家电周观点：显示技术广泛应用在电视、手机、电脑、车载等显示终端，已有近百年发展历史，经历三个阶段：CRT到LCD胜于PDP，再到OLED。随着显示技术的变迁，行业龙头浮沉变迁。CRT时代的东芝、三菱、索尼，坚持PDP技术的松下等昔日日企黑电龙头相继衰败，液晶之父夏普也被具备成本优势的中韩厂商取代。
　　板块行情：本周（2023年8月14日-2023年8月18日）家电板块整体下跌，申万家用电器指数下跌1.48%，跑赢沪深300指数1.10pct。从子板块周涨跌幅来看，白电/小家电/厨电/照明设备/黑电/零部件分别为-1.2%/-1.5%/-1.5%/-1.5%/-1.9%/-2.8%，较上周+3.6%/+1.8%/+3.4%/+3.5%/+2.7%/+2.2%，其中零部件板块周降幅较大。从行业周涨跌幅来看，家用电器位列申万28个一级行业涨跌幅榜第14位。从行业PE（TTM）看，家电行业PE（TTM）为13.6倍，位列申万28个一级行业的第23位，估值处于相对较低水平。
　　个股行情：板块个股周涨跌幅方面，涨幅前四：萤石网络（2.8%）、亿田智能（+2.4%）、北鼎股份（+1.6%）、石头科技（+1.2%）；跌幅前四：JS环球生活（-8.9%）、火星人（-8.0%）、视源股份（-7.1%）、创维数字（-6.9%）。
　　原材料价格：SHFE螺纹钢价格相较上期+1.25%；SHFE铝价格相较上期-0.32%；SHFE铜价格相较于上期-0.23%；DCE塑料价格相较上期+0.93%。液晶面板7月价格上涨，32寸、43寸、55寸、65寸分别较6月环比上涨1、2、7、7美元/片。地产竣工及销售数据：2023年7月住宅竣工面积上升、销售面积下降，住宅竣工面积同比上升20.5%；商品房住宅销售面积同比下降6.5%。家电社零数据：2023年7月社零总额3.7万亿元，较2022年同期增加2.50%，其中家电类社零总额726.0亿元，较2022年同期减少5.50%。
　　空调产销量及零售：2023年7月空调产量1645.3台，同比增加32.0%，总销量1661.0万台，同比增加25.0%。其中内销量为1175.5万台，增速为27.6%；外销量为485.5万台，增速为12.9%。零售端方面，根据奥维云网数据，2023年7月空调线上/线下零售额同比-14.2%/-21.3%、线上/线下零售量同比-14.7%/-22.2%，线上线下零售均价同比+1.0%/+1.4%，产业结构升级持续。
　　冰箱产销量及零售：2023年6月冰箱产量761.6万台，同比增加21.5%，总销量783.7万台，同比增加19.2%。其中内销量为362.2台，增速为+5.8%，而外销量为421.4万台，增速+33.7%。零售端方面，根据奥维云网数据，2023年7月冰箱线上/线下零售额同比-5.3%/-6.8%、线上/线下零售量同比-13.3%/-8.2%，线上线下零售均价同比+9.2%/+2.3%，产业结构升级持续。
　　洗衣机产销量及零售：2023年6月洗衣机产量623.7万台，同比+19.9%，总销量633.2万台，同比增加21.0%。其中内销量为303.8万台，增速为-0.5%，外销量为329.4万台，增速为51.2%。零售端方面，根据奥维云网数据，，2023年7月洗衣机线上/线下零售额同比-17.7%/-3.1%、线上/线下零售量同比-13.7%/-4.2%，线上/线下零售均价同比-4.7%/+1.3%，产业结构升级持续。
　　油烟机产销量及零售：2023年6月油烟机产量253.9万台，同比-2.4%，总销量253.7万台，同比+1.1%。其中内销量为154.9万台，增速为+3.5%，外销量为98.8万台，增速-2.3%。零售端方面，根据奥维云网数据，2023年7月油烟机线上/线下零售额同比-6.0%/+0.3%、线上/线下零售量同比-12.4%/-0.2%，线上/线下零售均价同比+7.3%/+1.0%。
　　投资策略：伴随黑电行业智能化、大屏化、高端化趋势，布局全球市场、持续打造品牌力的海信视像有望优先收益。
　　风险提示：宏观经济波动，政策实施进度不及预期，市场竞争加剧

