财信研究观点
　　【市场策略】大盘震荡反弹，创业板指领涨
　　黄红卫（S0530519010001）叶彬（研究助理）
　　（一）市场综述
　　截止收盘，上证指数涨0.12%，收于3082.24点，科创50涨0.68%，收于885.48点，创业板指涨1.26%，收于2064.57点；行业板块方面，食品饮料、传媒、美容护理涨幅居前，钢铁、公用事业、建筑装饰跌幅居前；主题概念方面，水产指数、黄金精选指数、连板指数涨幅居前；沪市972家上涨，1060家下跌；深市1192家上涨，1547家下跌；两市共计涨停37家，跌停16家；全部A股PE中位数为32.18倍，位于历史后19.15%分位，创业板PE中位数为42.09倍，位于历史后27.51%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为17.75、20.23倍，位于历史后55.31%、18.23%的分位。
　　（二）资金面
　　两市共计成交金额7857亿，高于前20日成交均额7676.1亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出58.76亿，其中沪深300净流入59.87亿、创业板指净流入25.06亿。共有1531家公司获得净流入、2252家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为食品饮料、有色金属、传媒，排名居后三名的行业为建筑装饰、计算机、机械设备。北上资金方面，沪股通净流入9.53亿，深股通净流入22.81亿，共计净流入32.34亿。截止8月23日，融资余额为14812.32亿，较上一交易日减少27.4亿。
　　（三）市场策略
　　大盘震荡反弹，创业板指领涨。周四A股市场迎来止跌，上证指数收涨0.12%，创业板指表现更好，收涨1.26%，两市成交金额为7857亿元，较前一交易日有所放量，但成交额总体仍偏低，难以支撑大行情。美中不足的是尾盘跳水明显，导致个股最终跌多涨少，两市超2700只个股下跌，或一定程度影响下个交易日市场情绪。板块和概念方面有以下亮点：
　　（1）水产养殖概念：消息面上，受到日本政府福岛核污染水排海事件影响，中国海关总署发布公告，为全面防范日本福岛核污染水排海对食品安全造成的放射性污染风险，保护中国消费者健康，确保进口食品安全，决定自8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。受此消息影响，水产养殖概念股掀起涨停潮。预期后期，随着事件发酵，同时部分水产养殖概念股还具备预制菜概念等消费属性，具备反复炒作预期，可逢调整低吸相关个股。
　　（2）贵金属板块：当前，黄金价格基本调整到位，未来再度上涨概率较大，同时相关公司业绩表现较为亮眼，刺激贵金属板块大涨。预计后期，全球经济不确定性较大，黄金作为避险资产仍有上涨预期，贵金属板块有一定上涨空间。
　　（3）文化传媒板块：2023院线暑期档接近尾声，票房飙升，接连打破多项影史纪录，相关公司业绩或出现明显改善，使得该板块近期表现不错。今年以来电影市场春节档、五一档、端午档、暑期档几乎档档火爆，市场对接下来的国庆档、贺岁档抱有较高期望，进而对传媒娱乐行业全年业绩保持乐观，可持续关注该板块。
　　后续市场走势仍主要取决于政策面（尤其是地产政策），可能仍需一段时间磨底。短线操作方面，近期市场情绪暂未得到明显修复，板块和概念轮动速度较快，建议以板块轮动思维，精选相关个股及时进行低吸高抛操作。
　　7月24日政治局会议精神超市场预期，基本奠定政策底。2004年以来，市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月，上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点。我们据此预计市场底可能在8月底至9月底出现，同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑，后续市场指数的下探时间及空间均非常有限，虽然近期市场表现比较低迷，但是当下不宜过度悲观，静待市场指数企稳。配置层面：短期在经济承压下，人工智能相关板块相对抗跌；后期随着地产刺激政策出台，预计顺周期的地产产业链、券商板块将率先反弹；中长期而言，消费、医药、新能源将迎来较好配置机会。