核心观点
　　重申观点：建筑央国企成长端、业绩端、回报端多维指标向好，国企改革提速叠加估值体系重塑强催化，价值重估有望持续带动估值修复。
　　本周重点关注：证监会就“活跃资本市场，提振投资者信心”提出一揽子政策措施，涉及进一步推动中国特色估值体系建设（改善市值）、加大央企重组整合力度、引入长效资金等举措。内外兼修，回调后积极布局低估值绩优建筑央企。
　　本周关注
　　证监会就“活跃资本市场，提振投资者信心”提出一揽子政策措施，涉及进一步推动中国特色估值体系建设（改善市值）、加大央企重组整合力度、引入长效资金等举措。内外兼修，回调后积极布局低估值绩优建筑央企。重点推荐：中国交建、中国中铁、中国铁建、中国中冶、中国能建、华电重工；重点关注：祁连山、振华重工、中铁工业、铁建重工。
　　7月24日，中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。据证监会官网8月18日消息，证监会就其贯彻落实情况答记者问，确定一揽子政策措施，其中提及进一步推动中国特色估值体系建设（改善市值）、加大央企重组整合力度、引入长效资金等举措。
　　重点推荐：中国交建（0.72xPB）、中国中铁（0.73xPB）、中国铁建（0.59xPB）、中国中冶（0.84xPB）、中国能建（1.06xPB）、华电重工（1.96xPB）；重点关注：祁连山（11.4xPETTM）、振华重工（1.32xPB）、中铁工业（0.96xPB）、铁建重工（1.61xPB）。
　　板块跟踪
　　【基建市政】：
　　截至2023年8月18日，2023年新增地方专项债发行规模累计28110亿元，共有65.9%新增专项债额度投向基建类项目。8月1-18日，新发行及拟发行地方专项债1765亿元，市政和产业园区基础设施/交通基础设施/社会事业占比分别30.3%/23.1%/16.1%。
　　【专业工程】：
　　火电投资上行、核准装机再提速，灵活性改造迎景气区间。2023年8月1-18日，全国新开工火电装机4.0GW，新核准火电装机6.0GW。2022年，全国核准火电装机合计82.5GW，同比增速达343.5%；其中：22Q1-4装机分别8.6/16.3/25.5/32.1GW，23Q1/Q2/Q3 （截至8月18日）核准分别18.3/13.8/13.3GW；投资进度方面，2022年全年，全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元，同比增长22.8%；电网工程完成投资5012亿元，同比增长2.0%；国内火电电源基本建设投资达909亿元，同比高增28%。
　　海风工程政策迎来密集期，核准放量趋势持续。根据风电头条，23Q2海上风电核准装机量达4.3GW。根据《2022全球海上风电大会倡议》，“十四五”期间各省海上风电规划装机可达100GW。我们认为海上风电工程仍有较大成长空间，板块景气度有望持续上升。
　　【地产链】：
　　销售端：30大中城市商品房成交面积周环比-9.0%、同比-27.6%。1）新房方面，2023年第32周（8月7日-8月11日），30大中城市商品房成交面积为174.69万平方米，环比-9.0%、同比-27.6%；2）二手房方面，2023年第32周，全国二手房出售挂牌量指数为35.23，环比1.5%，同比-21.2%。
　　拿地端：房企拿地环比+5.6%。100大中城市：第32周（8月7日-8月11日）供应土地规划建筑面积环比+5.6%、同比-21.6%。23年第32周，100大中城市当周供应土地规划建筑面积2789.88万平方米，环比+5.6%，同比-21.6%（去年同期当周供应土地面积3557万平方米）。
　　行情回顾：建筑板块本周累计跌幅0.8%
　　本周（8.14-8.18）申万建筑指数单周跌幅0.8%，列申万32个一级行业中列第11位，上证指数单周跌幅1.8%。细分三级行业方面：园林工程板块涨幅最大，为1.4%；国际工程板块跌幅最大，下跌4.3%。
　　【个股行情】：美丽生态（21.54%）、中铁装配（10.36%）、蒙草生态（8.09%）。
　　【活跃度&估值】：本周（8.14-8.18）建筑板块日均交易量168亿元，较上周日均值186亿减少18亿元。截至8月18日收盘，建筑装饰一级行业动态市盈率PE-TTM9.7倍、市净率0.89，对应10年历史估值分位数分别为23%、12%，处于估值偏低、底部回升阶段。
　　高频跟踪：本周城投债发行量上升，住宅用地供应同比下降，中板价格环比下降
　　【资金】：本周城投债发行额1416.9亿元，新增58只专项债。
　　【土地供应】：本周大中城市累计供应土地建面/纯住宅建面同比-13%/-35%。
　　【原材料】：石油沥青开工率周环比提高，螺纹钢价格上升
　　风险提示：疫情反弹；基建投资增速不及预期；房地产投资增速不及预期；电力投资增速不及预期；国企改革推进不及预期；海外项目需求不及预期。
　　

