核心观点：
　　中国台湾电子指数年初至23M7涨幅28.7%，23M7月内涨幅2.6%。费城半导体指数、申万电子指数、申万半导体指数、中国台湾电子指数2023年初至23M7，涨幅分别为54.4%、8.0%、0.4%、28.7%；23M7月度涨幅分别为5.1%、-0.8%、0.6%、2.6%。从中国台湾细分电子指数来看，月度涨幅最高的指数为中国台湾计算机及外围设备行业指数，涨幅为26.8%；跌幅最高的指数为中国台湾其他电子指数，跌幅为2.5%。从重点公司股价表现来看，23M7月内涨幅最高的5家重点中国台湾电子公司为华泰电子、纬创、广达、英业达、纬颖；月内跌幅最高的5家公司为信骅科技、矽力杰、世界、景硕科技、台半。
　　 23M7中国台湾重点电子公司营收情况及近期展望。细分板块营收表现：实现营收同比增长的板块有：显示驱动IC（YoY+21.5%）；营收环比增长较快的三个板块为：果链光学（MOM+46.3%）、晶圆厂代工（MOM+12.0%）、电路板（MOM+11.4%）。晶圆代工板块：台积电23Q2实现营收156.8亿美元，QoQ-6.2%；实现毛利率54.1%，QoQ-2.2pct；根据公司Earning Call Transcript，当前AI加速产品营收占比6%，预计未来五年CAGR接近50%，营收占比将超过10% (lowteens percent)；COWOS产能紧张将持续到24年年底，预计扩产后产能约为当前2倍；公司指引23Q3营收167~175亿美元，中值QoQ+9.1%；指引毛利率51.5%~53.5%，中值QoQ-1.6pct。数字IC板块：联咏23Q2实现营收303亿台币，环比增长26%，接近公司指引上限；根据联咏Earning Call Transcript，公司目前观察到需求恢复、618销量均弱于预期，由于需求的不可见性，客户正在控制库存、下单更为谨慎。对Q3指引营收281~291亿台币，中值QoQ-6%；毛利率38%~40%，中值QoQ-2.7pct。存储板块：根据南亚科技Earning CallTranscript，目前客户端库存健康，预计Q4供需平衡将得到改善；产品价格方面，预计23Q2、23Q3触底反弹，23Q4可能出现回升；需求方面，23Q2需求已经触底，23H2有望适度回升；终端与组装厂商板块：根据英业达经营展望，23Q3笔电出货量有望较Q2持平；AI服务器得到英伟达持续拉货，尽管H100供应链因下游需求强劲而出现缺料，但Q3出货也将有所成长。我们认为，半导体行业正位于本轮周期的中后期，伴随行业库存调整至接近健康水位，行业陆续迎来补库存需求，而23H2终端需求也可能会随着宏观的边际改善逐步回暖，迎来真实需求的复苏。
　　风险提示。下游需求不及预期的风险，新产品进度不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析电子证券研究报告电子TableTitle复苏系列13TableGrade行业评级买入前次评级买入中国台湾电子公司23M7经营情况跟踪报告日期2023-08-24TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点中国台湾电子指数年初至23M7涨幅28723M7月内涨幅2610822102212220223042306230823费城半导体指数申万电子指数申万半导体指数中国台湾电子指-4数2023年初至23M7涨幅分别为5448004287-923M7月度涨幅分别为51-080626从中国台湾细分-15电子指数来看月度涨幅最高的指数为中国台湾计算机及外围设备行-20业指数涨幅为268跌幅最高的指数为中国台湾其他电子指数-25跌幅为25从重点公司股价表现来看23M7月内涨幅最高的5家电子沪深300重点中国台湾电子公司为华泰电子纬创广达英业达纬颖月内跌幅最高的5家公司为信骅科技矽力杰世界景硕科技台半分析师TableAuthor许兴军23M7中国台湾重点电子公司营收情况及近期展望细分板块营收表SAC执证号S0260514050002现实现营收同比增长的板块有显示驱动ICYoY215营收021-38003661环比增长较快的三个板块为果链光学MOM463晶圆厂代工xuxingjungfcomcnMOM120电路板MOM114晶圆代工板块台积电分析师王亮23Q2实现营收1568亿美元QoQ-62实现毛利率541SAC执证号S0260519060001QoQ-22pct根据公司EarningCallTranscript当前AI加速产品营SFCCENoBFS478收占比6预计未来五年CAGR接近50营收占比将超过10low021-38003658teenspercentCOWOS产能紧张将持续到24年年底预计扩产后gfwanglianggfcomcn产能约为当前2倍公司指引23Q3营收167175亿美元中值分析师耿正QoQ91指引毛利率515535中值QoQ-16pct数字ICSAC执证号S0260520090002板块联咏23Q2实现营收303亿台币环比增长26接近公司指021-38003660引上限根据联咏EarningCallTranscript公司目前观察到需求恢复gengzhenggfcomcn618销量均弱于预期由于需求的不可见性客户正在控制库存下请注意许兴军耿正并非香港证券及期货事务监察委员会单更为谨慎对Q3指引营收281291亿台币中值QoQ-6毛利的注册持牌人不可在香港从事受监管活动率3840中值QoQ-27pct存储板块根据南亚科技EarningCall相关研究TableDocReportTranscript目前客户端库存健康预计Q4供需平衡将得到改善产品价格方面预计23Q223Q3触底反弹23Q4可能出现回升需电子复苏系列11中国台湾电2023-07-28求方面23Q2需求已经触底23H2有望适度回升终端与组装厂商子公司23M6经营情况跟踪板块根据英业达经营展望23Q3笔电出货量有望较Q2持平AI电子行业公募基金中报持仓2023-07-24服务器得到英伟达持续拉货尽管H100供应链因下游需求强劲而出分析行业配置比例提升AI现缺料但Q3出货也将有所成长我们认为半导体行业正位于本板块加仓明显轮周期的中后期伴随行业库存调整至接近健康水位行业陆续迎来电子行业2023年中期策略AI2023-07-02打开产业新格局竞争格局中补库存需求而23H2终端需求也可能会随着宏观的边际改善逐步回暖迎来真实需求的复苏寻找王者风险提示下游需求不及预期的风险新产品进度不及预期的风险联系人TableContacts任思儒021-38003660市场竞争加剧的风险rensirugfcomcn识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明122TablePageText跟踪分析电子重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E歌尔股份002241SZCNY150420230418买入2477083108181213937546528701010立讯精密002475SZCNY311420230428买入418416721818651428105588820602090传音控股688036SHCNY1228020230427买入11024479599256420502040167119001860卓胜微300782SZCNY1122020230716买入16634225326498734423496251811801420信维通信300136SZCNY167320230428买入229909212218181371111897611801330海康威视002415SZCNY341820230416买入5283176209194216351789153819401860韦尔股份603501SHCNY886120230720买入1383312834669232561291517018101780兆易创新603986SHCNY901020230717买入137881602225631405940823083680850圣邦股份300661SZCNY724820230424买入16837146210496434515627387113101590纳芯微688052SHCNY1285820230719买入240172334935518260851742376490940斯达半导603290SHCNY1917020230428买入42277666921287820812399172516401870北方华创002371SZCNY2511220230717买入41696656917382827382902219115101740中微公司688012SHCNY1293220230716买入2226223730854574199526040758601010盛美上海688082SHCNY990520230807买入11901211281469435254333297014201590拓荆科技688072SHCNY3144220230420买入53736398634790049599514559312001600华海清科688120SHCNY1880720230429买入46374717969262319413542258313801570微导纳米688147SHCNY433720230503买入64130310561399077451016067736701080沪硅产业688126SHCNY206320230813买入2671011014187551473645594214210250东山精密002384SZCNY181620230421买入456418323199278651244516001680法拉电子600563SHCNY1092020230428买入17109570720191615171618129223902320大族激光002008SZCNY220520230410买入42511702021297109288877111301180源杰科技688498SHCNY1700020230427买入303932533546719480260854017680870海光信息688041SHCNY499020230426买入1116706809373385366586744668501040澜起科技688008SHCNY484320221128买入9297186282260417172357157717802130晶晨股份688099SHCNY855920230817买入11277188301455328443548239513801810安路科技688107SHCNY429920221130买入78120300621433069341239763356901260数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明222TablePageText跟踪分析电子目录索引一23M7中国台湾电子