钢材
　　螺纹钢：昨日螺纹盘面震荡偏弱，截止日盘螺纹2310合约收盘价格为3666元/吨，较上一交易日收盘价格下跌34元/吨，跌幅为0.92%，持仓增加1.23万手。现货价格小幅下跌，成交维持低位，唐山市场钢坯价格较上周五下跌30元/吨至3500元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格较上周五下跌40元/吨至3660元/吨，全国建材成交量为15万吨。近期公布的7月份社融、进出口、投资、消费等数据均不及预期，市场对经济下行担忧加剧。央行对一年期贷款市场报价利率从3.55%下调至3.45%，五年期贷款市场报价利率维持在4.20%，一年期贷款利率年内第二次下降，五年期贷款利率维持不变弱于市场预期。有关粗钢产量平控落地的消息不断，但仍未实质执行，原料端表现较强。目前国内螺纹处于供需两弱局面，短期市场仍以震荡整理对待。
　　铁矿石
　　铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2401价格继续上涨，收于777元/吨，较前一个交易日收盘价上涨5.5元/吨，涨幅为0.7%。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨11元/吨至873元/吨，超特粉价格环比上涨3元/吨至722元/吨。据mysteel数据显示，澳洲巴西铁矿发运总量2667.6万吨，环比增加88.5万吨。澳洲发运量1839.3万吨，环比增加65.1万吨，其中澳洲发往中国的量1548.2万吨，环比减少3.1万吨。巴西发运量828.3万吨，环比增加23.4万吨。基本面来看，上周海外发运量有所增加，到港量有所回落。需求端，压减粗钢产量政策，预期仍比较反复，在限产政策落地之前，市场预期博弈应该会继续，需继续等待铁水下降拐点的出现。且现实方面，铁水产量、疏港量仍然持续增加。偏紧基本面格局继续，当前下游钢厂库存小幅去库，港口库存小幅累库。多空交织下，预计铁矿石价格短期呈现高位震荡走势。
　　焦煤
　　昨日焦煤盘面小幅上涨，截止日盘焦煤2309合约收盘价格为1484元/吨，较上一交易日收盘价格上涨15元/吨，涨幅为1.02%，持仓减少6608手。现货方面，昨日长治贫煤（A10，S0.4，G2）执行1220元/吨跌20元/吨；贫瘦煤（A10，S0.4，G15）执行1340元/吨跌80元/吨。进口蒙煤方面，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1300元/吨，蒙3#精煤1490元/吨。山西地区事故频发，上周古交和灵石地区部分煤矿受事故影响暂停生产，产地供应有所收紧。下游终端和贸易商对焦煤控制采购节奏，煤矿出货放缓。预计短期焦煤盘面以区间震荡为主。
　　焦炭
　　昨日焦炭盘面震荡上涨，截止日盘焦炭2309合约收盘价格为2236.5元/吨，较上一交易日收盘价格上涨33.5元/吨，涨幅为1.52%，持仓减少1605手。港口现货暂稳运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2080元/吨。昨日邢台、天津等地区部分钢厂计划对湿熄焦炭价格提降100元/吨、干熄焦提降110元/吨，于2023年8月22日零点执行。原料端炼焦煤价格偏弱，高价煤种有所回调，焦企对原料采购保持谨慎态度，个别存在少量补库行为。预计短期焦炭盘面将震荡偏弱运行。

研究报告全文：黑色商品日报黑色商品日报2023年8月22日一研究观点品种点评观点螺纹钢昨日螺纹盘面震荡偏弱截止日盘螺纹2310合约收盘价格为3666元吨较上一交易日收盘价格下跌34元吨跌幅为092持仓增加123万手现货价格小幅下跌成交维持低位唐山市场钢坯价格较上周五下跌30元吨至3500元吨杭州市场中天螺纹钢价格较上周五下跌40元吨至3660元吨全国建材成交量为钢材15万吨近期公布的7月份社融进出口投资消费等数据均不及预期市场对震荡整理经济下行担忧加剧央行对一年期贷款市场报价利率从355下调至345五年期贷款市场报价利率维持在420一年期贷款利率年内第二次下降五年期贷款利率维持不变弱于市场预期有关粗钢产量平控落地的消息不断但仍未实质执行原料端表现较强目前国内螺纹处于供需两弱局面短期市场仍以震荡整理对待铁矿石昨日铁矿石期货主力合约i2401价格继续上涨收于777元吨较前一个交易日收盘价上涨55元吨涨幅为07港口现货价格有所上涨日照港PB粉价格环比上涨11元吨至873元吨超特粉价格环比上涨3元吨至722元吨据mysteel数据显示澳洲巴西铁矿发运总量26676万吨环比增加885万吨澳洲发运量18393万吨环比增加651万吨其中澳洲发往中国的量15482万吨环比减铁矿石少31万吨巴西发运量8283万吨环比增加234万吨基本面来看上周海外高位震荡发运量有所增加到港量有所回落需求端压减粗钢产量政策预期仍比较反复在限产政策落地之前市场预期博弈应该会继续需继续等待铁水下降拐点的出现且现实方面铁水产量疏港量仍然持续增加偏紧基本面格局继续当前下游钢厂库存小幅去库港口库存小幅累库多空交织下预计铁矿石价格短期呈现高位震荡走势昨日焦煤盘面小幅上涨截止日盘焦煤2309合约收盘价格为1484元吨较上一交易日收盘价格上涨15元吨涨幅为102持仓减少6608手现货方面昨日长治贫煤A10S04G2执行1220元吨跌20元吨贫瘦煤A10S04G15执焦煤行1340元吨跌80元吨进口蒙煤方面目前甘其毛都口岸蒙5原煤报价在1300区间震荡元吨蒙3精煤1490元吨山西地区事故频发上周古交和灵石地区部分煤矿受事故影响暂停生产产地供应有所收紧下游终端和贸易商对焦煤控制采购节奏煤矿出货放缓预计短期焦煤盘面以区间震荡为主昨日焦炭盘面震荡上涨截止日盘焦炭2309合约收盘价格为22365元吨较上一交易日收盘价格上涨335元吨涨幅为152持仓减少1605手港口现货暂稳运行日照港准一级冶金焦主流现货价格2080元吨昨日邢台天津等地区部分钢厂焦炭震荡偏弱计划对湿熄焦炭价格提降100元吨干熄焦提降110元吨于2023年8月22日零点执行原料端炼焦煤价格偏弱高价煤种有所回调焦企对原料采购保持谨慎态度个别存在少量补库行为预计短期焦炭盘面将震荡偏弱运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1黑色商品日报二日度数据监测请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