研究报告全文：证监会再提中特估加大央企重组引入长效资金一揽子举措重点布局低估绩优建筑央企建筑行业周报建筑装饰证券研究报告行业周报2023年8月20日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师耿鹏智股价EPSPE简称PB评级执业证书编号S0740522080006元20222023E2024E2025E20222023E2024E2025EEmailgengpzztscomcn中国交建109811712814115793867870072买入中国能建2360190220260321261069075106买入中国中铁75912614316218260534742073买入中国铁建100119621724026751464237059买入中国中冶38305005906908177655547084增持鸿路钢构285516921927434116913010484247增持华电重工668027036046058252187147115196增持安徽建工52508009811914665544436101买入圣晖集成3728123161216289303232173129364买入利柏特990031041056075324240176132291买入中钢国际929049062071082190151130113187买入华设集团86210011212714286776861136买入备注股价取自2023年8月18日收盘价基本状况TableProfit投资要点TableSummary上市公司数170核心观点行业总市值百万元1972791重申观点建筑央国企成长端业绩端回报端多维指标向好国企改革提速叠加估值行业流通市值百万元810854体系重塑强催化价值重估有望持续带动估值修复7行业TableQuotePic-市场走势对比本周重点关注证监会就活跃资本市场提振投资者信心提出一揽子政策措施涉及进一步推动中国特色估值体系建设改善市值加大央企重组整合力度引入长效建筑SW沪深300资金等举措内外兼修回调后积极布局低估值绩优建筑央企252015本周关注105证监会就活跃资本市场提振投资者信心提出一揽子政策措施涉及进一步推动中0国特色估值体系建设改善市值加大央企重组整合力度引入长效资金等举措内-5外兼修回调后积极布局低估值绩优建筑央企重点推荐中国交建中国中铁中国-10-15铁建中国中冶中国能建华电重工重点关注祁连山振华重工中铁工业铁-20建重工7月24日中央政治局会议提出要活跃资本市场提振投资者信心据证监会官网202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202207公司持有该股票比例8月18日消息证监会就其贯彻落实情况答记者问确定一揽子政策措施其中提及进相关报告TableReport一步推动中国特色估值体系建设改善市值加大央企重组整合力度引入长效资金等举措建筑行业周报共建一带一路重点推荐中国交建072xPB中国中铁073xPB中国铁建059xPB十周年23Q3峰会密集将至重中国中冶084xPB中国能建106xPB华电重工196xPB重点关注祁连山114xPETTM振华重工132xPB中铁工业096xPB铁建重工点关注国际工程板块-20230813161xPB建筑行业周报积极稳步推进城中板块跟踪村改造工作电视电话会议召开关基建市政注工程承包及设计咨询类优质标截至2023年8月18日2023年新增地方专项债发行规模累计28110亿元共有新增专项债额度投向基建类项目月日新发行及拟发行地方专项债的65981-18-202307301765亿元市政和产业园区基础设施交通基础设施社会事业占比分别303231161建筑行业周报23Q2建筑行业配专业工程臵仓位环比提升国务院强调央国企推进新兴产业能源资源布局火电投资上行核准装机再提速灵活性改造迎景气区间2023年8月1-18日全国新开工火电装机40GW新核准火电装机60GW2022年全国核准火电装-20230723机合计825GW同比增速达3435其中22Q1-4装机分别86163255321GW23Q1Q2Q3截至8月18日核准分别请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报183138133GW投资进度方面2022年全年全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元同比增长228电网工程完成投资5012亿元同比增长20国内火电电源基本建设投资达909亿元同比高增28海风工程政策迎来密集期核准放量趋势持续根据风电头条23Q2海上风电核准装机量达43GW根据2022全球海上风电大会倡议十四五期间各省海上风电规划装机可达100GW我们认为海上风电工程仍有较大成长空间板块景气度有望持续上升地产链销售端30大中城市商品房成交面积周环比-90同比-2761新房方面2023年第32周8月7日-8月11日30大中城市商品房成交面积为17469万平方米环比-90同比-2762二手房方面2023年第32周全国二手房出售挂牌量指数为3523环比15同比-212拿地端房企拿地环比56100大中城市第32周8月7日-8月11日供应土地规划建筑面积环比56同比-21623年第32周100大中城市当周供应土地规划建筑面积278988万平方米环比56同比-216去年同期当周供应土地面积3