事件：公司发布2023年中报，上半年实现营收59.3亿元，同比下降3.4%；实现归母净利润6.9亿元，同比增长26.3%。
　　营收小幅下降，能源业务盈利修复带动利润增长。2023年上半年公司营业收入59.3亿元，同比下降3.4%，实现归母净利润6.9亿元，同比增长26.3%，主要由于1）公司固废工程业务收入规模下降；2）去年同期天然气价格上涨，采购成本攀升，上半年进销价差改善，能源业务净利润同比增加1.48亿元。
　　固废多项工程建设投产，项目运营管理良好。固废处理业务实现收入31.0亿元，占比53.7%，同比下降7%；净利润5.2亿元，同比增长2.3%。公司期末垃圾焚烧发电在手订单合计规模35750吨/日（不含参股项目），已投产项目29800吨/日（23H1投产1750吨/日），在建/筹建/未建项目规模分别为1450/ 750 /3750吨/日。其他固废项目新增投产4项，合计规模1160吨/日。2023H1公司实现垃圾焚烧量607.2万吨，同比增长20.9%，实现发电量22.4亿千瓦时，同比增长16.7%。垃圾焚烧发电产能利用率超过118%，同比增长8pp；锅炉有效运行小时数超过4100小时，吨垃圾发电电量368.8千瓦时。实现对外供热48.9万吨，同比增长20.9%，新增签订3个蒸汽余热对外供热项目，期末累计9个项目。公司布局大固废业务，垃圾转运量同比增长0.2%，餐厨垃圾处理量同比增长39.6%，工业危废处理量同比增长7.2%。
　　能源业务利润增长，供水排水稳定发展。能源业务收入19.4亿元，占比33.5%，同比减少0.8%；净利润0.6亿元，同比增长1.48亿元。供水业务收入4.4亿元，占比7.6%，同比减少1.7%，主要原因是受经济下行影响，售水量及工程收入下降。期内水损率控制在9.73%，处于行业前列。排水业务收入3.1亿元，占比5.3%，同比增长7.2%。多个能源、供水和排水项目预计将于2024年上半年前投产。能源方面预计2023年第三季度建成沼气制氢项目2200吨/年；排水业务推进建设3个扩建项目，总规模9.5万方/日，预计将于2023年三季度到2024年上半年陆续投产。
　　盈利预测与投资建议。预计公司23-25年归母净利润分别为13.9/15.7/17.2亿元，对应23-25年EPS分别为1.71/1.93/2.11元；给予公司2023年14倍PE，对应目标价23.94元，首次覆盖给予“买入”评级。
　　风险提示：新增订单低于预期、补贴发放速度低于预期、新项目投产不及预期等风险。
　　

研究报告全文：TableStockInfo2023年08月22日买入首次证券研究报告2023年中报点评当前价1911元瀚蓝环境600323环保目标价2394元6个月一体两翼协同发展大固废一体化布局投资要点西南证券研究发展中心TableSummary事件公司发布2023年中报上半年实现营收593亿元同比下降34实TableAuthor分析师池天惠现归母净利润69亿元同比增长263执业证号S1250522100001营收小幅下降能源业务盈利修复带动利润增长2023年上半年公司营业收入电话13003109597593亿元同比下降34实现归母净利润69亿元同比增长263主要邮箱cthswsccomcn由于1公司固废工程业务收入规模下降2去年同期天然气价格上涨采购分析师刘洋成本攀升上半年进销价差改善能源业务净利润同比增加148亿元执业证号S1250523070005电话18019200867固废多项工程建设投产项目运营管理良好固废处理业务实现收入310亿元邮箱ly21swsccomcn占比537同比下降7净利润52亿元同比增长23公司期末垃圾焚烧发电在手订单合计规模35750吨日不含参股项目已投产项目29800TableQuotePic相对指数表现吨日23H1投产1750吨日在建筹建未建项目规模分别为14507503750瀚蓝环境沪深300吨日其他固废项目新增投产4项合计规模1160吨日2023H1公司实现1垃圾焚烧量6072万吨同比增长209实现发电量224亿千瓦时同比增-3长167垃圾焚烧发电产能利用率超过118同比增长8pp锅炉有效运行-7小时数超过4100小时吨垃圾发电电量3688千瓦时实现对外供热489万-11吨同比增长209新增签订3个蒸汽余热对外供热项目期末累计9个项-15目公司布局大固废业务垃圾转运量同比增长02餐厨垃圾处理量同比增-19长工业危废处理量同比增长2282210221223223423623839672数据来源聚源数据能源业务利润增长供水排水稳定发展能源业务收入194亿元占比335同比减少08净利润06亿元同比增长148亿元供水业务收入44亿元基础数据占比76同比减少17主要原因是受经济下行影响售水量及工程收入总股本TableBaseData亿股815下降期内水损率控制在973处于行业前列排水业务收入31亿元占流通A股亿股815比53同比增长72多个能源供水和排水项目预计将于2024年上半年52周内股价区间元1736-2159前投产能源方面预计2023年第三季度建成沼气制氢项目2200吨年排水业总市值亿元15581务推进建设3个扩建项目总规模95万方日预计将于2023年三季度到2024总资产亿元35402每股净资产元1397年上半年陆续投产盈利预测与投资建议预计公司23-25年归母净利润分别为139157172亿相关研究元对应年分别为元给予公司年倍23-25EPS171193211202314PETableReport对应目标价2394元首次覆盖给予买入评级风险提示新增订单低于预期补贴发放速度低于预期新项目投产不及预期等风险指标TableMainProfit年度2022A2023E2024E2025E营业收入百万元1287506135715114306051508082增长率933541541542归属母公司净利润百万元114634139042157273171878增长率-14621291311929每股收益EPS元141171193211净资产收益率ROE1014111611331119PE1351119890PB142128115104数据来源Wind西南证券请务必阅读正文后的重要声明部分瀚蓝环境6003232023年中报点评目录1领先的综合环境服务商一体两翼构建完整产业链12固废业务稳固基本盘持续深化瀚蓝模式33两翼业务稳步拓展能源业务盈利修复44盈利预测与估值541盈利预测542相对估值65风险提示6请务必阅读正文后的重要声明部分瀚蓝环境6003232023年中报点评图目录图1公司发展历程1图2公司股权结构稳定1图3纵横一体化大固废全产业链2图4公司固废业务覆盖地区及规模2图52023H1公司实现营收593亿元同比-3382图62023H1公司实现归母净利润69亿元同比2632图72023H1固废处理主营业务收入310亿元同比-73图82023H1固废处理业务毛利率2183图92023H1垃圾焚烧量6072万吨同比2094图102023H1发电量224亿千瓦时同比1674图112023H1公司供水排水业务量生产销售情况4图122023H1公司天然气液化气能源业务量4表目录表1固废在建和筹建项目建设情况3表2能源供水和排水项目建设情况5表3分业务收入及毛利率5表4可比公司估值6附表财务预测与估值7请务必阅读正文后的重要声明部分瀚蓝环境6003232023年中报点评1领先的综合环境服务商一体两翼构建完整产业链业务布局持续扩大推进纵横一体化大固废战略公司业务领域涵盖固废处理能源供水排水等能源水务立足佛山市南海区逐步转向轻资产运营公司固废业务面向全国扩大生活垃圾焚烧发电规模同时加快拓展轻资产运营的环卫业务做强工业危废和有机质固废处理业务推进纵横一体化大固废战略打造对标无废城市的瀚蓝模式202022年公司位列中国环境企业十强第7位中国垃圾焚烧发电企业十强连续九年被评为全国固废处理十大影响力企业到2030年瀚蓝环境期望将业务范围拓展至100座城市为100座城市提供优质的综合环境服务图1公司发展历程数据来源公司官网西南证券整理股权结构稳定董事会和监事会换届迎新公司股权结构稳定公司国有成分明显为佛山市南海区国有资产监督管理局实控佛山市南海供水集团有限公司为第一大股东持股比例1715第十届董事会和监事会于2023年6月底届满根据相关规定进行换届选举陈国灿金铎等人为下届董事会董事聘任金铎为总经理图2公司股权结构稳定数据来源公司官网西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分1瀚蓝环境6003232023年中报点评一体两翼构建完整生态环境服务产业链数字化投入提升效率公司构建生态生活全链接的完整生态环境服务产业链涵盖固废清洁能源水务领域现已形成固废处理为拓展核心水务能源协同发展的一体两翼业务格局发挥资源共享和协同效应使公司业务具有较好的抗风险能力在固废处理领域已形成集前端环卫一体化中端转运及后端处理的纵向全链条发展模式也形成了生活垃圾餐厨垃圾污泥工业废弃物农业废弃物医疗废物大件垃圾等多种污染源治理及协同资源化的横向一体化业务布局具备对标无废城市建设提供固废处理全产业链综合服务能力同时公司注重数智化建设在固废处理领域打造全国首个无废城市大脑利用数字化手段对固废处理各个环节进行统计分析和监控降本增效提升城市固废管理的科技含量和监管效率图3纵横一体化大固废全产业链图4公司固废业务覆盖地区及规模数据来源公司公告西南证券整理数据来源公司官网西南证券整理营收小幅下降能源业务盈利修复带动利润增长2023年上半年公司营业收入593亿元同比下降34实现归母净利润69亿元同比增长263主要由于1公司固废工程业务收入规模下降2去年同期天然气价格上涨采购成本攀升上半年进销价差改善能源业务净利润同比增加148亿元经营活动产生的现金流量净额为404亿元同比下降89主要系去年同期收到原桂城水厂迁移补贴款054亿元图52023H1公司实现营收593亿元同比-338图62023H1公司实现归母净利润69亿元同比26314012887014401178115120574601234210611635301005010889126325748408086920616593304852706159156021520100104015449310455202-340-1500-100-5201