行业走势：上周上证综指下跌3.01%，创业板指数下跌3.37%，环保指数下跌3.07%。环保板块中，大气治理板块下跌3.74%，固废板块下跌2.59%，环境监测板块下跌4.08%，节能与能源清洁利用板块下跌0.45%，燃气板块下跌0.77%；水务板块下跌2.41%。
　　本周要点：
　　重视历史高股息标的投资机遇：过去在高经济增速背景下各行业均处于高速增长阶段，市场更偏好高成长标的，随着经济发展逐步步入成熟阶段，稳定的股息回报有望进一步受到重视，尤其在当前低利率背景下业绩稳健、高股息资产估值有望实现修复，环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业，存在较多经营业绩稳健、低估值、未来资本开支空间较小的历史高股息标的，值得重点关注。重点推荐河南省“长输管网+城燃”一体化稀缺标的【蓝天燃气】，2022年公司现金分红4.95亿元，股息率7.5%；湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的【军信股份】，2022年公司现金分红3.69亿元，股息率5.51%；国内塑料卫浴泵龙头【凌霄泵业】，2022年公司现金分红3.58亿元，股息率6.28%，同时建议关注低估值地方水务企业【洪城环境】，2022年公司现金分红4.75亿元，股息率5.28%。
　　推进退役新能源设备循环利用：8月17日，发改委等六部委联合发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》，提出随着产业加快省级和设备更新换代，新能源设备将面临批量退役问题，要加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用。根据中国物资再生协会风光设备循环利用专业委员会发布的《2022年中国风电光伏设备循环利用产业发展报告》，预计到“十四五”末我国就将迎来第一批大规模退役风电机组，届时运行时长超过20年的老旧风电场装机规模将超120万千瓦，预计到2030年退役风机规模将达到1000万千瓦左右，同时，从光伏退役设备回收规模看，据报告预计到2030年仅光伏组件技术回收可获取的原材料累计价值就达到70亿元，到2040年累计可回收价值达到近1000亿元。未来风电、光伏逐步迎来退役潮背景下行业市场空间有望迅速打开，本次指导意见提出要完善设备回收体系，鼓励第三方回收企业开展退役风电、光伏设备回收业务，引导再生资源回收企业规范有序回收废钢铁、废有色金属等再生资源，建议关注再生资源相关板块投资机会。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量304.56万吨，总成交额1.74亿元。挂牌协议交易周成交量12.82万吨，周成交额884.16万元，最高成交价73元/吨，最低成交价67.1元/吨，本周五收盘价为72.85元/吨，较上周五上涨4.22%。大宗协议交易周成交量291.74万吨，周成交额1.65亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.45亿吨，累计成交额113.4亿元。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为127.22元/吨，福建市场成交均价最低，为32.49元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：根据燃气在线发布的数据，8月18日中国LNG到岸价格为14.4222USD/mmbtu，环比上周上涨19.77%。上海交易中心的中国LNG出厂价格为3845元/吨，环比上周上涨1.64%，LNG综合进口到岸指数为134.71，环比上周上涨5.2%。根据Wind数据，截至8月10日全国LNG市场价3726元/吨，环比上月下降11.32%。
　　3）锂电回收相关金属价格跟踪：根据Wind数据，近期锂价有所回落，截至8月18日，电池级碳酸锂（99.5%）价格为22.5万元/吨，环比上周下降7.79%；前驱体：硫酸钴价格为3.75万元/吨，环比上周下降3.85%；前驱体：硫酸镍价格为3.13万元/吨，环比上周下降2.48%；前驱体：硫酸锰价格为0.59万元/吨，环比上周下降4.84%。
　　投资组合：【佛燃能源】+【新奥股份】+【蓝天燃气】+【倍杰特】+【美埃科技】+【汇中股份】+【军信股份】
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险
　　
　　