557万平方米行情回顾建筑板块本周累计跌幅08本周814-818申万建筑指数单周跌幅08列申万32个一级行业中列第11位上证指数单周跌幅18细分三级行业方面园林工程板块涨幅最大为14国际工程板块跌幅最大下跌43个股行情美丽生态2154中铁装配1036蒙草生态809活跃度估值本周814-818建筑板块日均交易量168亿元较上周日均值186亿减少18亿元截至8月18日收盘建筑装饰一级行业动态市盈率PE-TTM97倍市净率089对应10年历史估值分位数分别为2312处于估值偏低底部回升阶段高频跟踪本周城投债发行量上升住宅用地供应同比下降中板价格环比下降资金本周城投债发行额14169亿元新增58只专项债土地供应本周大中城市累计供应土地建面纯住宅建面同比-13-35原材料石油沥青开工率周环比提高螺纹钢价格上升风险提示疫情反弹基建投资增速不及预期房地产投资增速不及预期电力投资增速不及预期国企改革推进不及预期海外项目需求不及预期-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分内容目录1本周关注证监会再提中特估加大央企重组引入长效资金一揽子举措重点布局低估绩优建筑央企-1-11本周关注-1-12基建市政-2-13专业工程-3-14地产链-4-2行情回顾建筑板块表现跑赢大盘-6-21板块指数建筑行业单周跌幅08园林工程板块表现亮眼-6-22个股行情-6-23活跃度估值-7-3高频跟踪本周城投债发行量上升住宅用地供应同比下降中板价格环比下降-9-31资金本周城投债发行额14169亿元新增58只专项债-9-32土地供应本周大中城市累计供应土地建面纯住宅建面同比-13-35-10-33原材料石油沥青开工率周环比提高螺纹钢价格上升-10-4风险提示-13-图表目录图表12017-2021年社保基金资产总额cagr80-1-图表22017-2021年养老保险基金总额cagr521-1-图表3证监会再提中特估加大央企重组引入长效资金一揽子举措-2-图表48月1-18日新发行及拟发行专项债基建投向占比730-2-图表58月1-18日全国火电核准装机量60GW-3-图表62022年全国火电投资高增28-3-图表7海上风电核准持续放量23Q2合计核准43GW-4-图表830大中城市商品房成交面积周环比-90-4-图表9全国二手房出售挂牌量指数周环比15-4-图表10100大中城市供应土地规划建筑面积周环比56-5-图表11建筑装饰一级行业本周累计跌幅082023814-818-6-图表12子版块走势分化沪深300跌幅262023814-818-6-图表13个股本周涨幅前十2023814-818-7-图表14个股本周跌幅前十2023814-818-7-图表15建筑板块指数日成交额-7-图表16建筑行业估值水平收盘日2023-8-18-8-图表17本周2023814-818城投债发行额14169亿元周环比441-9-图表18本周2023814-818新增58只全国地方专项债净融资额332亿元-9--1-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表19截至2023年8月18日年内地方政府专项债累计发行28694亿元-9-图表20截至8月13日年内全国100城累计供应土地规划建面同比-13-10-图表21本周国内石油沥青装臵开工率环比提高05pct沥青库存环比不变-10-图表22高炉开工率产能利用率周环比029pct076pct-11-图表23主要钢厂螺纹钢周度814-818产量环比-070-11-图表24螺纹钢库存指数周环比-146-11-图表25中厚板库存指数周环比-100-11-图表26螺纹钢HRB400价格周环比040-11-图表27普通中板20mm价格周环比-053-11-图表28水泥单价周环比-032-12-图表29玻璃市场价周环比-1342-12--2-请务必阅读正文之后的重要声明部分1本周关注证监会再提中特估加大央企重组引入长效资金一揽子举措重点布局低估绩优建筑央企11本周关注证监会就活跃资本市场提振投资者信心提出一揽子政策措施涉及进一步推动中国特色估值体系建设改善市值加大央企重组整合力度引入长效资金等举措内外兼修回调后积极布局低估值绩优建筑央企重点推荐中国交建中国中铁中国铁建中国中冶中国能建华电重工重点关注祁连山振华重工中铁工业铁建重工7月24日中央政治局会议提出要活跃资本市场提振投资者信心据证监会官网8月18日消息证监会就其贯彻落实情况答记者问确定一揽子政策措施其中提及进一步推动中国特色估值体系建设改善市值加大央企重组整合力度引入长效资金等举措1进一步推动中国特色估值体系建设突出扶优限劣研究对于破发或破净的上市公司和行业适当限制其融资活动要求其提出改善市值的方案截至2023年8月18日建筑装饰行业申万202121家上市央企中7家市净率低于12加大央企重组整合力度深化并购重组市场化改革推动央企加大上市公司并购重组整合力度将优质资产通过并购重组渠道注入上市公司进一步提高上市公司质量3引入长效资金支持全国社保基金基本养老保险基金年金基金扩大资本市场投资范围研究完善战略投资者认定规则支持全国社保基金等中长期资金参与上市公司非公