研究报告全文：行业研究证券研究报告家电2023年08月20日家电行业周报20230814-20230818推荐维持复盘显示技术迭代观行业龙头变迁家电周观点显示技术广泛应用在电视手机电脑车载等显示终端已有华创证券研究所家电周观点近期随着夏季高温的强势来袭空调市场自三月以来表现亮眼近百年发展历史经历三个阶段CRT到LCD胜于PDP再到OLED随着中长期看空调市场农村增量尚存城镇普及即将结束处于存量化博弈阶段显示技术的变迁行业龙头浮沉变迁CRT时代的东芝三菱索尼坚持证券分析师秦一超的空调市场产品细化升级趋向明显其中厨房空调产品有针对的克服厨房空间PDP技术的松下等昔日日企黑电龙头相继衰败液晶之父夏普也被具备成本高温高油高湿空间狭小等痛点且厨房场景商用市场空间广阔整体看优势的中韩厂商取代邮箱qinyichaohcyjscom厨房空调成长性高普及终局规模大执业编号S0360520100002板块行情本周2023年8月14日-2023年8月18日家电板块整体下跌板块行情本周2023年6月5日-2023年6月9日家电板块整体上涨申申万家用电器指数下跌148跑赢沪深300指数110pct从子板块周涨跌万家用电器指数上涨24跑赢沪深300指数310pct白电厨电小家电黑行业基本数据幅来看白电小家电厨电照明设备黑电零部件分别为电零部件照明设备分别为510-23-3415-41-21较上周7-12-15-15-15-19-28较上周占比2-32-25-56-11-17从行业周涨跌幅来看家用电器位列申万361834352722其中零部件板块周降幅较大从行股票家数只7900128个一级行业涨跌幅榜第1位从行业PETTM看家电行业PETTM总市值亿元1550211171业周涨跌幅来看家用电器位列申万28个一级行业涨跌幅榜第14位从行业为140倍位列申万28个一级行业的第23位估值处于相对较低水平流通市值亿元1371090196PETTM看家电行业PETTM为136倍位列申万28个一级行业的个股行情板块个股周涨跌幅方面涨幅前四四川长虹114美的集第23位估值处于相对较低水平相对指数表现团83春风动力76JS环球生活66跌幅前四科沃斯个股行情板块个股周涨跌幅方面涨幅前四萤石网络28亿田智能-89泉峰控股-88萤石网络-85万和电气-721M6M12M24北鼎股份16石头科技12跌幅前四JS环球生活绝对表现-334243原材料价格SHFE螺纹钢价格相较上期359SHFE铝价格相较上期-89火星人-80视源股份-71创维数字-69相对表现-14104138-025SHFE铜价格相较于上期147DCE塑料价格相较上期-025液原材料价格SHFE螺纹钢价格相较上期125SHFE铝价格相较上期晶面板5月价格上涨32寸43寸55寸65寸分别较3月环比上涨23-032SHFE铜价格相较于上期-023DCE塑料价格相较上期093液2022-08-222023-08-181010美元片地产竣工及销售数据2023年4月住宅竣工面积上升销售12晶面板7月价格上涨32寸43寸55寸65寸分别较6月环比上涨12面积下降住宅竣工面积同比上升188商品房住宅销售面积同比下降0477美元片地产竣工及销售数据2023年7月住宅竣工面积上升销售面2家电社零数据2023年4月社零总额35万亿元较2021年同期增加1841积下降住宅竣工面积同比上升205商品房住宅销售面积同比下降65-8其中家电类社零总额6090亿元较2022年同期增加470家电社零数据2023年7月社零总额37万亿元较2022年同期增加250-18220822112301230323062308空调产销量及零售2023年4月空调产量18090万台同比增加120总其中家电类社零总额7260亿元较2022年同期减少550销量17910万台同比增加133其中内销量为10600万台增速为297空调产销量及零售2023年7月空调产量16453台同比增加320总销家电沪深300外销量为7310万台增速为-43零售端方面根据奥维云网数据2023量16610万台同比增加250其中内销量为11755万台增速为276年4月空调线上线下零售额同比480250线上线下零售量同比相关研究报告线上线下零售均价同比产业结构升级持