图表6行业日均成交额前五亿元9图表7行业日均换手率涨幅前五9图表8重点关注公司及盈利预测18请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告1周行情回顾11板块行情回顾上周上证综指涨幅为-217深证成指涨幅为-314沪深300涨幅-198其中计算机板块涨幅为-437图表1主要指数当周单日涨跌幅5上证综指深证成指沪深300计算机中信3120238212023822202382320238242023825-1-3-5资料来源Wind华鑫证券研究上周涨幅最大的是农林牧渔涨幅为005涨幅最小的是建筑涨幅为-524图表2全行业当周涨跌幅排名20-2-4-6农食煤银传石家电沪有非医通房建汽钢商纺基电计机轻国交综餐电建林品炭媒油电力深色银药信地材铁贸织础子算械工防通合饮力筑行300车牧饮石及金行产零服化元机制军运旅设渔料化公属金售装工器造工输游备用融件事业资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告分板块看产业互联网平台服务涨幅最大涨幅-063新兴计算机软件涨幅最小涨幅-858图表3全板块当周涨跌幅排名50-5-10产专云咨通产行云产基云新业用基询用业业平业础软兴互计础实计互应台互软件计联算设施算联用服联件服算网机施及机网软务网及务机平设服其设综件信管软台备务他备合息理件服服服服办务务务务公软件资料来源Wind华鑫证券研究12个股行情回顾个股方面上周涨幅前五名依次为创识科技4445零点有数4077新炬网络3175三维天地3094恒银科技2944个股方面上周涨幅后五名依次为迪威迅-1452信安世纪-1589太极股份-1656中国软件-1994广联达-2233图表4行业周涨幅前五图表5行业周跌幅前五-223329443094-19943175-16564077-15894445-145201020304050-25-15-5恒银科技三维天地新炬网络零点有数创识科技广联达中国软件太极股份信安世纪迪威迅资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告行业成交额方面日均成交额前四名依次为浪潮信息2952亿元工业富联2950亿元科大讯飞2284亿元指南针2120亿元行业换手率方面日均换手率涨幅前五名依次为零点有数3857直真科技3686华是科技3616中亦科技3209三维天地2930图表6行业日均成交额前四亿元图表7行业日均换手率涨幅前五2930211994320922844136162949953686295189385705101520253035010203040指南针科大讯飞工业富联浪潮信息三维天地中亦科技华是科技直真科技零点有数资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告2行业及公司动态21行业重点新闻中国产业经济信息网中国联通中讯院率先完成基于国产化微基站平台的RedCap功能研发及端到端业务验证8月10日中国联通中讯邮电咨询设计院有限公司研发团队基于5GR17版本率先在国产化SOC微基站平台上完成了RedCap功能开发及端到端业务验证在2022年完成中国联通国产化5G微基站核心攻关任务并成功推出两款商用产品的基础上中讯院团队联合网络通信与安全紫金山实验室共同开发满足RedCap功能的协议栈版本同时联合福州物联网开放实验室完成了5GRedCap网络端到端业务功能和性能测试并与包括自研终端在内的多个厂商的RedCap终端实现对接中国产业经济信息网今年上半年我国5G手机出货量超亿部中国信通院日前发布的数据显示2023年1至6月国内市场手机总体出货量累计达13亿部同比下降48其中5G手机出货量达102亿部同比下降64占同期手机出货量的785从国内手机市场总体情况来看2023年6月我国国内市场手机出货量达22149万部同比下降209其中5G手机出货量为17322万部同比下降248占同期手机出货量的782中国产业经济信息网五大趋势塑造数据科学和机器学习的未来随着数据科学与机器学习DSML行业的快速发展和演变数据对于生成式人工智能开发与运用的重要性日益提高研究机构Gartner日前发布了影响数据科学与机器学习未来方向的五个趋势分别是云数据生态系统边缘人工智能负责任的人工智能以数据为中心的人工智能加快人工智能投资IT之家Meta发布全新AI模型SeamlessM4T可转录和翻译近百种语言Facebook的母公司MetaPlatforms今日发布了一种能够翻译和转录数十种语言的人工智能模型SeamlessM4T可以让说不同语言的人更有效地进行交流为开发人类通用语言翻译器提供了助力Meta声称SeamlessM4T将与新的翻译数据集SeamlessAlign一同开源它代表了人工智能驱动的语音到语音和语音到文本领域的重大突破IT之家摩尔线程发布显卡Windows驱动v23040正式支持DirectX11摩尔线程于8月22日正式发布支持DirectX11的Windows驱动程序版本号为v23040这是继今年6月与7月发布两版基于DirectX11的社区版DCB驱动后摩尔线程正式版驱动迎来的重大升级官方表示自摩尔线程发布首张游戏显卡以来其请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告显卡Windows驱动已完成9次升级与更新包括7次正式版驱动和2次社区版DCB驱动至此摩尔线程MTTS80S70支持的游戏数量超过80余款并完成对近60款主流主板与近40款热门显示器的支持兼容性得到极大提升中国产业经济信息网全国首个东数西算枢纽水利算力新基建上线运行在2023年中国算力大会第二届西