开发行目前我国中长期资金持股占比不足6远低于境外成熟市场普遍超过20水平2017-2021年全国社保基金基本养老保险基金分别由222032万亿元增至302169万亿元cagr分别80521图表12017-2021年社保基金资产总额cagr80图表22017-2021年养老保险基金总额cagr521社保基金资产总额万亿元养老保险基金资产总额万亿元委托投资资产占比-右轴委托投资资产占比-右轴资产总额YOY-右轴资产总额YOY-右轴357020140292302122916930577556602636536621206042522222450151401002040108704801065162462261815300706017591020531401119050320510296200553322110000002017201820192020202120172018201920202021来源全国社会保障基金理事会中泰证券研究所来源全国社会保障基金理事会中泰证券研究所-1-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表3证监会再提中特估加大央企重组引入长效资金一揽子举措提高上市公司投资吸引力深化并购重组市场化改革引入中长期资金研究完善系统性长期性分红约束机制提高对轻资产科技型企业重组估值包容性支持中长期资金扩大资本市场投资范围放宽股份回购条件优化并购重组审核机制支持中长期资金参与上市公司非公开发行研究优化适用大额持股信息披露短线交进一步推动中国特色估值体系建设研究对于出台定向发行可转债购买资产规则破发或破净的上市公司和行业要求其提出改易减持限制等法规要求善市值的方案推动央企加大上市公司并购重组整合力度丰富场内外金融衍生投资工具推动REITs常态化发行丰富个人养老金产品体系来源证监会官网中泰证券研究所重点推荐中国交建072xPB中国中铁073xPB中国铁建059xPB中国中冶084xPB中国能建106xPB华电重工196xPB重点关注祁连山114xPETTM振华重工132xPB中铁工业096xPB铁建重工161xPB12基建市政专项债方面截至2023年8月18日2023年新增地方专项债发行规模累计28110亿元共有659新增专项债额度投向基建类项目8月1-18日新发行及拟发行地方专项债1765亿元市政和产业园区基础设施交通基础设施社会事业占比分别30323116123M1-8基建类分别占比670630620587657704689730图表48月1-18日新发行及拟发行专项债基建投向占比730202223M123M223M323M423M523M623M723M8基建类项目投入比597670630620587657704689730市政和产业园区基础设施323355337229292357420358303交通基础设施168167149266176159153169231农林水利598674566576638494生态环保323034362742273937城乡冷链物流基础设施152124241915282644社会事业167166210154137119130156161保障性安居工程1481591441836510716193101能源030605030802050508中小银行发展15001240203101004700新型基础设施建设001013090808131321综合220000010013000000来源Wind中泰证券研究所注基建类投向包括市政和产业园区基础设施交通基础设施农林水利生态环保城乡冷链物流基础设施新型基础设施建设实物量方面据百年建筑网8月4-11日混凝土平均产能利用率为1027环比019全国混凝土发运量环比193较2022年-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报同期下降30538月11-18日分地区看山东省混凝土发运量周环比增加363河北省混凝土产能利用率1034环比001福建省混凝土产能利用率879环比054广东省混凝土产能利用率1088环比02分地区看山东省混凝土市场需求保持下行天气好转部分城区改造及项目投入施工预计下周混凝土发运量小幅回升河北省近期降雨天气频繁短期看混凝土发运量难有提升目前多地三季度新开工项目陆续启动预计下周混凝土市场需求或将随着天气的好转略有恢复短期内混凝土价格弱势运行福建省短期来看需求回升有望但是空间有限价格方面市场需求虽有小幅增量多数企业报价谨慎短期弱势维稳运行广东省混凝土市场目前还在恢复阶段且依旧存在较大阻力项目需求量和回款情况不佳市场有明显起色还需时间13专业工程火电投资上行核准装机再提速灵活性改造迎景气区间火电投资上行核准装机再提速据北极星电力网披露信息统计2023年8月1-18日全国新开工火电装机40GW新核准火电装机60GW2022年全国核准火电装机合计825GW同比增速达3435其中22Q1-4装机分别86163255321GW23Q1Q2Q3截至8月18日核准分别183138133GW投资进度方面2022年全年全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元