板块复盘5二23M7中国台湾重点电子公司营收情况7一细分板块对比7二晶圆代工7三硅片9四数字IC设计9五模拟IC设计10六存储芯片及模组10七显示驱动IC设计11八光学12九封装测试13十功率13十一被动元件13十二电路板14十三终端与组装厂商14三附表16四风险提示20识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明322TablePageText跟踪分析电子图表索引图12023年初至23M7主要电子指数表现5图223M7中国台湾电子指数与其他指数对比5图323M7中国台湾电子行业细分指数涨跌5图4各电子半导体指数PE变化6图5各电子半导体指数当前PE与历史分位6图623M7中国台湾重点电子公司股价涨幅前十6图723M7中国台湾重点电子公司股价跌幅前十6图823M7中国台湾电子细分板块营收表现7表1中国台湾重点晶圆代工企业月度营收百万台币9表2中国台湾重点硅片企业月度营收百万台币9表3中国台湾重点数字IC设计企业月度营收百万台币10表4中国台湾重点模拟IC设计企业月度营收百万台币10表5中国台湾重点存储芯片及模组企业月度营收百万台币11表6中国台湾重点显示驱动IC设计企业月度营收百万台币11表7中国台湾重点光学企业果链光学月度营收百万台币12表8舜宇光学月度出货量K12表9丘钛科技月度出货量K12表10中国台湾重点封测企业月度营收百万台币13表11中国台湾重点功率企业月度营收百万台币13表12中国台湾重点被动元件企业月度营收百万台币14表13中国台湾重点电路板企业月度营收百万台币14表14中国台湾重点终端与组装企业月度营收百万台币15表15中国台湾电子公司月度营收同比情况16表16中国台湾电子公司月度营收同比情况17表17中国台湾电子公司月度营收环比情况18表18中国台湾电子公司月度营收环比情况19识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明422TablePageText跟踪分析电子一23M7中国台湾电子板块复盘费城半导体指数申万电子指数申万半导体指数中国台湾电子指数2023年初至23M7涨跌幅分别为544800428723M7月度涨跌幅分别为51-080626中国台湾加权指数23M7月度涨幅为136图12023年初至23M7主要电子指数表现图223M7中国台湾电子指数与其他指数对比160615051404130312021101100090-1-2中国台湾电子行业指数费城半导体指数申万行业指数电子申万行业指数半导体数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心从中国台湾细分电子指数来看23M7月度涨幅最高的指数为中国台湾计算机及外围设备行业指数涨幅为268跌幅最高的指数为中国台湾其他电子指数跌幅为25图323M7中国台湾电子行业细分指数涨跌302520151050-5数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明522TablePageText跟踪分析电子从估值情况看2022年初以来中国台湾电子行业指数费城半导体指数申万电子指数PE估值分别于22M1022M1022M4触底随后进入估值修复与横盘震荡阶段从估值水平来看目前中国台湾半导体指数费城半导体指数申万电子指数申万半导体指数分别处于18354353倍的PE-TTM估值水平中国台湾半导体指数申万半导体指数PE-TTM估值均处于历史中位数以下位置图4各电子半导体指数PE变化图5各电子半导体指数当前PE与历史分位60100500093790450050804000407035006376030003050250040439440203020001020150010100000500000申万行业指数电子费城半导体指数中国台湾半导体指数PE左轴历史分位右轴数据来源广发证券发展研究中心数据来源广发证券发展研究中心WindWind备注历史分位计算考虑最近3年的估值水平从重点公司股价表现来看23M7月内涨幅最高的10家中国台湾电子公司为华泰纬创广达英业达纬颖华硕联茂京元新唐科技致新跌幅最高的10家中国台湾电子公司为信骅科技矽力杰世界景硕科技台半国巨旺宏汉磊联电台积电图623M7中国台湾重点电子公司股价涨幅前十图723M7中国台湾重点电子公司股价跌幅前十1200-2100-4-680-860-10-1240-14-1620-180-20数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明622TablePageText跟踪分析电子二23M7中国台湾重点电子公司营收情况一细分板块对比细分板块营收表现来看实现营收同比增长的板块有显示驱动ICYoY215营收环比增长较快的三个板块为果链光学MOM463晶圆厂代工MOM120电路板MOM114图823M7中国台湾电子细分板块营收表现6050403020100-10-20-30-40同比环比数据来源Wind广发证券发展研究中心备注选取各板块重点公司月度营收加总代表板块月度营收具体板块内重点公司情况见附表舜宇光学月度数据根据舜宇光学科技集团有限公司自愿公告整理非中国台湾电子上市公司月度营收数据二晶圆代工台积电23M7实现营收177616亿台币YoY-5MoM14联电23M7实现营收19064亿台币YoY-23环比基本持平世界23M7实现营收3597亿台币YoY-23MoM14稳懋半导体23M7实现营收1381