研究报告全文：2023年08月20日行业周报环保及公用事业证券研究报告重视业绩稳健高股息板块投资机遇投资评级领先大市-A行业走势上周上证综指下跌301创业板指数下跌337环保指数下跌307环保板块中大气治理板块下跌维持评级374固废板块下跌259环境监测板块下跌408节能与首选股票目标价元评级能源清洁利用板块下跌045燃气板块下跌077水务板块下跌241本周要点行业表现重视历史高股息标的投资机遇过去在高经济增速背景下各行环保及公用事业沪深300业均处于高速增长阶段市场更偏好高成长标的随着经济发展34逐步步入成熟阶段稳定的股息回报有望进一步受到重视尤其24在当前低利率背景下业绩稳健高股息资产估值有望实现修复144环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业存在较多经营业-6绩稳健低估值未来资本开支空间较小的历史高股息标的值-16得重点关注重点推荐河南省长输管网城燃一体化稀缺标2022-082022-122023-042023-08资料来源Wind资讯的蓝天燃气2022年公司现金分红495亿元股息率升幅1M3M12M75湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的军信股份2022相对收益-2106-01年公司现金分红369亿元股息率551国内塑料卫浴泵龙绝对收益-17-21-75头凌霄泵业2022年公司现金分红358亿元股息率周喆分析师SAC执业证书编号S1450521060003628同时建议关注低估值地方水务企业洪城环境2022zhouzhe1essencecomcn年公司现金分红475亿元股息率528朱心怡分析师SAC执业证书编号S1450523060001推进退役新能源设备循环利用8月17日发改委等六部委联zhuxyessencecomcn合发布关于促进退役风电光伏设备循环利用的指导意见朱昕怡联系人提出随着产业加快省级和设备更新换代新能源设备将面临批量SAC执业证书编号S1450122100043zhuxy1essencecomcn退役问题要加快构建废弃物循环利用体系促进退役风电光相关报告伏设备循环利用根据中国物资再生协会风光设备循环利用专业超大特大城市城中村改造工2023-07-30委员会发布的2022年中国风电光伏设备循环利用产业发展报作部署会议召开表计需求有望释放告预计到十四五末我国就将迎来第一批大规模退役风电核电电力价值重估的下一2023-07-24机组届时运行时长超过20年的老旧风电场装机规模将超120环万千瓦预计到2030年退役风机规模将达到1000万千瓦左右发改委强调供热领域节能降2023-07-16碳继续推荐智慧供热同时从光伏退役设备回收规模看据报告预计到2030年仅光CCER重启在即城燃困境2023-07-02伏组件技术回收可获取的原材料累计价值就达到70亿元到反转可期2040年累计可回收价值达到近1000亿元未来风电光伏逐步多地密集落实居民气价顺2023-06-18价城燃毛差有望改善迎来退役潮背景下行业市场空间有望迅速打开本次指导意见提出要完善设备回收体系鼓励第三方回收企业开展退役风电光伏设备回收业务引导再生资源回收企业规范有序回收废钢铁废有色金属等再生资源建议关注再生资源相关板块投资机会市场信息跟踪1碳市场跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量30456万吨总成交额174亿元挂牌协议交易周成交量本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报环保及公用事业1282万吨周成交额88416万元最高成交价73元吨最低成交价671元吨本周五收盘价为7285元吨较上周五上涨422大宗协议交易周成交量29174万吨周成交额165亿元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量245亿吨累计成交额1134亿元碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12722元吨福建市场成交均价最低为3249元吨2天然气价格跟踪根据燃气在线发布的数据8月18日中国LNG到岸价格为144222USDmmbtu环比上周上涨1977上海交易中心的中国LNG出厂价格为3845元吨环比上周上涨164LNG综合进口到岸指数为13471环比上周上涨52根据Wind数据截至8月10日全国LNG市场价3726元吨环比上月下降11323锂电回收相关金属价格跟踪根据Wind数据近期锂价有所回落截至8月18日电池级碳酸锂995价格为225万元吨环比上周下降779前驱体硫酸钴价格为375万元吨环比上周下降385前驱体硫酸镍价格为313万元吨环比上周下降248前驱体硫酸锰价格为059万元吨环比上周下降484投资组合佛