续外销量为4855万台增速为129零售端方面根据奥维云网数据20234322263434年7月空调线上线下零售额同比-142-213线上线下零售量同比家电行业周报20230807-20230811城中村冰箱产销量及零售2023年4月冰箱产量7178万台同比增加277总销改造启动龙头厨电有望受益-147-222线上线下零售均价同比1014产业结构升级持续量7079万台同比增加154其中内销量为3319台增速为236而2023-08-13冰箱产销量及零售2023年6月冰箱产量7616万台同比增加215总销家电行业周报20230731-20230804家电出外销量为3761万台增速90零售端方面根据奥维云网数据2023年量7837万台同比增加192其中内销量为3622台增速为58而外口边际向好跨境企业有望受益4月冰箱线上线下零售额同比51325线上线下零售量同比销量为4214万台增速337零售端方面根据奥维云网数据2023年72023-08-06-74251线上线下零售均价同比13475产业结构升级持续家电行业周报20230724-20230728关注电月冰箱线上线下零售额同比-53-68线上线下零售量同比-133-82洗衣机产销量及零售年月洗衣机产量万台同比增加动园林工具库存去化进度20234627230线上线下零售均价同比9223产业结构升级持续总销量万台同比增加其中内销量为万台增速为2023-08-0163032563313126洗衣机产销量及零售2023年6月洗衣机产量6237万台同比199总外销量为2991万台增速为440零售端方面根据奥维云网数据2023销量6332万台同比增加210其中内销量为3038万台增速为-05年4月洗衣机线上线下零售额同比-1885线上线下零售量同比外销量为3294万台增速为512零售端方面根据奥维云网数据2023-13148线上线下零售均价同比-06-29价格下降年7月洗衣机线上线下零售额同比-177-31线上线下零售量同比油烟机产销量及零售2023年4月油烟机产量2217万台同比05总销-137-42线上线下零售均价同比-4713产业结构升级持续量2196万台同比49其中内销量为1326万台增速为31外销量油烟机产销量及零售2023年6月油烟机产量2539万台同比-24总销为870万台增速-196零售端方面根据奥维云网数据2023年4月油量2537万台同比11其中内销量为1549万台增速为35外销量烟机线上线下零售额同比84423线上线下零售量同比154368为988万台增速-23零售端方面根据奥维云网数据2023年7月油烟线上线下零售均价同比-6144机线上线下零售额同比-6003线上线下零售量同比-124-02线清洁电器销量及零售2023年4月扫地机线上线下零售额同比-165903上线下零售均价同比7310线上线下零售量同比-123971线上线下零售均价同比-48-23投资策略伴随黑电行业智能化大屏化高端化趋势布局全球市场持续2023年3月洗地机线上线下零售额同比-90355线上线下零售量同比打造品牌力的海信视像有望优先收益-71413线上线下零售均价同比-200-42风险提示宏观经济波动政策实施进度不及预期市场竞争加剧投资策略空调市场因夏季高温受到持续关注厨房空调驱动行业细化升级建议关注专业化空调企业如美的集团格力电器海尔智家等风险提示宏观经济波动行业竞争加剧需求修复不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号家电行业周报20230814-20230818目录一复盘显示技术迭代观行业龙头变迁5二本周行情回顾7一板块行情7二个股行情8三行业重点数据11一原材料指数变化11二地产及社零变化12三细分品类产销及零售13四重点公告及动态17一重点公告17二近期动态17五风险提示18证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2家电行业周报20230814-20230818图表目录图表1显示技术迭代史5图表22019年中国面板显示技术市场结构占比5图表32022年全球TFT-LCD面板产能分布6图表42