1、核心观点：关注国产AI机会
　　1）《管理办法》8月15日起实施，数据合规是关键。《生成式人工智能服务管理暂行办法》8月15日正式实施。技术上看，互联网大厂均推出了自己的AI大模型，技术壁垒问题得以解决。训练数据上看，互联网大厂的训练数据需合法合规，因此经营合规数据交易的公司或将受益，建议关注人民网、新华网。
　　2）国内应用百花齐放，互联网GPU租赁或迎来短期机会。目前。字节跳动、快手等互联网大厂纷纷推出自己的生成式AI模型应用；同时，如垂直于科创服务领域的AI行业模型—天启行业模型和基于AI大模型的心理健康垂直应用——“AI倾诉师EmoGPT”等垂直应用也纷纷上线。AI应用需要算力支持，后续若越来越多的互联网大厂或初创公司推出AI应用，没有能力自建算力的公司将会选择算力租赁，因此GPU租赁或迎来短期机会，有GPU储备的公司或将因此受益。
　　2、投资建议：
　　2.1国内市场机会：
　　数据要素相关政策趋于完善，人工智能相关数据需求规范化、扩大化，我们看好数据相关投资机会，建议关注：
　　①人民网（人民数据）、新华网；
　　②其他数据要素交易中心，如每日互动（温州数安港）、浙数文化（浙江大数据交易中心）。
　　2.2 AI变现或有望从游戏先行，关注游戏公司：
　　①三季度22年同期低基数：三七互娱、恺英网络、宝通科技、凯撒文化、星辉娱乐；同时关注吉比特三/四季度新游戏对2024年的影响；
　　②优质游戏公司：姚记科技、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、游族网络；
　　③2024年主力产品上线：完美世界。
　　2.3港股投资机会：
　　①龙头修复，腾讯（新品游戏与广告复苏）、美团（消费修复）、网易；
　　②内容产业，哔哩哔哩（Q2广告业务或有超预期）、阅文集团（内容储备、网文大模型）、快手（商业化推进）；
　　③AI相关，美图（AI相机）、金山软件（WPSAI）；
　　④其他港股互联网公司如阜博集团（数据确权）、心动公司（新产品上线）等。
　　3、风险提示：
　　AI技术应用不及预期；移动端推广不及预期；政策及科学伦理风险。
　　

研究报告全文：行业研究20230820传媒行业周报国内AI应用百花齐放关注国产AI机会方正证券研究所证券研究报告分析师1核心观点关注国产AI机会1管理办法8月15日起实施数据合规是关键生成式人工智能杨晓峰登记编号S1220522040001服务管理暂行办法8月15日正式实施技术上看互联网大厂均推出了自己的AI大模型技术壁垒问题得以解决训练数据上看互联网大厂联系人马梓燕的训练数据需合法合规因此经营合规数据交易的公司或将受益建议关注人民网新华网2国内应用百花齐放互联网GPU租赁或迎来短期机会目前字节跳行业评级推荐动快手等互联网大厂纷纷推出自己的生成式AI模型应用同时如垂公司信息直于科创服务领域的AI行业模型天启行业模型和基于AI大模型的心理上市公司总家数183健康垂直应用AI倾诉师EmoGPT等垂直应用也纷纷上线AI应用需要算力支持后续若越来越多的互联网大厂或初创公司推出AI应用总股本亿股300058没有能力自建算力的公司将会选择算力租赁因此GPU租赁或迎来短期机销售收入亿元272864会有GPU储备的公司或将因此受益利润总额亿元349418行业平均PE8592投资建议21国内市场机会平均股价元1791数据要素相关政策趋于完善人工智能相关数据需求规范化扩大化我们看好数据相关投资机会建议关注行业相对指数表现人民网人民数据新华网其他数据要素交易中心如每日互动温州数安港浙数文化浙江57大数据交易中心4222AI变现或有望从游戏先行关注游戏公司27三季度22年同期低基数三七互娱恺英网络宝通科技凯撒文12化星辉娱乐同时关注吉比特三四季度新游戏对2024年的影响-3优质游戏公司姚记科技神州泰岳盛天网络巨人网络游族网-1822820221112