820192020202120222023H1201820192020202120222023H1营业收入亿元yoy右归属母公司股东的净利润亿元yoy右数据来源公司公告西南证券整理数据来源公司公告西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分2瀚蓝环境6003232023年中报点评2固废业务稳固基本盘持续深化瀚蓝模式固废处理工程类业务收入下滑运营类业务稳增盈利固废处理业务实现收入310亿元占比537同比下降7净利润52亿元同比增长23其中工程与装备业务收入63亿元同比下降482净利润054亿元同比下降602生活垃圾焚烧业务收入156亿元同比增长122净利润44亿元同比增长96图72023H1固废处理主营业务收入310亿元同比-7图82023H1固废处理业务毛利率21880704035262668870657603552427928360501503040218504042530183182402493102026520301517710472001010-70-1050-200201820192020202120222023H1201820192020202120222023H1固废业务主营业务收入亿元yoy右固废业务毛利率数据来源公司公告西南证券整理数据来源公司公告西南证券整理固废多项工程建设投产储备项目充足公司期末垃圾焚烧发电在手订单合计规模35750吨日不含参股项目已投产项目规模为29800吨日23H1投产1750吨日在建筹建未建项目规模分别为14507503750吨日固废其他项目建设方面新增完工并确认收入的项目4项合计规模1160吨日在建有机垃圾处理项目3项合计规模419吨日农业垃圾处理项目生活垃圾转运站项目各1项合计规模780吨日筹建项目2项合计规模420吨日表1固废在建和筹建项目建设情况项目状态项目类型项目名称项目规模吨日预计确认收入时间福清改扩建项目8002024年上半年生活垃圾焚烧发电大连项目一期扩建6502024年上半年安溪餐厨项目餐厨垃圾392023年下半年在建项目有机垃圾处理晋江餐厨项目餐厨垃圾150废弃油脂302023年下半年哈尔滨餐厨项目二期餐厨垃圾2002024年上半年农业垃圾处理江门项目302023年下半年生活垃圾转运站惠安县生活垃圾中转站PPP项目7502023年下半年南海生活垃圾焚烧发电厂提标扩能工程一期建设垃圾焚烧750吨日生活垃圾焚烧发电2026年下半年二期及配套炉渣综合利用项目炉渣资源化利用55万吨年筹建项目桂平农业资源循环利用处理中心项目202025年上半年其他南海区生物质资源综合利用中心项目一期4002026年下半年数据来源公司公告西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3瀚蓝环境6003232023年中报点评项目运营管理良好垃圾焚烧量及发电量稳步增长2023H1公司实现垃圾焚烧量6072万吨同比增长209实现发电量224亿千瓦时同比增长167上网电量192亿千瓦时同比增长182垃圾焚烧发电产能利用率超过118同比增长8pp锅炉有效运行小时数超过4100小时吨垃圾发电电量3688千瓦时同比小幅下降35实现对外供热489万吨同比增长209新增签订3个蒸汽余热对外供热项目期末公司累计已实现9个垃圾焚烧发电项目对外供热业务协议的签订公司布局大固废业务垃圾转运量同比增长02餐厨垃圾处理量同比增长396工业危废处理量同比增长72图92023H1垃圾焚烧量6072万吨同比209图102023H1发电量224亿千瓦时同比16712006050601039652839810009010485504050351800404060546072302302246004922302953043691772302016140020920201541671271342001011010117102100000201820192020202120222023H1201820192020202120222023H1垃圾焚烧量万吨yoy右发电量亿千瓦时yoy右数据来源公司公告西南证券整理数据来源公司公告西南证券整理3两翼业务稳步拓展能源业务盈利修复能源业务利润增长供水排水稳定发展能源业务收入194亿元占比335同比减少08净利润06亿元同比增长148亿元供水业务收入44亿元占比76同比减少17主要原因是受经济下行影响售水量及工程收入下降期内水损率控制在973处于行业前列排水业务收入31亿元占比53同比增长72图112023H1公司供水排水业务量生产销售情况图122023H1公司天然气液化气能源业务量2382346025214211484491205015123112122401131030052012311400102022年H12023年H12022年H12023年H100生产情况销售情况2022年H12023年H1供水量含外购水亿吨污水处理量亿吨天然气亿立方米液化气万吨数据来源公司公告西南证券整理数据来源公司公告西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