022年全球液晶电视面板市场区域结构6图表52022年大尺寸OLED面板市场区域结构6图表62022年中小型AMOLED面板品牌市场份额6图表7年初以来家用电器指数与沪深300指数走势7图表8家用电器子板块周涨跌幅7图表9各行业周涨跌幅比较按申万分类7图表10各版块PETTM对比8图表112022年初至今MSCI现有家电标的北上资金持股占比8图表12重点公司本期涨跌幅9图表13白电重点公司估值及周涨跌幅9图表14小家电重点公司估值及周涨跌幅9图表15厨卫重点公司估值及周涨跌幅10图表16清洁电器重点公司估值及周涨跌幅10图表17智能微投重点公司估值及周涨跌幅10图表18两轮车重点公司估值及周涨跌幅10图表19钢结算价格走势图11图表20铜铝结算价格走势图11图表21塑料结算价格走势图11图表22液晶面板价格走势图美元片11图表23家电成本指数12图表242017年至今地产住宅竣工及销售面积当月同比12图表25社会消费品零售总额变动情况亿元13图表26家用电器和音像器材类零售额变动亿元13图表27空调7月产量及总销量情况13图表28空调7月内外销情况13图表29空调零售情况同比变化14图表30空调零售均价同比变化14图表31冰箱6月产量及总销量情况14图表32冰箱6月内外销情况14图表33冰箱零售情况同比变化14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3家电行业周报20230814-20230818图表34冰箱零售均价同比变化14图表35洗衣机6月产量及总销量情况15图表36洗衣机6月内外销情况15图表37洗衣机零售情况同比变化15图表38洗衣机零售均价同比变化15图表39油烟机6月产量及总销量情况16图表40油烟机6月内外销情况16图表41油烟机零售情况同比变化16图表42油烟机零售均价同比变化16图表43扫地机零售情况同比变化16图表44扫地机零售均价同比变化16图表45洗地机零售情况同比变化17图表46洗地机零售均价同比变化17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4家电行业周报20230814-20230818一复盘显示技术迭代观行业龙头变迁显示技术广泛应用在电视手机笔记本电脑等的显示屏中已有近百年发展历史从诞生至今共经历三个阶段CRT到LCD胜于PDP再到OLED第一阶段1925-1991CRT技术为发展起点背投技术引领进入大屏化时代CRT技术开辟电视产业20世纪50年代随着彩色CRT电视的普及全世界各国开始投入电视的研发与生产CRT技术以其色彩还原度高响应时间短生产成本低的优点主导20世纪电视市场大屏需求下背投电视诞生CRT技术无法满足大屏需求的问题日益凸显背投技术于80年代末应需而生能够轻松实现43英寸以上的大屏但仍显笨重的外形使其在市场上只是昙花一现第二阶段1992-21世纪初LCD胜于PDP技术推动电视产业进入平板时代多重因素下PDPCRT没落绝佳的视觉体验为等离子电视带来良好的市场反应然而在规格限制产能落后技术封闭等因素影响下进入21世纪后等离子电视龙头纷纷退出市场与此同时CRT电视的市场主导地位也逐渐被液晶电视占领LCD主流时代开启液晶技术在激烈的竞争中追求技术升级与市场营销最终脱颖而出其多尺寸小体积低能耗的优点深受大众喜爱广泛应用于笔记本电脑电视显示屏中至今仍稳稳占据显示技术霸主地位第三阶段21世纪以来OLEDMicroLED等新兴技术发展火热OLED高端市场表现亮眼OLED技术实现了更高的对比度更快的响应时间更广的视角更高的可塑性更薄的形态成为高端显示屏的主流技术全面屏折叠屏柔性屏等新概念层出不穷席卷市场势不可挡MicroLED市场潜力巨大相比已经普及的LCD和OLED技术MicroLED技术在视觉效果使用寿命能耗等各方面更优成本降低空间大2019年中国面板显示技术LCD市场占比78OLED市场占比20其他显示技术则基本处于前期发展阶段图表1显示技术迭代史图表22019年中国面板显示技术市场结构占比其他2OLED20LCD78资料来源中关村在线资料来源贝哲斯咨询华