部数谷算力产业大会上国家数字孪生水利算力宁夏枢纽节点揭牌黄河云正式上线运行国家数字孪生水利算力宁夏枢纽节点暨黄河云是服务数字孪生水利建设的新型基础设施是水利部支持东数西算宁夏枢纽建设的重大举措国家数字孪生水利算力宁夏枢纽节点揭牌暨黄河云上线点亮标志着全国首个东数西算枢纽水利算力新基建投入运行为黄河流域生态保护和高质量发展先行区建设东数西算宁夏枢纽建设树立了标杆IT之家AI芯片短缺拖累科技公司收益英伟达H100明年出货至少增长两倍英伟达在发布上一季度财报时曾预计在截至7月30日的2024财年第二财季得益于其AI处理器的强劲需求公司营收将增长约23每股摊薄收益将增长3倍当前英伟达的AI处理器被普遍用于训练ChatGPT等大语言模型据预计英伟达的AI处理器H100当前只能满足一半的市场需求IT之家百度年底将推出文心大模型40百度发布了二季度财报该季度营收341亿元同比增长15归属百度的净利润non-GAAP80亿元同比增长44在财报电话会上百度创始人董事长兼CEO李彦宏的发言主要围绕文心一言今年上半年百度文心大模型更新至35版本李彦宏称年底将推出文心大模型40版本NVIDIA英伟达发布2024财年第二季度报告英伟达发布2023财年第二季度报告其中季度收入达13507亿美元较去年同期增长101较上一季度增长88数据中心收入达10320亿美元较去年同期增长171较第一季度增长141英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示一个全新的计算时代已经来临全球各地的企业正在从通用计算转型为加速计算和生成式AI我们的网络和交换机技术能够将多个NVIDIAGPU连接起来同时运行CUDAAI软件栈通过这种方式即可创建生成式AI的计算基础架构在本季度各大云服务提供商发布了大型NVIDIAH100AI基础架构领先的企业IT系统和软件提供商宣布与我们合作将NVIDIA的AI技术引入各行各业采用生成式AI的比赛已经开始中国政府网财政部推动强化企业数据资源会计信息披露数据资源入表明年起实施财政部对外发布企业数据资源相关会计处理暂行规定明确数据资源的确认范围和会计处理适用准则等将于2024年1月1日起施行财政部会计司有关负责人表示请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告暂行规定兼顾信息需求成本效益和商业秘密保护创新提出自愿披露方式并围绕各方关注对披露重点作出规范和指引企业应主动按照企业会计准则和暂行规定的披露要求持续加强对数据资源的应用场景或业务模式原始数据类型来源加工维护和安全保护情况涉及的重大交易事项相关权利失效和受限等相关信息的自愿披露以全面反映数据资源对企业财务状况经营成果等的影响数字化观察网联想刘军中国AI生态将呈现三大特征联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军首次对外公布了基于新IT架构的联想全栈智能布局该布局包括AI内嵌的智能终端AI导向的基础设施和AI原生的方案服务刘军认为中国AI生态将呈现三大特征终端拥有超级智能混合架构计算AI将在行业全场景应用刘军透露迄今为止联想已经帮助超过500家大中型企业成功走上了智能化转型的道路在智能化纵深发展的过程中中国正在加速形成完整的AI生态这一生态呈现终端超级智能混合架构计算行业全场景应用等三大特征IT之家进一步扩充AI版图AMD收购法国初创公司MipsologyAMD宣布收购人工智能软件公司MipsologyMipsology成立于2015年总部位于法国帕莱索是AMD的长期合作伙伴此前一直为AMD开发AI推理与优化解决方案和工具Mipsology的旗舰产品ZebraAI软件支持包括TensorFlowPyTorch和ONNXRuntime在内的行业常用框架可与AMD-Xilinx等FPGA一起使用IT之家好未来推出自研千亿级数学大模型MathGPT即日起开放内测在好未来20周年直播活动中CTO田密宣布好未来自研的数学领域千亿级大模型MathGPT开启内测用户可通过官网申请注册账号免费试用体验今年5月好未来曾公布正在进行自研数学大模型的研发命名为MathGPTMathGPT是面向全球数学爱好者和科研机构以解题和讲题算法为核心的数学垂直领域的大模型也号称是国内首个专为数学打造的大模型IT之家阿里云开源通义千问多模态视觉模型Qwen-VL号称远超同等规模通用模型表现阿里云推出了大规模视觉语言模型Qwen-VL目前已经在ModeScope开源IT之家早前曾报道阿里云此前已经开源通义千问70亿参数通用模型Qwen-7B和对话模型Qwen-7B-ChatQwen-VL是一款支持中英文等多种语言的视觉语言VisionLanguageVL模型相较于此前的VL模型其除了具备基本的图文识别描述问答及对话能力之外还新增了视觉定位图像中文字理解等能力通义千问团队同时表示为了测试模型的多模态对话能力他们构建了一套基于GPT-4打分机制的测试集试金石对Qwen-VL-Chat及其他模型进行对比测试Qwen-VL-Chat在中英文的对齐评测中均取得了开源LVLM最好结果请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告数据交易网杭州数据交易所正式揭牌中国数谷再拓朋友圈8月23日以蝶变奋进数商之都为主题的中国数谷2023杭州峰会在杭州高新区举行杭州数据交易所在会上正式揭牌亮相标志着杭州在推动数据要素市场化配置改革之路上迈出重要一步也预示着中国数谷的朋友圈不断扩大产业链不断延伸影响力不断增强目前杭州数据交易所已与阿里蚂蚁百度曙光云计算科大讯飞浙大网新等行业头部企业积极推进业务合作探索多领域的数据要素流通场景