燃能源新奥股份蓝天燃气倍杰特美埃科技汇中股份军信股份风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报环保及公用事业内容目录1本周核心观点511重视业绩稳健高股息板块投资机遇512投资组合52市场信息跟踪521碳市场情况跟踪522天然气价格跟踪623锂电回收相关金属价格跟踪63行业要闻731山西省十四五低碳环保产业发展规划732习近平在首个全国生态日之际作出重要指示强调733国家能源局发布7月份全社会用电量等数据734湖南关于加快完善生活垃圾可回收物体系建设推进两网融合促进资源化利用的实施意见835广东省关于进一步加强城镇生活污水处理厂污泥处理处置工作的指导意见836湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案发布837商洛市大气污染治理专项行动方案2023-2027年838天津市城乡建设领域碳达峰实施方案发布84上周行业走势85上市公司动态1051重要公告1052定向增发116投资组合推荐逻辑127风险提示13图表目录图1本周全国碳交易市场交易情况6图2本周各地碳交易市场交易情况6图3全国LNG市场价元吨6图4电池级碳酸锂995价格走势万元吨7图5前驱体硫酸钴价格走势万元吨7图6前驱体硫酸镍价格走势万元吨7图7前驱体硫酸锰价格走势万元吨7图8各行业上周涨跌幅9图9环保及公用事业各板块上周涨跌幅9图10水务环保上周涨幅前十9图11水务环保上周跌幅前十9表1投资组合PE和EPS5表2业绩报告10表3项目中标框架协议对外投资11表4股东增持股份回购股权激励股票发行11表5股东减持股份质押11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报环保及公用事业表6其他11表7定向增发11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报环保及公用事业1本周核心观点11重视业绩稳健高股息板块投资机遇重视历史高股息标的投资机遇过去在高经济增速背景下各行业均处于高速增长阶段市场更偏好高成长性标的随着经济发展逐步步入成熟阶段稳定的股息回报有望进一步受到重视尤其在当前低利率背景下业绩稳健高股息资产估值有望实现修复环保及公用事业行业作为稳定的运营属性行业存在较多经营业绩稳健低估值未来资本开支空间较小的历史高股息标的值得重点关注重点推荐河南省长输管网城燃一体化稀缺标的蓝天燃气2022年公司现金分红495亿元股息率75湖南省优质垃圾焚烧发电运营标的军信股份2022年公司现金分红369亿元股息率551国内塑料卫浴泵龙头凌霄泵业2022年公司现金分红358亿元股息率628同时建议关注低估值地方水务企业洪城环境2022年公司现金分红475亿元股息率528推进退役新能源设备循环利用8月17日发改委等六部委联合发布关于促进退役风电光伏设备循环利用的指导意见提出随着产业加快省级和设备更新换代新能源设备将面临批量退役问题要加快构建废弃物循环利用体系促进退役风电光伏设备循环利用根据中国物资再生协会风光设备循环利用专业委员会发布的2022年中国风电光伏设备循环利用产业发展报告预计到十四五末我国就将迎来第一批大规模退役风电机组届时运行时长超过20年的老旧风电场装机规模将超120万千瓦预计到2030年退役风机规模将达到1000万千瓦左右同时从光伏退役设备回收规模看据报告预计到2030年仅光伏组件技术回收可获取的原材料累计价值就达到70亿元到2040年累计可回收价值达到近1000亿元未来风电光伏逐步迎来退役潮背景下行业市场空间有望迅速打开本次指导意见提出要完善设备回收体系鼓励第三方回收企业开展退役风电光伏设备回收业务引导再生资源回收企业规范有序回收废钢铁废有色金属等再生资源建议关注再生资源相关板块投资机会12投资组合佛燃能源新奥股份蓝天燃气倍杰特美埃科技汇中股份军信股份表1投资组合PE和EPSEPS元PE年份2023E2025E2025E2023E2024E2025E佛燃能源07810213315611992新奥股份246269308756960蓝天燃气128142156746761倍杰特056077094207151123美埃科技133192201233161154汇中股份0911914816212399军信股份125135158131122104资料来源Wind安信证券研究中心2市场信息跟踪21碳市场情况跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量30456万吨总成交额174亿元挂牌协议交易周成交量1282万吨周成交额88416万元最高成交价73元吨最低成交价671元吨本周五收盘价为7285元吨较上周五