分4瀚蓝环境6003232023年中报点评多个能源供水和排水项目预计将于2024年上半年前投产能源方面预计2023年第三季度建成沼气制氢项目2200吨年排水业务推进建设3个扩建项目总规模95万方日预计将于2023年三季度到2024年上半年陆续投产表2能源供水和排水项目建设情况板块名称项目规模吨年万方日正式预计建成时间能源业务沼气制氢项目22002023年三季度和桂污水处理厂二期12023年第一季度九江明净污水处理厂三期32023年第一季度排水业务大石污水处理厂二期二阶段22023年下半年西北污水处理厂二期252023年下半年大沥城西污水处理厂二期52024年上半年数据来源公司公告西南证券整理4盈利预测与估值41盈利预测假设1公司在手垃圾焚烧发电项目充足项目陆续投产带动固废收入稳步增长假设2023-2025固废处理量及发电量增速分别为555上网电价及垃圾处理费保持稳定假设2燃气产销量随工业用户用量增长假设2023-2025燃气业务销售量增速分别为666假设3预计供水业务维持平稳增长假设2023-2025供水业务售水量增速分别为555污水业务在未来提标改造厂网一体化的大背景下假设2023-2025污水处理量增速分别为777基于以上假设我们预测公司2023-2025年分业务收入成本如下表表3分业务收入及毛利率单位百万元2022A2023E2024E2025E收入68795722357584679639固废处理增速47505050毛利率283285285285收入40695431374572548468燃气业务增速212606060毛利率14505555收入9610100911059511125供水业务增速-23505050毛利率225240260280收入5998641868677348污水处理增速72707070毛利率409420450480请务必阅读正文后的重要声明部分5瀚蓝环境6003232023年中报点评单位百万元2022A2023E2024E2025E收入3653383640274229其他增速188505050毛利率452450450450收入128751135715143061150809合计增速93545454毛利率204218222225数据来源Wind西南证券42相对估值选取三峰环境伟明环保上海环境绿色动力作为可比公司可比公司2023年平均PE为142倍考虑公司大固废一体化布局优势明显给予公司2023年14倍PE对应目标价2394元首次覆盖给予买入评级表4可比公司估值EPS元PE倍证券代码可比公司股价元22A23E24E25E22A23E24E25E601827SH三峰环境754068077086094947979877802603568SH伟明环保1846098116174225189915911061820601200SH上海环境10010460530610711928188916411410601330SH绿色动力742053061068075126712161091989平均值1510141911671005数据来源Wind西南证券整理Wind一致预测截至8月22日5风险提示新增订单低于预期补贴发放速度低于预期新项目投产不及预期等风险请务必阅读正文后的重要声明部分6瀚蓝环境6003232023年中报点评附表财务预测与估值TableProfitDetail利润表百万元2022A2023E2024E2025E现金流量表百万元2022A2023E2024E2025E营业收入1287506135715114306051508082净利润117612142607160483175386营业成本1024236106128211127231169006折旧与摊销966719252897615103721营业税金及附加7958950085849048财务费用49396480434807248103销售费用12407128931287513573资产减值损失-3169-3000-3000-3000管理费用61806651436723869372经营营运资本变动-193251-150152-88134-84555财务费用49396480434807248103其他-250112172828128资产减值损失-3169-3000-3000-3000经营活动现金流净额42247132198215864239784投资收益5506705770277008资本支出159658-165000-165000-165000公允价值变动损益-035-034-035-034其他-393087-62977-63007-63026其他经营损益000000000000投资活动现金流净额-233428-227977-228007-228026营业利润139871170313191106208954短期借款9199194429291138470其他非经营损益1089108910891089长期借款80888900005000050000利润总额140961171403192195210043股权融资000000000000所得税23349287963171234657支付股利-17938-17