拓展推动公共数据授权运营场景应用实现中国信通院中国信通院发布云计算白皮书2023年报告表明2022年全球云计算市场规模为4910亿美元增速为19预计在大模型算力等需求刺激下市场仍将保持稳定增长到2026年全球云计算突破万亿市场2022年我国云计算市场规模达4550亿元较2021年增长4091相比于全球19的增速我国云计算市场仍处于快速发展期在大经济颓势下依旧保持较高的抗风险能力预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元从厂商层面来看运营商强势增长引领新一轮市场发展财报数据显示2022年电信运营商云计算市场增长迅猛天翼云移动云联通云分别营收579亿元503亿元和361亿元增速均超100远超行业平均水平22重点跟踪公司动态卫宁健康300253SZ关于注销部分可转换公司债券募集资金专户的公告公司经中国证券监督管理委员会关于同意卫宁健康科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复核准获准向不特定对象发行可转换公司债券97026万张每张面值为人民币100元按面值发行募集资金总额为人民币970亿元扣除各项发行费用不含税金额合计人民币009亿元后实际募集资金净额为人民币961亿元金山办公688111SH2023年半年度募集资金存放与使用情况专项报告的公告公司经中国证券监督管理委员会作出关于同意北京金山办公软件股份有限公司首次公开发行股票注册的批复同意北京金山办公软件股份有限公司向社会公开发行人民币普通股101亿股每股发行价格为4586元募集资金总额为4631亿元扣除发行费用后募集资金净额为4459亿元上述资金已全部到位金山办公688111SH关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告公司于2023年8月22日召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十次会议审议通过了关于公司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案同意公司使用部分超募资金人民币186亿元以及募集资金账户中利息349亿元合计535亿元用于永久补充流动资金占超募资金总额的比例为2220请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告龙芯中科688047SH2023年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告公司根据中国证券监督管理委员会关于同意龙芯中科技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复同意公司首次公开发行股票的注册申请经上海证券交易所同意公司首次向社会公开发行人民币普通股股票4100万股每股面值人民币1元发行价格为人民币6006元股募集资金总额为2462亿元各项发行费用总额为043亿元扣除各项发行费用后募集资金净额为2420亿元中国电信601728SH2023年半年度A股利润分配实施公告公司审议通过了关于公司2023年中期利润分配和股息宣派方案的议案A股每股现金红利01432元共计派发现金红利人民币11117亿元海天瑞声688787SH关于获得政府补助的公告公司于近日收到政府补助款项人民币300万元为与收益相关的政府补助金现代300830SZ2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入为140亿元同比增长994总资产1265亿元同比减少965归属于上市公司股东的净利润为-034亿元同比增长2397本报告期标准化软件产品开发及销售业务收入为010亿元同比增加9065占公司营业收入比例为760毛利率为7445公司的标准化软件产品整体尚处于建设期故相关订单存在部分二次开发的工作量随着产品成熟度以及与客户需求匹配度的逐步提升个性化开发比例会逐步降低毛利率会趋于稳步提升中科曙光603019SH2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入为54亿元同比增长733归属于上市公司股东净利润544亿元增长比率为1510公司持续专注主营业务的生产经营并致力于为客户提供优质服务通过加大研发投入提升产品品质深化营销服务不断提高公司整体竞争力促进业绩持续增长昆仑万维300418SZ2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入2425亿元同比增长783整体毛利率达80继续保持在较高水平充分反映了公司经营效率与经营水平的不断提升值得一提的是公司海外业务收入规模达2020亿元同比增长21海外业务占总收入比重达83同比进一步上升9个百分点在当前宏观背景下这一成绩充分彰显了公司在国际市场的卓越开拓海外信息分发与元宇宙等业务增长强劲同比增速保持在50以上持续为公司AGI与AIGC等新兴战略业务发展提供有力支持请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告中国移动600941SH2023年中期利润分派A股实施公告公司2023年5月24日的2023年股东周年大会通过了授权公司董事会决定公司2023中期利润分配的议案每股派发现金红利人民币222元共计派发A股现金红利约人民币2008亿元海天瑞声688787SH持股5以上股东减持股份结果公告本次减持计划实施前公司股东唐涤飞持有公司股份33148万股占公司总股本的7742023年8月22日公司收到唐涤飞出具的关于减持