同比增长228电网工程完成投资5012亿元同比增长20国内火电电源基本建设投资达909亿元同比高增28图表58月1-18日全国火电核准装机量60GW图表62022年全国火电投资高增28装机量GW火电投资额亿元yoy3532110009094030900858282557863080025672207006301835682016360010138155000110864001073-106030043-2051122200100-3000-40201720182019202020212022来源北极星电力网中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报海风工程核准放量趋势持续22Q4-23Q2核准放量持续海风工程景气度有望持续上升据风电头条23Q2海上风电核准装机量达43GW根据2022全球海上风电大会倡议十四五期间各省海上风电规划装机可达100GW我们认为海上风电工程仍有较大成长空间板块景气度有望持续上升图表7海上风电核准持续放量23Q2合计核准43GW全国海上风电核准装机量GW705960504340302017061004030022Q122Q222Q322Q423Q123Q2来源北极星风力发电网海上风电观察风电头条中泰证券研究所14地产链销售端30大中城市商品房成交面积周环比-90同比-2761新房方面2023年第32周8月7日-8月11日30大中城市商品房成交面积为17469万平方米环比-90同比-2762二手房方面2023年第32周全国二手房出售挂牌量指数为3523环比15同比-212图表830大中城市商品房成交面积周环比-90图表9全国二手房出售挂牌量指数周环比1530大中城市当周商品房成交面积万方-2021全国城市二手房出售挂牌量指数-202130大中城市当周商品房成交面积万方-2022全国城市二手房出售挂牌量指数-202230大中城市当周商品房成交面积万方-2023全国城市二手房出售挂牌量指数-20236001201004008060200401746920352300来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报拿地端房企拿地环比56100大中城市第32周8月7日-8月11日供应土地规划建筑面积环比56同比-21623年第32周100大中城市当周供应土地规划建筑面积278988万平方米环比56同比-216去年同期当周供应土地面积3557万平方米图表10100大中城市供应土地规划建筑面积周环比56100大中城市当周供应土地规划建筑面积万方-2021100大中城市当周供应土地规划建筑面积万方-202214000100大中城市当周供应土地规划建筑面积万方-2023120001000080006000400020002789880来源Wind中泰证券研究所-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2行情回顾建筑板块表现跑赢大盘21板块指数建筑行业单周跌幅08园林工程板块表现亮眼本周814-818申万建筑指数单周跌幅08列申万32个一级行业中列第11位上证指数单周跌幅18细分三级行业方面园林工程板块涨幅最大为14国际工程板块跌幅最大下跌43图表11建筑装饰一级行业本周累计跌幅082023814-8184申万一级行业周行情0-08-18-4-8环纺轻国建公钢交机银建美综非家煤上石房食基商医农社汽通电有传计电保织工防筑用铁通械行筑容合银用炭证油地品础贸药林会车信力色媒算子服制军材事运设装护金电指石产饮化零生牧服设金机饰造工料业输备饰理融器数化料工售物渔务备属来源Wind中泰证券研究所图表12子版块走势分化沪深300跌幅262023814-8185建筑子板块周涨跌幅14040-03-04-08-08-11-18-19-26-21-5-43上沪建园装房其工基化钢国证深筑林修屋他程建学结际300指装工装建专咨市工构工数饰程饰设业询政程程SW工服工承程务程包来源Wind中泰证券研究所22个股行情本周814-818建筑工程行业涨跌幅涨幅前十美丽生态2154中铁装配1036蒙草生态809名家汇728德才股份678华图山鼎600冠中生态590中岩大地584筑博设计480杭州园林468-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表13个股本周涨幅前十2023814-818图表14个股本周跌幅前十2023814-818证券简称本周个股涨幅前十证券简称本周个股跌幅前十美丽生态2154元成股份-1839中铁装配1036建科院-1030蒙草生态809风语筑-785名家汇728祥龙电业-726德才股份678震安科技-663华图山鼎600百利科技-643冠中生态590深水规院-545中岩大地584中材国际-539筑博设计480永福股份-512杭州园林468新城市-483来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所23活跃度估值本周814-818建筑板块日均交易量168亿元较上周日均值186亿减少18亿元截至8月18日收盘建