亿台币YoY1MoM-8根据台积电EarningCallTranscript业绩表现公司23Q2实现营收1568亿美元QoQ-62实现毛利率541QoQ-22pct主要反映产能利用率下降电力成本上升营收拆分5nm制程节点营收占比30QoQ-1pct7nm制程节点营收占比23QoQ3pctHPC营收QoQ-5占比44智能手机营收QoQ-9占比33物联网营收QoQ-11占比8汽车营收QoQ3占比8DCE营收QoQ25占比3识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明722TablePageText跟踪分析电子AI业务当前AI加速产品营收占比6预计未来五年CAGR接近50营收占比将超过10lowteenspercent未来几年HPC业务会是公司成长最主要动力COWOS产能紧张将持续到明年年底预计扩产后产能约为当前2倍资本开支全年资本开支会在320360亿美元区间的偏下限CapEx中7080用于先进工艺1020用于成熟特殊工艺其他用于先进封装EBO等领域指引23Q3营收167175亿美元中值QoQ91毛利率515535中值QoQ-16pct主要由于3nm产线处在产能爬坡阶段影响毛利率2pct23Q4这一影响会在34pct预计fabless公司库存在23Q4回到相对健康水位预计全年半导体产业不考虑存储同比下降15左右mid-teens公司全年营收同比下降10根据联电EarningCallTranscript营运表现23Q2实现营收563亿新台币QoQ39实现毛利率36QoQ05pct23Q2单季度硅片出货量1831万片8英寸约当环比03单季度产能利用率约为71QoQ1pct硅片单价环比略有上升终端营收拆分23Q2不同领域营收占比括号内为上季度营收占比通信4444计算99消费电子2624其他2123在7月份看到消费领域对Wi-Fi数字电视显示驱动IC的短期需求复苏计算领域需求环比也有温和反弹制程营收拆分23Q2不同制程营收占比括号内为上季度营收占比2228nm292628nmx40nm121540nmx65nm231965nm以上3640受益于台南FABP6新产能投产2228nm制程营收占比提升65nm制程节点营收占比提升主要驱动力来自汽车领域晶圆产能23Q2总产能2626万片8英寸约当预计在23Q3会提高至2659万片8英寸约当环比增加33万片主要由于Fab12APhase6的2228nm制程扩产先进封装公司正准备硅中介层技术和产能以满足AI需求公司目前在产业链内只提供硅中介层产能计划于24年年中翻倍硅中介层业务营收增加不会降低公司平均毛利率指引23Q3硅片出货量环比下降34ASP环比增加2由于费用增加毛利率环比下降中个位数百分点产能利用率下降至65左右mid-60range全年资本开支维持30亿美元指引不变识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明822TablePageText跟踪分析电子表1中国台湾重点晶圆代工企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7台积电172561185705175874186763218132208248210266222706192560200051163174145408147900176537156404177616YOY5565185059365650241611-15-14-5-11-5MOM08-5617-516-144-18-11219-1114联电22796244332482624827253462521924344225452094619590169311768918461187781905619064YOY39424335353427153-4-19-20-19-23-23-23MOM37202-1-3-7-7-6-1444210世界4486532054954662497236933555320128173203248425003569314031453597YOY4156542723-11-6-27-39-23-41-51-20-41-43-23MOM-11193-157-26-4-10-1214-22143-12014稳懋半导体1801182915921366138611941209121610858738589151073136515061381YOY-11-11-23-38-38-48-49-49-54-55-52-50-40-25-51MOM-32-13-142-1411-11-20-27172710-8数据来源Wind广发证券发展研究中心三硅片环球晶圆23M7实现营收5485亿台币YoY-4MoM-13台胜科23M7实现营收1180亿台币YoY-15MoM-14表中国台湾重点硅片企业月度营收百万台币222M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7环球晶圆5258604362395720627060636294604660485930598167055634595763055485YOY526151822132710141412177-11-4MOM-8153-810-34-40-2112-1666-13台胜科1331135613641383139514271519149513861125127913601134113213731180YOY394541293137454130