上涨422大宗协议交易周成交量本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报环保及公用事业29174万吨周成交额165亿元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量245亿吨累计成交额1134亿元碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12722元吨福建市场成交均价最低为3249元吨图1本周全国碳交易市场交易情况图2本周各地碳交易市场交易情况9000080301408000070251207000060201006000080501550000604010400004030520300000020000201000010008月14日8月15日8月16日8月17日8月18日CEA挂牌成交量吨CEA成交均价元吨周成交量万吨周均价元吨资料来源碳排放权交易平台安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心22天然气价格跟踪根据燃气在线发布的数据8月18日中国LNG到岸价格为144222USDmmbtu环比上周上涨1977上海交易中心的中国LNG出厂价格为3845元吨环比上周上涨164LNG综合进口到岸指数为13471环比上周上涨52根据Wind数据截至8月10日全国LNG市场价3726元吨环比上月下降1132图3全国LNG市场价元吨9000800070006000500040003000200010000资料来源Wind安信证券研究中心23锂电回收相关金属价格跟踪根据Wind数据近期锂价有所回落截至8月18日电池级碳酸锂995价格为225万元吨环比上周下降779前驱体硫酸钴价格为375万元吨环比上周下降385前驱体硫酸镍价格为313万元吨环比上周下降248前驱体硫酸锰价格为059万元吨环比上周下降484本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报环保及公用事业图4电池级碳酸锂995价格走势万元吨图5前驱体硫酸钴价格走势万元吨66055040430320210100资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图6前驱体硫酸镍价格走势万元吨图7前驱体硫酸锰价格走势万元吨50684066064306220605810560054资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心3行业要闻31山西省十四五低碳环保产业发展规划山西省生态环境厅联合山西省发改委山西省工信厅印发山西省十四五低碳环保产业发展规划目标到2025年低碳环保重点领域核心技术取得突破低碳环保产业总产值超过3000亿元建成10个以上规模效益显著专业特色鲜明综合竞争力较强的特色低碳环保产业基地营业收入超过50亿元的低碳环保企业达到5家超过20亿元的低碳环保企业达到20家链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308141325493shtml32习近平在首个全国生态日之际作出重要指示强调习近平在首个全国生态日之际作出重要指示强调以双碳工作为引领推动能耗双控逐步转向碳排放双控持续推进生产方式和生活方式绿色低碳转型加快推进人与自然和谐共生的现代化全面推进美丽中国建设链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308151325783shtml33国家能源局发布7月份全社会用电量等数据国家能源局发布7月份全社会用电量等数据7月份全社会用电量8888亿千瓦时同比增长6517月全社会用电量累计51965亿千瓦时同比增长52链接httpwwwneagovcn2023-0814c1310736871htm本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报环保及公用事业34湖南关于加快完善生活垃圾可回收物体系建设推进两网融合促进资源化利用的实施意见湖南省住建厅湖南省商务厅等联合印发关于加快完善生活垃圾可回收物体系建设推进两网融合促进资源化利用的实施意见提出到2023年各市州完成70以上建成区可回收物交投收运设施建设生活垃圾回收利用率达到35左右全省可回收物信息管理平台投入使用2024年生活垃圾回收利用率达到35以上链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308161326095shtml35广东省关于进一步加强城镇生活污水处理