筑装饰一级行业动态市盈率PE-TTM97倍市净率089对应10年历史估值分位数分别为2312处于估值偏低底部回升阶段细分板块方面PE-TTM估值分位后三位分别为化学工程111x基建市政工程74x和房屋建设56x对应历史估值分位分别为11524对应市净率分别113x068x066x图表15建筑板块指数日成交额建筑SW板块日成交金额亿元建筑SW指数-右轴6002600250050024004002300300220021002002000100190001800来源Wind中泰证券研究所-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表16建筑行业估值水平收盘日2023-8-18行业板块PETTMPE分位数PBLFPB分位数建筑装饰SW972308912基建市政工程74150684房屋建设56240665国际工程1785617444化学工程11111139其他专业工程1815012454工程咨询服务246441728钢结构2061815414园林工程199110018344装修装饰4959018240来源Wind中泰证券研究所注估值分位数区间为20130101至20230818-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报3高频跟踪本周城投债发行量上升住宅用地供应同比下降中板价格环比下降31资金本周城投债发行额14169亿元新增58只专项债1城投债本周814-818发行额周环比441中债标准口径下本周2023814-2023818全国城投债发行额14169亿元周环比增加4412023年度累计发行37262亿元同比增加245本周814-818全国共发行城投债206只周环比增加34只净融资额4527亿元2023年度累计净融资额10633亿元同比增加59图表17本周2023814-818城投债发行额14169亿元周环比441城投债发行规模亿元数量只净融资额亿元截至202381820232022YoY20232022YoY20232022YoY周度14169983144120615929645272433860年度累计372622994124555614311290106331004359来源Wind中泰证券研究所2专项债本周814-818新增58只地方专项债本周2023814-2023818新发58只地方专项债总发行量为950亿元净融资额332亿元2023年度累计发行35973亿元累计净融资额27271亿元图表18本周2023814-818新增58只全国地方专项债净融资额332亿元专项债发行规模亿元数量只净融资额亿元截至202381820232022YoY20232022YoY20232022YoY周度950456108158192053332244364年度累计3597341898-14111261354-1682727135822-239来源Wind中泰证券研究所注2023年度累计统计数据以Wind地方政府新增专项债年度统计为准图表19截至2023年8月18日年内地方政府专项债累计发行28694亿元来源Wind国家统计局中泰证券研究所注2023年度累计统计数据以Wind地方政府新增专项债月度统计为准-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报32土地供应本周大中城市累计供应土地建面纯住宅建面同比-13-35截至8月13日年内全国100大中城市累计供应土地规划建筑面积1034亿平方米同比-13从土地用途看住宅类商服类工业类累计土地规划建筑面积同比分别-22-19-9其中纯住宅累计土地规划建筑面积相较同期减少35图表20截至8月13日年内全国100城累计供应土地规划建面同比-13供应土地规划建面周度万方年初累计亿方20232022截至202381320232022YoY建面占比建面占比总建面2790355710341001192100-13其中住宅类7079602472431727-22其中住宅5206781771727123-35其中商住综合1872820707046453商服类24337708681069-19工业类176320616646473061-9其他7615803740393-7来源Wind中泰证券研究所33原材料石油沥青开工率周环比提高螺纹钢价格上升沥青国内石油沥青装臵开工率周环比提高05pct沥青库存量周环比不变截至8月16日国内石油沥青装臵开工率458周环比提高05pct截至8月18日国内沥青库存532万吨周环比不变图表21本周国内石油沥青装臵开工率环比提高05pct沥青库存环比不变库存小计沥青总计吨开工率石油沥青装臵-右轴12000060551000005080000454060000353040000252000020来源Wind中泰证券研究所钢材1生产高炉开工率产能利用率环比分别029pct076pct主要钢厂螺纹钢周度814-818产量环比-0702库存本周814-818兰格螺纹钢中厚板库存指数分别为175907940环比上周分别-146-1003价格螺纹钢周环比040中板周环比-053-