【A股】
　　上周（8月14日-8月18日，下同）传媒板块指数下跌3.84%，上证综指下跌1.80%，深证成指下跌3.24%，创业板指下跌3.11%。上周涨幅前三：人民网（+16.88%）、浙数文化（+5.69%）、欢瑞世纪（+2.26%）；跌幅前三：横店影视（-12.78%）、吉比特（-12.27%）、姚记科技（-11.37%）。
　　【行业热点】
　　（1）恺英网络发布公告，已完成浙江盛和29%的剩余股份收购工作。在经相关部门审核后，已于8月15日完成股东变更等相关工商变更登记手续。我们认为浙江盛和29%剩余股份收购完成的节奏是超市场预期的，剩余股份并表对23年也有利润增厚的作用。公司自研、贪玩发行《全民江湖》8月2日公测，《西行纪》6月初上线，后续公司自研、B站发行《纳萨力克之王》9月21日公测，公司自研、腾讯发行《石器时代：觉醒》等待定档，还有《代号：CQ》、《代号：盗墓》、《代号：斗罗》等重磅产品等待定档，有望为23年下半年及24年上半年带来业绩增量。
　　（2）8月15日吉比特披露中报，上半年实现营业收入23.49亿元，实现归母净利润6.76亿元，公司业绩持续稳健。2023年半年度，公司拟向全体股东每10股派发现金股利70.00元（含税）。按照董事会决议日总股本72,041,101股计算，合计拟派发现金红利5.04亿元，董事会决议日股息率为1.58%（半年度）。自2017年1月上市以来，公司累计现金分红52.98亿元（包括已公布但尚未实施的2023年半年度分红金额），为首次公开发行股票融资净额的5.89倍。代理Roguelike产品《飞吧龙骑士》已于8月11日正式公测；第一人称射击类端游《Outpost: Infinity Siege》计划2024年一季度在Steam上发售；欧式庄园为蓝本的经营养成游戏《新庄园时代》已官宣将于8月24日正式上线；西幻题材的放置养成类游戏《勇者与装备（代号BUG）》已取得版号，小程序版本计划2023年下半年上线；《不朽家族（代号M66）》《皮卡堂之梦想起源》《超喵星计划》、代号原点等项目也在加速推进中。
　　（3）8月17日芒果超媒披露中报，公司实现营业总收入66.89亿元，归母净利润12.51亿元，同比增长5.04%。得益于优质剧综上线，公司二季度业绩回暖，单季营收36.33亿元，环比增长18.86%；归母净利润7.06亿元，环比增长29.5%。上半年公司会员业务营收达19.61亿元，同比增长5.54%。运营商业务实现营收13.89亿元，同比增长15.18%。广告业务实现营收17.90亿元，同比下降17.23%。内容版图持续扩容，综艺内容方面已形成领先优势，上半年芒果TV上线热播剧集11部，微短剧业务也迎来突破，拟收购金鹰卡通公司进一步补全公司少儿内容板块。进入暑期档后，《我的人间烟火》《大宋少年志2》《爸爸当家2》等爆款内容频频出圈，《披荆斩棘3》上档在即，为芒果超媒第三季度业绩飘红带来较高确定性。
　　（4）8月19日，南方传媒与中原传媒在广州签署战略合作协议；广东省出版集团与广西出版传媒集团在广州签署战略合作协议并座谈交流。8月18日，南方传媒与海峡出版发行集团在2023南国书香节福建馆签署战略合作协议。
　　（5）2023年8月15日、上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，提出建立数据要素价值转化体系。总体目标为到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业；建成数链融合应用超级节点，形成1000个高质量数据集，打造1000个品牌数据产品，选树20个国家级大数据产业示范标杆；数据要素发展生态整体跃升，网络和数据安全体系不断健全，国际交流合作全面深化。
　　（6）2023年7月中国游戏厂商及应用出海收入排行榜出炉，米哈游、腾讯依旧稳坐前两把交椅，前十其余顺位则出现一些变化：三七互娱、点点互动、壳木游戏、悠星网络以及网易较上月排名上升。RPG与策略游戏依旧是出海发行商主要收入增长领域。2023年7月中国手游出海表现总结：常态化运营成为营收增长引擎。中国手游出海收入榜前三依旧被腾讯、米哈游产品包揽，排名依次为PUBGMOBILE、Honkai: Star Rail（崩坏：星穹铁道）以及Genshin Impact（原神）。本期共两款手游新入围出海收入榜Top30，它们分别是HarryPotterMagic Awakened（哈利波特：魔法觉醒）、Undawn（黎明觉醒：生机）。两款游戏均为上个月全球发行，且劲头十足的新游。
　　【重点关注】
　　A股AI+应用板块目前主要是在估值调整，以龙头板块——游戏板块为例，最近一个月股价调整幅度较多（游戏ETF7月跌幅17.30%，个股平均跌幅近30%），近期顺周期等主题开始受到关注，存在资金挤出效应，但基本面基本无变化（行业数据5-6月份游戏增长超26%）。
　　我们认为短期内8月业绩披露期市场有望看到板块业绩向上以及与AI结合点的更新，目前主要等市场情绪回暖及AI催化落地；中期我们更看好Q4，因为存在前三季度业绩向好叠加业绩空窗期AI主题催化。顺周期逻辑