厂污泥处理处置工作的指导意见广东省住建厅发布广东省住房和城乡建设厅广东省发展和改革委员会关于进一步加强城镇生活污水处理厂污泥处理处置工作的指导意见指出大力推进资源化利用经处理处置后满足相关标准的污泥在技术经济比选后进行园林绿化土地改良建材焚烧能源化等综合利用鼓励有效利用本地垃圾焚烧厂火力发电厂水泥窑等协同焚烧处置污泥链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308161326010shtml36湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案发布湖北省住建部发改革印发湖北省城乡建设领域碳达峰实施方案的通知提出到2030年前全省城乡建设领域碳排放达到峰值城乡建设绿色发展体制机制和政策体系基本建立城乡发展质量和资源环境承载能力明显提升人居环境品质大幅改善绿色生产生活方式普遍推广绿色低碳发展初步实现链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308171326254shtml37商洛市大气污染治理专项行动方案2023-2027年商洛市委市政府印发商洛市大气污染治理专项行动方案2023-2027年为实现降污减碳推动能源消费城市供热产业发展交通运输四大结构调整实施散煤治理集聚提升车辆优化扬尘治理环保产业培育五大治理工程开展工业企业深度治理重污染天气应对夏季臭氧应对面源综合治理四大行动链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308171326304shtml38天津市城乡建设领域碳达峰实施方案发布天津市住建部发改委城管委印发天津市城乡建设领域碳达峰实施方案提出到2030年前天津市城乡建设领域碳排放达到峰值力争率先达峰在十四五期间建筑节能低碳水平进一步提高逐步推行新建居住建筑五步节能标准持续推进既有建筑节能改造公共建筑运行节能水平及智能化管理水平不断提升链接httpshuanbaobjxcomcnnews202308181326631shtml4上周行业走势上周上证综指下跌301创业板指数下跌337环保指数下跌307环保板块中大气治理板块下跌374固废板块下跌259环境监测板块下跌408节能与能源清洁利用板块下跌045燃气板块下跌077水务板块下跌241本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报环保及公用事业图8各行业上周涨跌幅涨跌幅210-1-2-3-4-5-6环纺轻国建公钢交机银建美综非家煤石房食基商医农社汽通电有传计电保织工防筑用铁通械行筑容合银用炭油地品础贸药林会车信力色媒算子服制军材事运设装护金电石产饮化零生牧服设金机饰造工料业输备饰理融器化料工售物渔务备属资料来源Choice安信证券研究中心图9环保及公用事业各板块上周涨跌幅-400-20000020040060080010001200涨跌幅资料来源Choice安信证券研究中心图10水务环保上周涨幅前十图11水务环保上周跌幅前十30久仕盛宝惠双科聚景吾净剑馨城清良达光津高科环科环水节制科装25科技境技保源能造技备0020-1015-2010-30-405-500启建兴正远路超上卓维-60迪工源和达德越海锦尔环修环生环环科凯股利-70境复境态保境技鑫份资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报环保及公用事业水务环保板块涨幅靠前的分别为启迪环境建工修复兴源环境正和生态远达环保路德环境超越科技上海凯鑫卓锦股份维尔利跌幅靠前的有久吾高科仕净科技盛剑环境宝馨科技惠城环保清水源双良节能科达制造聚光科技景津装备5上市公司动态51重要公告表2业绩报告代码简称公告时间公告名称具体内容公司2023上半年实现营业收入196亿元同比增长204实现归母净300371SZ汇中股份20238142023年半年度报告利润423200万元同比减少1081公司2023上半年实现营业收入1097亿元同比增长109实现归母601368SH绿城水务20238142023年半年度报告净利润355835万元同比减少6917公司2023上半年实现营业收入11047亿元同比减少1457实现归605090SH九丰能源20238142023年半年度报告母净利润712亿元同比增长1104公司2023上半年实现营业收入560亿元同比下降4509实现归母300437SZ清水源20238152023年半年度报告净利润-88611万元同比下降10829公司2023上半年实现营业收入1829亿元同比下降1909实现归母688196SH卓越新能20238152023年半年度报告净利润152