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表22高炉开工率产能利用率周环比029pct图表23主要钢厂螺纹钢周度814-818产量环比076pct-070高炉开工率247家全国主要钢厂产量螺纹钢全国当周值万吨-2021高炉炼铁产能利用率247家全国主要钢厂产量螺纹钢全国当周值万吨-2022主要钢厂产量螺纹钢全国当周值万吨-202310091794009035080300263808409250702006015050100500112131415161718191101111121来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表24螺纹钢库存指数周环比-146图表25中厚板库存指数周环比-100兰格钢铁钢材库存指数板材中厚板-2021兰格钢铁钢材库存指数建材螺纹-2021兰格钢铁钢材库存指数板材中厚板-2022兰格钢铁钢材库存指数建材螺纹-2022兰格钢铁钢材库存指数板材中厚板-2023兰格钢铁钢材库存指数建材螺纹-2023120400110350100300902508020070794015017590601005050400112131415161718191101111121112131415161718191101111121来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表26螺纹钢HRB400价格周环比040图表27普通中板20mm价格周环比-053全国螺纹钢HRB400元吨-2021全国普通中板Q23520mm价格元吨-2021全国螺纹钢HRB400元吨-2022全国普通中板Q23520mm价格元吨-2022全国螺纹钢HRB400元吨-20237000全国普通中板Q23520mm价格元吨-20237000650060006000550050005000450040004000409500350037770030003000112131415161718191101111121112131415161718191101111121来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报水泥玻璃水泥玻璃价格指数周环比-032-1342水泥价格库存截至8月18日全国水泥价格指数10909点单周环比-032玻璃价格库存8月18日玻璃活跃期货收盘价为1574元吨周环比-1342图表28水泥单价周环比-032图表29玻璃市场价周环比-1342水泥价格指数全国点-2021期货收盘价活跃合约玻璃元吨-2021水泥价格指数全国点-2022期货收盘价活跃合约玻璃元吨-2022230水泥价格指数全国点-2023期货收盘价活跃合约玻璃元吨-20232104000350019030001702500150200015741301500109091000110来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报4风险提示疫情反弹基建投资增速不及预期房地产投资增速不及预期电力投资增速不及预期国企改革推进不及预期海外项目需求不及预期-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报投资评级说明评级说明买入预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在15以上增持预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级持有预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在-105之间减持预期未来612个月内相对同期基准指数跌幅在10以上增持预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在10以上行业评级中性预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在-1010之间减持预期未来612个月内对同期基准指数跌幅在10以上备注评级标准为报告发布日后的612个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准另有说明的除外重要声明中泰证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议市场有风险投资需谨慎在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意在法律允许的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券股份有限公司所有事先未经本公司书面授权任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的翻版发布复制转载刊登篡改且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分