国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：
　　上周五国债期货主力合约开盘涨跌互现，全天以横向波动为主，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2309上涨0.24%，10年期T2309上涨0.12%，5年期TF2309上涨0.06%，2年期TS2309上涨0.02%。上周五央行公开市场开展980亿元7天期逆回购操作，当天有20亿元逆回购到期，当天央行实现净投放960亿元。上周五银行间资金市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均1.94%，上一交易日1.85%；DR007加权平均1.92%，上一交易日1.85%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行，2年期国债到期收益率下行0.75个BP至2.12%，5年期下行0.46个BP至2.37%，10年期下行0.39个BP至2.56%，30年期下行0.60个BP至2.92%。欧元区7月CPI同比增长5.3%，预期增长5.3%，前值5.5%；7月CPI环比下降0.1%，预期下降0.10%，前值环比增长0.3%。8月央行降息推动国债收益率曲线下移，宽货币推动宽信用还需要其他政策的配合，未来逆周期政策如何加码和效果如何有待观察。国债期货市场短线或震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。
　　【利空因素】
　　服务业持续恢复，政策加大逆周期调节力度。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230821国债品种观点短线观点上周五国债期货主力合约开盘涨跌互现全天以横向波动为主截至收盘30年期国债期货主力合约TL2309上涨02410年期T2309上涨0125年期TF2309上涨0062年期TS2309上涨002上周五央行公开市场开展980亿元7天期逆回购操作当天有20亿元逆回购到期当天央行实现净投放960亿元上周五银行间资金市场短期利率较上一交易日上行DR001加权平均194上一交易日185DR007加权平均192上一交易日185银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数下行2年期国债到期收益率下行075个BP至2125年期下行046个BP至23710年期下行039个BP至25630年期下行060个BP至292欧元区7月CPI同比增长53预期增长53前值557月CPI环比下降01预期下降010前值环比增长038月央行降息推动国债收益率曲线下移宽货币推动宽信用还需要其他政策的配合未来逆周期政策如何加码和效果如何有待观察国债期货市场短线或震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素海外需求变缓国内房地产投资仍较弱国内通胀压力较小利空因素服务业持续恢复政策加大逆周期调节力度风险因素宏观政策边际变化海外经济和金融市场变化全球地缘政治变化免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580