-974-15-161-15MOM2211126-2-7-19146-17021-14数据来源Wind广发证券发展研究中心四数字IC设计联发科23M7实现营收31763亿台币YoY-22MoM-17联咏SOC业务23M7实现营收3750亿台币YoY48MoM7瑞昱23M7实现营收8965亿台币YoY-8环比基本持平新唐科技23M7实现营收2919亿台币YoY-12MoM-16信骅科技23M7实现营收232亿台币YoY-46MoM2根据联咏EarningCallTranscript营运表现23Q2实现营收303亿台币QoQ26YoY-4位于此前指引上限实现毛利率417环比基本持平YoY-59pct超出指引上限Q2末DOI为80天环比Q1下降12天预计Q3末库存金额将进一步下降Q3展望公司目前观察到需求恢复618销量均弱于预期由于需求的不可见性客户正在控制库存下单更为谨慎因此对Q3指引营收281291亿台币中值QoQ-6实现毛利率3840中值QoQ-27pct毛利率下降主要由于产品结构调整以及部分产品调价识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明922TablePageText跟踪分析电子分业务需求Q3有望实现营收环比增长的业务是OLEDDDICVRdriverIC汽车业务以及TVSOC这些市场增长主要由于为Q4备货Q3预期环比下降的主要是IT相关的产品主要由于高端笔电需求下降和订单调整产品ASPTDDI市场竞争明显因此认为该产品相较于其他产品有更大的价格压力SOC价格基本稳定大尺寸驱动产品价格正趋于稳定由于公司观察到面板价格正在反弹AI相关公司目前更专注于边缘侧AI公司产品功能在于提高音频质量提高识别能力加快计算速度边缘侧生成式AI仍处在早期但在未来有望创造更多的创新应用机会表3中国台湾重点数字IC设计企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7联发科52625520765102940890447005657133384361253868522383303104295828350315673821931763YOY442671418-11-20-16-49-24-27-46-39-25-22MOM-11-1-2-20927-4187-423542-341121-17联咏SOC4230383924852530249324132622251226892800299436053701385635023750YOY12-3-37-40-40-42-29-28-25-21-19-15-1304148MOM0-9-352-1-39-47472034-97瑞昱半导体1040710451964297901039895848089729663775491619779378263901990088965YOY3322228-2-10-21-31-46-32-24-21-14-7-8MOM00-826-8-16-10-13-1413284900新唐科技3707359438803321348535953131343730012340297636402604286534842919YOY674-57-1-11-1-12-32-15-4-30-20-10-12MOM-2-38-1453-1310-13-222722-281022-16信骅科技454466505427403476517419391220223226228226226232YOY61535430335645385-43-33-48-50-52-55-46MOM539-15-6188-19-7-44111-102数据来源Wind广发证券发展研究中心五模拟IC设计矽力杰23M7实现营收1136亿台币YoY-45MoM-11致新23M7实现营收713亿台币YoY14MoM1表4中国台湾重点模拟IC设计企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7矽力杰2365225521862081199319051585159114921030109413081154117212701136YOY343223104-9-17-18-35-46-42-41-51-48-42-45MOM6-5-3-5-4-4-170-6-31620-1228-11致新895805680625567595563595555560531687674707702713YOY160-16-27-33-27-31-22-26-31-33-27-25-12314MOM-4-10-16-8-95-56-71-529-25-11数据来源Wind广发证券发展研究中心六存储芯片及模组南亚科技23M7实现营收2437亿台币YoY-45MoM-1华邦电子23M7实现营收6315亿台币YoY-15MoM-10旺宏23M7实现营收2181亿台币YoY-39MoM2识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1022TablePageText跟踪分析电子根据南亚科技23Q2EarningCallTranscript营运情况23Q2营收7027亿新台币YoY-612QoQ94但受Q2平均售价季减中个位数百分比及提列减产损失影响Q2毛利率-112但较Q1仍提高26pct库存目前客户端库存健康所有供应商都已调整了产能和资本支出预计Q4供需平衡将得到改善CapEx计划在2023年投