768-21551-24377净利润117612142607160483175386其他13839-45822-38072-38103少数股东损益2977356532103508筹资活动现金流净额16877912083819489-4010归属母公司股东净利润114634139042157273171878现金流量净额-224012506073457748资产负债表百万元2022A2023E2024E2025E财务分析指标2022A2023E2024E2025E货币资金110655135715143061150808成长能力应收和预付款项315683407271482848551583销售收入增长率933541541542存货26391287782967231349营业利润增长率-08521761221934其他流动资产190435203573214591226212净利润增长率-08421251253929长期股权投资71979719797197971979EBITDA增长率355872833712投资性房地产066066066066获利能力固定资产和在建工程596660702812803877898836毛利率2045218022222248无形资产和开发支出1110175107708210439891010896三费率960929896869其他非流动资产90673397614610455591114972净利率913105111221163资产总计3328777360342038356414056700ROE1014111611331119短期借款177610272038301151309621ROA353396418432应付和预收款项392185374388372392367218ROIC1092105310481047长期借款87731496731410173141067314EBITDA销售收入2221229123542392其他负债721737712224728397745151营运能力负债合计2168845232596424192542489304总资产周转率041039038038股本81535815358153581535固定资产周转率235232221209资本公积245494245494245494245494应收账款周转率535402342306留存收益75397687525010109721158472存货周转率3832384738073831归属母公司股东权益1088320120227913380001485501销售商品提供劳务收到现金营业收入7357少数股东权益71612751787838781895资本结构股东权益合计1159932127745614163871567396资产负债率6515645563076136负债和股东权益合计3328777360342038356414056700带息债务总负债5238567757855857流动比率065074081088业绩和估值指标2022A2023E2024E2025E速动比率063072078085EBITDA285938310884336793360778股利支付率1565127813701418PE13471111982898每股指标PB142128115104每股收益141171193211PS120114108102每股净资产1335147516411822EVEBITDA680654604559每股经营现金052162265294股息率116115140158每股股利022022026030数据来源Wind西南证券请务必阅读正文后的重要声明部分7瀚蓝环境6003232023年中报点评分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师报告所采用的数据均来自合法合规渠道分析逻辑基于分析师的职业理解通过合理判断得出结论独立客观地出具本报告分析师承诺不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿投资评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现即以报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准买入未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20以上持有未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10与20之间公司评级中性未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10与10之间回避未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-20与-10之间卖出未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-20以下强于大市未来6