亿元同比下降4276公司2023年上半年实现营收3872亿元同比增长076实现归母净600461SH洪城环境20238162023年半年度报告利润585亿元同比增长895公司2023年上半年实现营收365亿元同比减少320实现归母净利301265SZ华新环保20238162023年半年度报告润063亿元同比减少8112023年上半年公司实现营业收入5927亿元同比下降338实现600323SH瀚蓝环境20238172023年半年度报告归母净利润690亿元同比增加2632023年上半年公司实现营业收入4941亿元同比增长107实现600388SH龙净环保20238172023年半年度报告归母净利润428亿元同比增加12092023年上半年公司实现营业收入220亿元同比下降957归母净300961SZ深水海纳20238172023年半年度报告利润亏损134152万元同比下降232622023年上半年公司实现营业收入198亿元同比增长8844实现002210SZ飞马国际20238172023年半年度报告归母净利润69017万元同比增加1176402023年上半年公司实现营业收入1672亿元同比增长415实现300435SZ中泰股份20238172023年半年度报告归母净利润184亿元同比增加32942023年上半年公司实现营业收入311768万元同比增长23实现600769SH祥龙电业20238172023年半年度报告归母净利润66674万元同比增加13622023年上半年公司实现营业收入2980亿元同比增长43实现归601827SH三峰环境20238172023年半年度报告母净利润633亿元同比增加7342023年上半年公司实现营业收入781亿元同比增长912实现归000593SZ德龙汇能20238172023年半年度报告母净利润345916万元同比增加86732023年上半年公司实现营业收入2708亿元同比增长56实现归603053SH成都燃气20238182023年半年度报告母净利润339亿元同比增加3882023年上半年公司实现营业收入2310亿元同比增长333实现000407SZ胜利股份20238182023年半年度报告归母净利润812507万元同比下降9982023年上半年公司实现营业收入971亿元同比增长731归母净600333SH长春燃气20238182023年半年度报告利润亏损105亿元同比下降1212023年上半年公司实现营业收入2893亿元同比增长2799实现603568SH伟明环保20238182023年半年度报告归母净利润1026亿元同比增加13022023年上半年公司实现营业收入3亿元同比增长1422实现归母688335SH复洁环保20238182023年半年度报告净利润471694万元同比增加50162023年上半年公司实现营业收入652亿元同比下降1823实现300385SZ雪浪环境20238182023年半年度报告归母净利润9114万元同比增加103082023年上半年公司实现营业收入3698亿元同比增长712实现601158SH重庆水务20238182023年半年度报告归母净利润712亿元同比下降23862023年上半年公司实现营业收入287亿元同比增长588实现归300800SZ力合科技20238182023年半年度报告母净利润242455万元同比下降62692023年上半年公司实现营业收入637亿元同比下降542实现归002658SZ雪迪龙20238182023年半年度报告母净利润821333万元同比下降4805资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报环保及公用事业表3项目中标框架协议对外投资代码简称公告时间公告名称具体内容关于因公开招标新增关联交易公司邛崃市餐厨废弃物处置项目公开招标公司控股股东成都环境集000598SZ兴蓉环境2023815的公告团全资子公司作为联合体成员中标公司中标新余高新区火田污水处理厂新建工程一期EPCO总承包项目688057SH金达莱2023817关于自愿披露项目中标的公告中标金额为935416万元关于投资建设供水厂三期扩建公司投资建设供水厂三期扩建工程新增自来水生产能力8万吨日600769SH祥龙电业2023817工程的公告投资金额为126亿元关于公司全资子公司海新能科国际有限公司拟与鹤壁华石联公司子公司海新能科国际拟与鹤壁华石签订烃基生物柴油委托加工合300072SZ海新能科2023818合能源科技有限公司签订委托同总金额不超过15亿元加工合同暨关联交易的公告资料来源Choice安信证券研究中心表4股东增持股份回购股权激励股票发行代码简称公告时间公告名称具体内容2023年限制性股票激励计划公司发布股权激励承诺2023年2024