计划实施完毕的告知函2023年5月15日至2023年8月22日唐涤飞已通过集中竞价方式减持公司股份10313万股占公司股份总数的200中国长城000066SZ2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入为5012亿元同比减少2170归母净利润为-632亿元上年同期亏损294亿元亏损扩大基本每股收益-020元加权平均净资产收益率为-473营业收入下降的主要原因一是信创市场阶段调整信创存量市场替代接近尾声造成存量市场订单大幅下降有效需求规模大幅下滑同时新市场尚未形成规模新增订单需求低迷二是国际局势持续影响大国战略竞争加剧国际市场风险挑战导致公司国际业务订单收入出现下滑浪潮信息000977SZ2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入为24798亿元同比下降2885归属于上市公司股东的净利润为325亿元同比下降6591基本每股收益022元加权平均净资产收益率为198营业收入变动原因主要系专用芯片供应紧张等因素影响所致目前国内服务器行业原材料以进口为主虽然目前供应相对稳定但在目前国际贸易摩擦加剧地缘政治越发复杂的背景下我国服务器生产商将面临核心零部件供应风险公司服务器产品的主要原材料包括CPUGPU硬盘内存等受行业长期所形成的供应链生态环境影响本行业服务器生产商所使用的核心零部件的供应商集中度较高如果核心零部件供应发生重大变化将对公司经营造成一定影响捷顺科技002609SZ2023年半年度报告公司发布2023年半年度报告其中营业收入为653亿元同比增长4490归属于上市公司股东的净利润030亿元同比增长17774请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告3行业评级及公司投资策略31行业投资策略IT安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经济板块新一轮牛市二十大后安全上升到更加突出的位置随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来越广力度也越来越大为了本土市场供应链安全中国科技领域自主可控将越来强化相应行业重点科技公司也获得更大的市场空间迎来快速增长期从数字经济创新模式看数据资产确权后上升到新型要素比肩土地等传统要素其价值突显以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新打破传统互联网巨头垄断为数字经济板块带来增量投资机会数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势数据要素将成为新一轮计算机牛市的重要推动力此次数据二十条发布是数据要素化重要里程碑指明数据要素流通交易的道路展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予行业推荐评级32数字经济拥抱国产化大浪潮随着电子政务以及行业信创启动信创规模有望逐级放大其中党政信创有望正式从过去的行政办公拓展到电子政务信创建设2022年1月6日国家发改委公开印发十四五推进国家政务信息化规划提出到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度基本实现政务信息化安全可靠应用确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠2021年是信创大范围落地元年主要目标市场是行政办公目前全国大部分省份已经完成招标从各省采购情况来看已经完成委省市三级政府PC及服务器采购可以确认十四五期间2021-2025行政办公及电子政务要全部完成国产化替代因此增量信创市场有望在未来2-3年内逐步落地建议关注中国长城000066SZ中国软件600536SH中科曙光603019SH33商用密码因密而安打造加密新生态密码作为互联网安全的核心支撑在数据加密身份鉴别访问控制取证溯源等方面发挥着难以替代的重要作用当前网络威胁形式复杂多样未知威胁渐成主流密码安全成为网络安全焦点2021年3月国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会发布信息安全技术信息系统密码应用基本要求显著拉动密改需求因此以密码为基础的请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告加密技术登上舞台在国家的大力扶持下商用密码行业进入政策支撑的快速发展阶段当前政府领域密改渗透率约为10左右市场空间广阔建议重点关注以密码为核心的安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH34国资云企业上云蓄势待发我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元同比增长544其中公有云市场规模增长708至2181亿元私有云市场增长287至1048亿元在数字经济高速发展大环境下自主可控重要性日益凸显在国资在线监管系统的存量转化国企IT资源集约化建设带来新变革需求数据安全等多重因素下预计我国国资云市场将快速发展2020年9月国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知提出加快企业上云步伐2023年4月国资委央企信息化工作会议提出全面推进国资央企云体系和大数据体系建设国企上云已成为国资企业数字化转型的首要工作国有企业上云用数进入加速期建议关注深桑达A000032SZ彩讯股份300