入150亿台币23H1已经花费了86亿台币今年的资本支出计划同比减少20一些晶圆设备的资本支出约为计划年度支出的50计划减产最多20新建12英寸晶圆厂的工程预算并未更动公司持续推进10nm制程进度其中第1代的10nm级制程前导产品与第三代的10nm级制程测试产品均依照原先进度试产中预估明年年中DDR5出货量提高价格预计在Q2和Q3会触底反弹Q4可能回升需求Q2需求已经触底23H2将适度回升程度受国内市场复苏和美国云厂商及全球经济恢复影响表5中国台湾重点存储芯片及模组企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7南亚科技6598619752354396341932062782277124002251202621472260230924582437YOY-11-19-31-45-58-58-61-62-65-67-69-68-66-63-53-45MOM-2-6-16-16-22-6-130-13-6-106526-1华邦电子8924882089037391740373526226652064784886574668845684613869896315YOY772-19-16-19-29-24-25-44-33-25-36-30-22-15MOM-3-11-170-1-155-1-251820-17814-10旺宏3879354839123604372841403730276525822212206928233008228121402181YOY2-118-16-26-27-35-42-37-41-43-34-22-36-45-39MOM-9-910-8311-10-26-7-14-6367-24-62数据来源Wind广发证券发展研究中心七显示驱动IC设计联咏DDIC业务23M7实现营收6018亿台币YoY37MoM-9矽创电子23M7实现营收1379亿台币YoY3MoM3天钰23M7实现营收1342亿台币YoY-8MoM-1表6中国台湾重点显示驱动IC设计企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7联咏DDIC8188726157224390402137944309530349894471464353956318641065996018YOY14-3-25-47-54-57-51-38-40-49-42-35-23-121537MOM-1-11-21-23-8-61423-6-104161713-9矽创电子1744159711961341135813661402127111581043105815001533153713401379YOY-1-16-36-40-38-37-34-37-41-45-42-20-12-4123MOM-7-8-2512113-9-9-1014220-133天钰2015186315201459143512981261144914201146131014811469151813541342YOY15-9-26-32-36-43-45-32-25-44-22-34-27-19-11-8MOM-10-8-18-4-2-10-315-2-191413-13-11-1数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1122TablePageText跟踪分析电子八光学1果链光学大立光23M7实现营收3489亿台币YoY-10MoM29玉晶光23M7实现营收2148亿台币YoY10MoM86表7中国台湾重点光学企业果链光学月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7大立光3128314833933885444251035213523140153263256533092870262726963489YOY-8-61211222420-11-13-2-12-8-17-21-10MOM-171815141520-23-19-2129-13-8329玉晶光91180811521946253527332314197914571348927105277373711572148YOY35101182423183-21310-15-15-9010MOM-26-114369308-15-14-26-8-3113-27-55786数据来源Wind广发证券发展研究中心2舜宇光学舜宇光学23M7实现手机镜头出货量95664万件YoY7MoM5实现车载镜头出货量8082万件YoY25MoM9实现手机镜头模组出货量54554万件YoY48MoM5表8舜宇光学月度出货量K22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7手机镜头出货量K1280519059472349891179257495560100314910347240166673806718433495599944719101295664YOY3-9-16-15-26-28-13-26-40-49-26-30-254267MOM7-29-2023435-9-20-821513-1-45车载镜头出货量K6332603461986441704476707823740549159181792172067796758573898082YOY3-9252629535147122402323261925MOM8-534992-5-3487-14-98-3