市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2310夜盘收跌0.33%，报3680元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2311夜盘收涨0.69%，报4370元/吨。
　　2.美国至8月18日当周API原油库存-241.8万桶，预期-290万桶，前值-619.5万桶。
　　3.消息人士称，伊拉克石油部长与土耳其同行同意未来举行进一步会谈，讨论恢复石油出口的问题。
　　4.中国海关总署8月22日发布的最新数据显示，中国7月份低，高硫燃料油合计出口154万吨，月环比下降20.4%，同比下降3.7%。
　　5.当地交易员：预计澳大利亚9月份布里斯班HSFO燃油供应将恢复。
　　6. Kpler的航运数据显示，新加坡8月份从科威特的LSFO进口量已从7月份的389,000吨和6月份的518,000吨下降至约66,000吨。
　　核心观点
　　■市场分析
　　消息面较为平静，隔夜能源市场波动不大。国内数据显示，中国7月份燃料油合计出口154万吨，同比下降3.7%，1-7月累计出口1143万吨，同比增长6.9%，同时，中国7月份燃料油进口量环比下降40.7%，至六个月低点160万吨。近几周国内独立炼厂转向混合沥青从而对燃油需求有所下降。国外方面，孟加拉国和斯里兰卡需求仍有支撑，数据显示，新加坡8月份向斯里兰卡出口了约4万吨燃料油，而7月份为无。整体上，高硫盘面仍然较强，对燃料油市场维持偏多思路。
　　■策略
　　中性偏多
　　■风险
　　原油价格大幅下跌；全球炼厂开工超预期；FU仓单量大幅增加；LU仓单大幅增加；航运业需求不及预期；汽柴油市场大幅转弱；电厂端燃料油需求不及预期；俄罗斯燃油供应降幅不及预期；伊朗燃料油出口超预期
　　

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-08-237月中国燃料油出口同比小幅下降市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2310夜盘收跌033报3680元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2311夜盘收涨069报4370元吨0755-827671602美国至8月18日当周API原油库存-2418万桶预期-290万桶前值-6195万panxianghtfccom桶从业资格号F30231043消息人士称伊拉克石油部长与土耳其同行同意未来举行进一步会谈讨论恢复投资咨询号Z0013188石油出口的问题康远宁0755-239911754中国海关总署8月22日发布的最新数据显示中国7月份低高硫燃料油合计出kangyuanninghtfccom口154万吨月环比下降204同比下降37从业资格号F30494045当地交易员预计澳大利亚9月份布里斯班HSFO燃油供应将恢复投资咨询号Z00158426Kpler的航运数据显示新加坡8月份从科威特的LSFO进口量已从7月份的投资咨询业务资格389000吨和6月份的518000吨下降至约66000吨证监许可20111289号核心观点市场分析消息面较为平静隔夜能源市场波动不大国内数据显示中国7月份燃料油合计出口154万吨同比下降371-7月累计出口1143万吨同比增长69同时中国7月份燃料油进口量环比下降407至六个月低点160万吨近几周国内独立炼厂转向混合沥青从而对燃油需求有所下降国外方面孟加拉国和斯里兰卡需求仍有支撑数据显示新加坡8月份向斯里兰卡出口了约4万吨燃料油而7月份为无整体上高硫盘面仍然较强对燃料油市场维持偏多思路策略中性偏多风险原油价格大幅下跌全球炼厂开工超预期FU仓单量大幅增加LU仓单大幅增加航运业需求不及预期汽柴油市场大幅转弱电厂端燃料油需求不及预期俄罗斯燃油供应降幅不及预期伊朗燃料油出口超预期请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨2023823目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨2023823图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨2023823图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价2023823202381620237245200380047003600420034003700320032003000280027002600220024001700220012002000202202202206202210202302202306112023042024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴90000050180000025800000451600000207000004014000006000003512000003015500000100000025400000800000201060000030000015200000104000000510000005200000000000202308202308202308202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0110-2100-4-6090-8080-10-12070-14060-16-1805020230504202306042023070420230804202303162023051620230716数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨2023823图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价2023823202381620237248500500075004500650040005500350045003000350025002500150020002022282022682022108202328202368092023112023012024032024052024072024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约持仓量左轴LU总持仓量左轴90007035000028000603000001700015025000060001500040200000140003015000013000201000002000050000100010000000202307202307202308202308202308202307202308202308202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力459504090035308502580020157501070056500-56002023050420230604202307042023080420237720237212023842023818数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨2023823图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元INELU主力结算价换算为美元800新加坡高硫380掉期M-1250800新加坡高硫380掉期M-1100700700802006006060040150500500204004001000300300-2050200200-400100-601000-800-50202212022420227202210202312023420237202322023520238数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨Sing180cstHSFOcargo左轴新加坡现货高低硫价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴700SingMarine05左轴200新加坡现货粘度价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴60060600150500504004050010030030400200205010010300002022082022102022122023022023042023062000202302202303202304202305202306202307数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水35100308025602040151020500202001202008202103202110202205202212202307202111202203202207202211202303202307-20-5-10-40数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨2023823图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38005507005006004505004003504003003002502002001501001000202208202210202212202302202304202306202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M2新加坡高硫380月差M2M320232022202120202019新加坡高硫380月差M3M41002580206015104052000-5-10-20202208202210202212202302202304202306202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M120232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M2新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-5-10-15-10-20-15-25-20-30-25-35-30-40-35202208202210202212202302202304202306202308202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨2023823图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M330新加坡Marine05月差M3M47006502560020550500154504001035030052502000202301202303202305202307202301202303202305202307数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研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