634SZ35人工智能AI新纪元到来大模型潜力持续释放近年来通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造力在同时解决多项任务高需求的基础上打破了传统人工智能处理单一任务的限制人类朝通用人工智能的目标再近一步2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世2023年1月微软扩大与OpenAI合作伙伴关系为AI大模型发展推波助澜国外的OpenAI谷歌微软等大厂正打得火热国内以百度阿里华为腾讯为代表的科技巨头科大讯飞智谱AI商汤科技等AI公司三大运营商以及智源研究院中科院等学术研究机构都纷纷投身AI大模型浪潮此外东数西算机遇叠加大模型浪潮国内算力需求将保持持续增长势头因此基于底层的算力端以及顶层的应用端的双重增长持续看好AI大模型为人工智能领域带来的变革性机遇建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ昆仑万维300418SZ金现代300830SZ金桥信息603918SH建议关注以芯片为核心的龙头厂商寒武纪688256SH龙芯中科688047SH景嘉微300474SZ建议关注以算力为核心的龙头厂商浪潮信息000977SZ中科曙光603019SH请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告4公司盈利预测与估值图表8重点关注公司及盈利预测2023-08-26EPSPE公司代码名称投资评级股价20222023E2024E20222023E2024E000032SZ深桑达A2507-014021046-17907119385450增持000063SZ中兴通讯3371183224285184215051183买入000066SZ中国长城10360040140242590074004317买入000977SZ浪潮信息3744157207269238518091392买入002230SZ科大讯飞513702404506521404114167903买入002368SZ太极股份3467064085107541740793240买入002609SZ捷顺科技979027036045362627192176买入002649SZ博彦科技1190052091116228813081026买入003029SZ吉大正元2275103147214220915481063买入300033SZ同花顺16328315384444518342523677买入300130SZ新国都2384057071102418233582337买入300474SZ景嘉微67820630761231076589245514增持300634SZ彩讯股份2069044063091470232842274买入300773SZ拉卡拉1788049095137364918821305买入300830SZ金现代805016025039503132202064买入603019SH中科曙光3712103124155360429942395买入603232SH格尔软件1352043066087314420481554买入603383SH顶点软件6070097128169625847423592买入603881SH数据港2153035044067615148933213买入603918SH金桥信息256000502204051200116366400买入603985SH恒润股份26360220611131198243212333买入688023SH安恒信息14699-322010248-45651469905927买入688246SH嘉和美康3118036076099866141033149买入688489SH三未信安4836182257371265718821304买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告5风险提示1宏观经济风险2疫情反复风险3市场竞争加剧风险4政策落地不及预期风险5公司推进相关事项存在不确定性请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告计算机中小盘组介绍宝幼琛本硕毕业于上海交通大学多次新财富水晶球最佳分析师团队成员7年证券从业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所目前主要负责计算机与中小盘行业上市公司研究擅长领域包括云计算网络安全人工智能区块链等任春阳华东师范大学经济学硕士6年证券行业经验2021年11月加盟华鑫证券研究所从事计算机与中小盘行业上市公司研究许思琪澳大利亚国立大学硕士周文龙澳大利亚莫纳什大学金融硕士张敏清华大学理学博士证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿证券投资评级说明股票投资评级说明投资建议预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅1买入202增持10203中性-10104卖出-10行业投资评级说明投资建议行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅1推荐102中性-10103回避-10以报告日后的12个月内预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以道琼斯指数为基准请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效