年2025年营业收入分别不低300961SZ深水海纳2023817草案于575亿元660亿元760亿元关于公司实际控制人董事长公司拟以不超过32元股的价格回购股份7813万股-15625万股占688335SH复洁环保2023817提议公司回购股份的公告总股本的077-153资料来源Choice安信证券研究中心表5股东减持股份质押代码简称公告时间公告名称具体内容关于控股股东部分股份质押300815SZ玉禾田2023814公司股东西藏天之润质押515万股占公司总股本比例129的公告福鞍股份关于控股股东部分公司控股股东福鞍控股于8月15日解除质押330万股占公司总股本的603315SH福鞍股份2023816股份解除质押的公告107关于控股股东部分股份质押300190SZ维尔利2023818公司股东常州德泽质押股份2063万股占总股本的264的公告资料来源Choice安信证券研究中心表6其他代码简称公告时间公告名称具体内容蓝天燃气向不特定对象发行605368SH蓝天燃气2023814可转换公司债券发行提示性公司向不特定对象发行可转债已获得中国证监会同意注册公告向不特定对象发行可转换公601139SH深圳燃气2023815公司发布可转债上市公告书司债券上市公告书关于签署股权收购框架协议公司拟购买兰州丰泉环保咸宁中德环保等公司的全部或部分股权现601330SH绿色动力2023816之补充协议的公告增加补充协议将原协议的排他性期限延长至今年年底601158SH重庆水务2023818关于获得财政补助的公告公司获得污水处理专项补助资金253亿元关于接受控股股东财务资助公司股东洁净能源集团拟向公司提供不超过3亿元的借款额度借款利600719SH大连热电2023818暨关联交易的公告率为435资料来源Choice安信证券研究中心52定向增发表7定向增发证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格元增发数量万股增发募集资金亿元300779SZ惠城环保已实施2023-07-241172270000316300140SZ中环装备已实施2023-07-184632178954010089600509SH天富能源已实施2023-07-0765922761761500688156SH路德环境已实施2023-05-25135783404113002672SZ东江环保已实施2023-05-1853122598871200301030SZ仕净科技已实施2023-04-03426698453420300055SZ万邦达已实施2023-02-161037336538349本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报环保及公用事业832802BJ保丽洁已实施2023-02-0679595507076605090SH九丰能源已实施2022-12-29228352562120300664SZ鹏鹞环保已实施2022-12-02466643777300603318SH水发燃气已实施2022-11-28606755263458600874SH创业环保已实施2022-09-285801431897830600803SH新奥股份已实施2022-08-16169125280904275603588SH高能环境已实施2022-08-16112024625002758603817SH海峡环保已实施2022-07-05606841584510605368SH蓝天燃气已实施2022-06-201244321543400600526SH菲达环保已实施2022-05-176011523171915600461SH洪城环境已实施2022-04-18666864716576603903SH中持股份已实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科已实施2022-01-20330031212103资料来源Choice安信证券研究中心6投资组合推荐逻辑佛燃能源公司为佛山区域城市燃气运营商近年来逐步向异地扩张历年在佛山地区工业煤改气持续推动下公司业绩稳健增长2017-2022年营业收入和归母净利润年复合增速分别达到345和135主业方面近期随着国内外市场化天然气价格回落下游顺价情况改善公司与切尼尔碧辟中化签署的海外低价长协开始履约公司城燃主业毛差和业绩拐点以至同时公司坚持能源科技X奔向碳中和战略方向氢能为公司重点转型方向依托佛山氢能产业公司有望成为氢能科技先行者目前公司在氢能领域已经布局了SOFC固体氧化物燃料电池撬装天然气制氢设备隔膜压缩机等多项氢能技术其中目前最值得关注的是控股子公司佛燃天高的隔膜压缩机产品据公司年报披露2022年佛燃天高的隔膜压