311323327236823820络传媒沪深3002024年主力产品上线完美世界数据来源wind方正证券研究所23港股投资机会龙头修复腾讯新品游戏与广告复苏美团消费修复网易内容产业哔哩哔哩Q2广告业务或有超预期阅文集团内容储相关研究备网文大模型快手商业化推进OpenUSD升级或助力游戏AI3D数据AI相关美图AI相机金山软件WPSAI要素相关政策持续推进20230814其他港股互联网公司如阜博集团数据确权心动公司新产品上国内新一轮AI行情或将于8月15日来临20230807线等Q2财报季在即关注港股AI互联网优质资产202307283风险提示AI技术应用不及预期移动端推广不及预期政策及科学伦理风险人民网积极与各大数据交易所合作阅文集团发布首个网文大模型202307241敬请关注文后特别声明与免责条款传媒行业周报1核心观点关注国产AI机会1管理办法8月15日起实施数据合规是关键生成式人工智能服务管理暂行办法8月15日正式实施技术上看互联网大厂均推出了自己的AI大模型技术壁垒问题得以解决训练数据上看互联网大厂的训练数据需合法合规因此经营合规数据交易的公司或将受益建议关注人民网新华网2国内应用百花齐放互联网GPU租赁或迎来短期机会目前字节跳动快手等互联网大厂纷纷推出自己的生成式AI模型应用同时如垂直于科创服务领域的AI行业模型天启行业模型和基于AI大模型的心理健康垂直应用AI倾诉师EmoGPT等垂直应用也纷纷上线AI应用需要算力支持后续若越来越多的互联网大厂或初创公司推出AI应用没有能力自建算力的公司将会选择算力租赁因此GPU租赁或迎来短期机会有GPU储备的公司或将因此受益2行业数据跟踪21游戏2023年8月14日-8月18日国内游戏iOS畅销榜TOP10共有17款游戏上榜王者荣耀持续位列本周畅销榜首位逆水寒本周均位列前三位崩坏一直位于榜单的前列腾讯自研自发的冒险岛枫之传说8月17日上线首日位于畅销榜第6名后上升至第四名图表1国内游戏畅销榜排名814-81820238142023815202381620238172023818王者荣耀1和平精英梦幻西游2三国志战略版3崩坏英雄联盟手游4金铲铲之战逆水寒5晶核6蛋仔派对梦幻西游7原神QQ飞车8明日方舟9Fate冒险岛10闪耀暖暖资料来源七麦数据方正证券研究所2敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报图表1冒险岛枫之传说排名情况资料来源七麦数据方正证券研究所22电影本周8月14日-8月18日8月8日新上映影片孤注一掷首日票房预计达185亿排片占比415在最近的一周排座率平均水平在50以上孤注一掷综合票房位列第1周票房631亿累计票房2107亿学爸综合票房位列第2累计票房160亿封神综合票房位列第3周票房为151亿累计票房2251亿本周电影平均票价为4073元其中封神第一部平均票价最高为445元奇迹少女平均票价最低为313元图表2电影综合票房和综合票房占比814-818图表3电影平均票价和排片占比814-818平均票价元排片占比100000050040030020010000000数据来源猫眼专业版方正证券研究院数据来源猫眼专业版方正证券研究院3国内外AI应用进展31海外动态311前谷歌研究人员创立SakanaAI专注于为基础模型创建新架构据路透社报道两位著名的前谷歌研究人员DavidHa和LlionJones启动一项研究总部位于东京的新人工智能公司创立了SakanaAIJones表示SakanaAI将专注于为基础模型创建新架构我们的方法不是构建一个吸收所有数据的巨大模型而是使用大量较小的模型每个模型都有自己独特的优势和较小的数据集并让这些模型相互通信和协作来解决问题3敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报两位联合创始人表示Sakana这个名字源自日语单