-39手机镜头模组K51163495424034536793387173693343911346823692140720302463638946187488695215454554YOY-19-11-21-33-30-31-14-23-29-19-39-24-10-12948MOM7-3-19-95-519-21610-262027675数据来源舜宇光学科技集团有限公司自愿公告Wind广发证券发展研究中心3丘钛科技丘钛科技23M7实现摄像头模组出货量31690万件YoY-15MoM26实现屏下指纹模组出货量8886万件YoY31MoM1表9丘钛科技月度出货量K22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7摄像头模组33377362912966837464346883442231802348423255820693267523792829863295882522331690YOY-22-5-23-4-15-20-20-26-29-563-1-11-18-15-15MOM-139-1826-7-1-810-7-362942-21-1-1526屏下指纹模组88869174631867708981118591176611535995155607281928010982869588138886YOY-1121-38-24-425194-6-4827-624-53931MOM-103-3173332-1-2-14-44312718-2111数据来源丘钛科技集团有限公司自愿公告Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1222TablePageText跟踪分析电子九封装测试日月光投资控股23M7实现营收48353亿台币YoY-17MoM3颀邦科技23M7实现营收1735亿台币YoY-5MoM-7京元电子23M7实现营收2856亿台币YoY-11MoM2华泰电子23M7实现营收1540亿台币YoY17MoM7表10中国台湾重点封测企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7日月光投资控股48643537995799858167638076665264171601075321145131399854577543315462394672248353YOY18273425262422-1-11-7-9-12-11-14-19-17MOM-61180104-4-6-11-15-1114-5713颀邦科技2257225421181826170117251748190517301431140417681694190118751735YOY-1-4-10-23-29-26-18-11-25-37-32-26-25-16-11-5MOM-60-6-14-7119-9-17-226-412-1-7京元电子3382331532323196289229323039287829332564249827032612275528002856YOY2316638-5-2-1-10-10-17-4-18-23-17-13-11MOM3-2-3-1-1014-52-13-38-3522华泰电子146214131413131313271168119612401172976103212451228132914411540YOY703-22-11-10-8-15-21-7-17-16-6217MOM-2-30-71-1224-5-17621-1887数据来源Wind广发证券发展研究中心十功率强茂23M7实现营收1006亿台币YoY-10MoM-18台半23M7实现营收1192亿台币YoY-13MoM-14汉磊23M7实现营收635亿台币YoY-21环比基本持平表11中国台湾重点功率企业月度营收百万台币22M422M522M622M722M822M922M1022M1122M1223M123M223M323M423M523M623M7强茂11271158120011141004105198197890384992210921153115512331006YOY-2-5-3-9-19-16-9-18-22-36-16-16203-10MOM-1334-7-105-70-8-6918607-18台半1254130713881367135413421386132212971201112512991128123713851192YOY1424272522922133-84-5-10-50-13MOM-846-2-1-13-5-2-7-615-131012-14汉磊738751764801813807736684678607560600610673634635YOY3032272726221037-12-18-18-17-10-17-21MOM02251-1-9-7-1-11-87210-60数据来源Wind广发证券发展研究中心十一被动元件国巨23M7实现营收8888亿台币YoY-15MoM1华新科23M7实现营收2879亿台币YoY1MoM5识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1322TablePageText跟踪分析电子表12中国台湾重点被动元件企业月度营收百万台币22M422M522M62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