缩机订单总数超过150台总订单金额超过6500万元相较于2021年增长高达三倍左右根据势银能链披露佛燃天高一期产能已达500台年预计二期产能将达到1000台年未来发展前景可期新奥股份具备天然气上中下游完整产业链上游供气来源多样化中游收购舟山LNG接收站90的股权下游城燃业务全国性布局城燃板块2023年气价回落叠加疫情影响消除公司城燃业务预期向好气量方面中国石油天然气股份有限公司规划总院预测2023年我国天然气表观消费量有望同比增长5-6公司作为全国城燃龙头下游城燃业务销气量增速高于全国均值气价方面气价回落背景下零售气毛差有望提升城燃板块盈利向好综合能源服务板块公司深挖数十年积累的优质客户资源从燃气积极拓展低碳工厂低碳园区低碳建筑低碳交通领域的综合能源服务对公司业绩产生积极贡献LNG接收站板块公司作为国内具有国际贸易能力的天然气龙头以舟山LNG为依托与海外LNG供应商密集签署长协锁定低价气源带来国际贸易机会随着海外气价回落以及国内天然气市场需求拉动舟山接收站处理量有望回升蓝天燃气公司为河南天然气长输管网稀缺标的拥有豫南支线南驻支线博薛支线三条高压天然气长输管道年设计输气能力合计247亿方2022年以来天然气价格大幅上涨三桶油压缩给下游城燃企业的低价合同气量由于合同外气量需要进行市场化拍卖市场化天然气价格呈现量增价涨的局面除气源企业外中游长输管网环节截留部分价差尽享涨价红利带来业绩弹性此外公司加速下游城燃并购2022年先后收购麟觉能源万发能源和长葛蓝天打造长输管网和城市燃气一体化布局实现在气价波动下的业绩稳定性同时公司具有高分红传统2020年2021年2022年公司股息支付率分别高达6955583552022年度股息率超7本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报环保及公用事业倍杰特公司深耕工业及市政领域高盐水的资源化利用提供水处理一体化综合服务并依托高盐水分盐领先技术快速切入盐湖提锂蓝海赛道目前公司已承接西藏扎布耶盐湖提锂项目5个订单和西藏拉果错盐湖提锂项目2个订单同时与西藏矿业万华化学中国地质科学院矿产资源研究所成立联合实验室共同研发盐湖提锂新技术并筹备西藏盐湖综合利用研发基地盐湖提锂有望成为公司第二增长极同时主业技术优势明显截至2022年末公司工程类在手订单未确认收入金额达到1151亿元在手订单充足支撑短期业绩增长美埃科技公司深耕洁净室设备研发生产目前已成为半导体洁净领域核心供应商公司深耕空气净化二十余年主要产品为风机过滤单元FFU和过滤器洁净室为下游主要应用场景公司立足下游半导体领域主要布局中国大陆及东南亚等市场随着下游半导体晶圆厂持续扩产洁净室设备市场有望持续扩容同时目前公司已与中芯国际Intel等国内外大厂建立长期稳定合作随着滤料等技术优势凸显过滤器替换件销售提升客户粘性且募投项目大幅提升产能公司市场份额有望持续提升根据公司招股说明书2021年公司全球市占率达到091高于其余同类国内厂商未来公司有望以海外龙头康斐尔发展道路为模板从三方面提升竞争力1全球化布局产能市场空间扩大至全球范围2多元化拓展新兴景气应用领域并绑定核心客户多点开花保证业绩稳定性3可持续化耗材存量替换收入占比有望逐年提升公司业绩增长可期汇中股份公司专注超声测流领域近30年目前产品包括超声水表超声热量表超声流量计2022年三类产品收入占比分别为598202和97公司业务涵盖供水供热产业链的全流程提供数据采集能源计量数据分析方案设计节能服务等系统化解决方案产品销售区域遍布全国积极拓展外销市场公司超声波水表热量表均有提升空间一方面在政策对全国管网漏损率要求趋严背景下智能水表需求空间广阔另一方面在双碳节能减排要求下超声热量表下游需求有望修复公司业绩有望实现快速增长军信股份公司为湖南省固废领军企业主营垃圾焚烧发电市政污泥处置渗沥液处理等固废业务目前共有长沙市两个垃圾焚烧项目在运营总设计处理能力达到7800吨日2022年2023年一季度公司实现归母净利润466亿元111亿元分别同比增长61197目前平江县垃圾焚烧发电项目在建浏阳市垃圾焚烧发电项目已中标两大在手项目支撑公司未来业绩增长同时公司资产负债表优异截至2023年一季度末公司货币资金与交易性金融资产金额合计达到2573亿元现金充沛背景下公司2022年开始高分红现金分红总额为369亿元分红比例达到7915股息率高达5517风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报环保及公用事业行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报环保及公用事业免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15