词sa-ka-na意为鱼旨在唤起一群鱼聚集在一起通过简单的规则形成一个连贯的实体的想法312OpenAI首次公开收购对象为游戏公司OpenAI于近日首次公开承认收购一家非常年轻的AI创业公司GlobalIlluminationGlobalIllumination一家总部位于纽约的数字产品设计公司主要借助人工智能构建强大的创意工具基础设施和奇妙的数字体验由ThomasDimsonTaylorGordon和JoeyFlynn于2021年创立公司最新的一款产品是Biomes一个基于浏览器的大型多人在线角色扮演游戏MMORPG类似可以在浏览器上运行的Minecraft为用户提供令人振奋的游戏体验32国内动态国产AI应用百花齐放321小米8月14日在雷军的年度演讲上雷军表示小米AI大模型的最新版本MiLM-13B已经成功在手机本地跑通部分场景可以媲美60亿参数模型在云端运行结果据介绍它们的第一个部署方向是智能助理小爱同学322字节跳动8月17日字节跳动的大模型对话产品豆包开启邀请测试用户可以通过网页或者下载APP体验该人工智能助手323快手8月18日快手公布其AI对话功能已经在快手APP安卓版本开放内测33微软应用商店推出AI摘要功能可根据App评价生成总结在2023820微软应用商店AI摘要功能现已向美国用户正式推出该功能旨在为用户提供一种快速简单的方式来概括和总结人们对某款App的评价以及观点为想要下载该App的用户提供参考据报道AI摘要功能能够同时抓取对App的正面负面评价包括部分评价很高的App或游戏该功能可以在几秒钟内将一个应用的数千条在线评论总结成一段精练的文字突出显示最重要的观点这对于用户在选择和下载新的应用和游戏时参考和收集用户反馈非常有用该功能仅适用于美国Windows11用户后续有望向更多国家和地区用户推送除了AI摘要功能微软还计划在合作伙伴中心的预览频道中引入AI生成的关键词和多类别选择的能力这些改变将帮助开发者通过使用AI来处理应用元数据提高他们的应用在微软商店搜索结果中的可发现性33联想全面打造AI导向的基础设施8月19日作为头部算力基础设施提供商联想推出两款全新AI服务器产品联想问天WA7780G3AI大模型训练服务器联想问天WA5480G3AI训推一体服务器为大模型AI训练和推理提供新的基础设施同时联想首次对外发布普慧AI算力战略提出将100算力基础设施产品支持AI50基础设施研发投入在AI领域等战略举措并推出了联想智算中心解决方案和服务核心产品数字经济时代算力作为底层动力对经济社会发展的影响更为广泛且深刻与此同时越来越强大且无处不在的算力将加速人工智能在千行百业的落地AI算力已成为算力基础设施的重要发展方向4投资建议41国内市场机会数据要素相关政策趋于完善人工智能相关数据需求规范化扩大化我们看好数据相关投资机会建议关注4敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报人民网人民数据新华网其他数据要素交易中心如每日互动温州数安港浙数文化浙江大数据交易中心42AI变现或有望从游戏先行关注游戏公司三季度22年同期低基数三七互娱恺英网络宝通科技凯撒文化星辉娱乐同时关注吉比特三四季度新游戏对2024年的影响优质游戏公司姚记科技神州泰岳盛天网络巨人网络游族网络2024年主力产品上线完美世界43港股投资机会龙头修复腾讯新品游戏与广告复苏美团消费修复网易内容产业哔哩哔哩Q2广告业务或有超预期阅文集团内容储备网文大模型快手商业化推进AI相关美图AI相机金山软件WPSAI其他港股互联网公司如阜博集团数据确权心动公司新产品上线等5风险提示AI技术应用不及预期移动端推广不及预期政策及科学伦理风险5敬请关注文后特别声明与免责条款s传媒行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom6敬请关注文后特别声明与免责条款s