个月内行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5以上行业评级跟随大市未来6个月内行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5与5之间弱于大市未来6个月内行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5以下重要声明西南证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格本公司与作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供本公司签约客户使用若您并非本公司签约客户为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司也不会因接收人收到阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任本报告须注明出处为西南证券且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本报告及附录的本公司将保留向其追究法律责任的权利请务必阅读正文后的重要声明部分瀚蓝环境6003232023年中报点评西南证券研究发展中心上海地址上海市浦东新区陆家嘴21世纪大厦10楼邮编200120北京地址北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8楼邮编100033深圳地址深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦22楼邮编518038重庆地址重庆市江北区金沙门路32号西南证券总部大楼21楼邮编400025西南证券机构销售团队TableSalesPerson区域姓名职务座机手机邮箱蒋诗烽总经理助理销售总监021-6841530918621310081jsfswsccomcn崔露文销售经理1564296031515642960315clwswsccomcn谭世泽销售经理1312290088613122900886tszswsccomcn薛世宇销售经理1850214642918502146429xsyswsccomcn刘中一销售经理1982115891119821158911lzhongyswsccomcn岑宇婷销售经理1861624326818616243268cyryfswsccomcn汪艺销售经理1312792053613127920536wyyfswsccomcn上海张玉梅销售经理1895715733018957157330zymyfswsccomcn陈阳阳销售经理1786311185817863111858cyyyfswsccomcn李煜销售经理1880173251118801732511yfliyuswsccomcn卞黎旸销售经理1326298330913262983309blyswsccomcn龙思宇销售经理1806260825618062608256lsyuswsccomcn田婧雯销售经理1881733740818817337408tjwswsccomcn阚钰销售经理1727520260117275202601kyuswsccomcn李杨销售总监1860113936218601139362yflyswsccomcn张岚销售副总监1860124180318601241803zhanglanswsccomcn杨薇高级销售经理1565228570215652285702yangweiswsccomcn北京王一菲销售经理1804006035918040060359wyfswsccomcn姚航销售经理1565202667715652026677yhangswsccomcn胡青璇销售经理1880012395518800123955hqxswsccomcn王宇飞销售经理1850098186618500981866wangyufswsccom请务必阅读正文后的重要声明部分瀚蓝环境6003232023年中报点评路漫天销售经理1861074155318610741553lmtyfswsccomcn马冰竹销售经理1312659032513126590325mbzswsccomcn郑龑广深销售负责人1882518974418825189744zhengyanswsccomcn杨新意销售经理1762860991917628609919yxyswsccomcn龚之涵销售经理1580800192615808001926gongzhswsccomcn广深丁凡销售经理1555998968115559989681dingfyfswsccomcn张文锋销售经理1364263978913642639789zwfswsccomcn陈紫琳销售经理1326672363413266723634chzlyfswsccomcn陈韵然销售经理1820880135518208801355cyryfswsccomcn请务必阅读正文后的重要声明部分