2黑色商品日报三图表分析31主力合约价格图1螺纹钢主力合约收盘价元吨图2热卷主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年750065002022年2023年2022年2023年650055005500450045003500350025002500图3铁矿石主力合约收盘价元吨图4焦炭主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年50002022年2023年17002022年2023年40001200300070020002001000图5焦煤主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年48002022年2023年380028001800800资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3黑色商品日报32主力合约基差图6螺纹钢基差元吨图7热卷基差元吨RB2010基差RB2110基差HC2010基差HC2110基差15001000RB2210基差RB2310基差HC2210基差HC2310基差100050050000101112010203040506070809101112010203040506070809-500-500图8铁矿石基差PB粉为例元吨图9焦炭基差元吨I2009基差I2109基差J2009基差J2109基差I2209基差I2309基差3000J2209基差J2309基差6002000400100020000091011120102030405060708091011120102030405060708-200-1000图10焦煤基差元吨JM2009基差JM2109基差3000JM2209基差JM2309基差200010000091011120102030405060708-1000资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4黑色商品日报33跨期合约价差图11螺纹钢合约价差10-01元吨图12螺纹钢合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21053002110-22012210-23012310-24013002201-22052301-23052401-2405200200100100000102030405060708090506070809101112-100-100图13热卷合约价差10-01元吨图14热卷合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21052002110-22012210-23012310-24012002201-22052301-23052401-24051501501001005050000102030405060708090506070809101112图15铁矿石合约价差09-01元吨图16铁矿石合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052201-22052301-23052401-24052502109-22012209-23012309-24011502001001505010005005060708091011120-500102030405060708-50-100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5黑色商品日报图17焦炭合约价差09-01元吨图18焦炭合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052109-22012209-23012309-24014002201-22052301-23052401-24054003003002002001001000001020304050607080506070809101112-100-100图19焦煤合约价差09-01元吨图20焦煤合约价差01-05元吨1809-19011909-20012009-21011901-19052001-20052101-21052109-22012209-23012309-24012201-22052301-23052401-24053006002004001002000001020304050607080506070809101112-100-200资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6黑色商品日报34跨品种合约价差图21主力合约卷螺差元吨图22主力合约螺矿比元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年9006002022年2023年2022年2023年4007002000500-200300-400图23主力合约螺焦比图24主力合约焦矿比2019年2020年2021年2019年2020年2021年2608002022年2023年2022年2023年210600160400110200图25主力合约煤焦比2019年2020年2021年2002022年2023年180160140120100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7黑色商品日报35螺纹钢利润图26螺纹主力合约盘面利润元吨图27螺纹长流程计算利润元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年1600020002022年2023年2022年2023年1500110001000600050010000-4000-500图28螺纹短流程计算利润元吨2019年2020年2021年15002022年2023年10005000-500日日日日日日日日日日日日22561010111111191920月月月月1234月月月月月月月月56789111012资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8黑色商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9