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5家电行业周报20230814-20230818随着显示技术的变迁行业龙头浮沉变迁在CRT时代东芝三菱索尼松下等日企凭借对新技术的敏锐洞察力走在研发和生产的前列PDP在发展过程中因进入门槛过高和技术资源封闭在与液晶阵营的市场争夺中败北后东芝富士通索尼日立松下等昔日黑电龙头相继停止等离子电视生产LCD时代由日韩转向中国主导在LCD发展初期日本夏普作为液晶之父主导市场步入20世纪后具有成本优势的三星等韩企入局随后中国企业快速崛起目前中国大陆厂商已主导市场以京东方华星光电惠科为首的中国大陆供应商引领液晶电视面板行业发展夏普三星等日韩系面板厂商市占率已滑落至第三位京东方为全球最大的TFT-LCD面板制造商2022年产能占比252未来或将增加到30图表32022年全球TFT-LCD面板产能分布图表42022年全球液晶电视面板市场区域结构三星16其他夏普68日韩系96京东方1540友达光电252台系961770华星光电陆系150群创光电6690LG惠科106106110资料来源Omdia华创证券资料来源洛图科技华创证券OLED市场由韩系厂商主导MicroLED中美韩齐头并进大尺寸OLED市场22年韩国厂商以873占绝对主导地位中小型AMOLED市场三星保持市场份额56的绝对领先地位但相比21年的61有所下降MicroLED尚处研发阶段中美韩研发创新活跃在全球MicroLED专利申请量中三星位列首位京东方华星光电入围前四苹果排名第五图表52022年大尺寸OLED面板市场区域结构图表62022年中小型AMOLED面板品牌市场份额和辉光电5中国其他12710维信诺6LG11三星56韩国873京东方12资料来源Omdia华创证券资料来源Omdia华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6家电行业周报20230814-20230818二本周行情回顾一板块行情本周2023年8月14日-2023年8月18日家电板块整体下跌申万家用电器指数下跌148跑赢沪深300指数11pct从子板块周涨跌幅来看白电小家电厨电照明设备黑电零部件分别为-12-15-15-15-19-28较上周361834352722其中零部件板块周降幅较大图表7年初以来家用电器指数与沪深300指数走势图表8家用电器子板块周涨跌幅01614-11210-186-24-220-3-2-4-32023-01-2023-02-2023-03-2023-04-2023-05-2023-06-2023-07-2023-08-1818181818181818家用电器申万沪深300资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券从行业周涨跌幅来看家用电器位列申万28个一级行业涨跌幅榜第14位从行业PETTM看家电行业PETTM为136倍位列申万28个一级行业的第23位估值处于相对较低水平图表9各行业周涨跌幅比较按申万分类10-1-2-3-4-5采钢银综房化汽通传计纺轻国建公交机建非家食商医沪农休电有织工防筑掘用铁通械行筑合银用地品工业药林闲车信气色媒算深300服制军材事运设装金电产饮贸生牧服设金机装造工料业输备饰融器料易物渔务备属资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7家电行业周报20230814-20230818图表10各版块PETTM对比9080706050403020100休计国传电商综通轻食机汽农医纺钢公电建化非房家交有采建银闲算防媒子业合信工品械车林药织铁用气筑工银地用通色掘筑行服机军贸制饮设牧生服事设材金产电运金装务工易造料备渔物装业备料融器输属饰资料来源Wind华创证券外资持股方面截至2023年8月18日北上资金对格力电器美的集团海尔智家老板电器苏泊尔三花智控和九阳股份的持股比例分别为102204108808516440较上期分别001pct-009pct-024pct-015pct-008pct-009pct-005pct总体变动不大注此处统计口径为北上资金持有股数流通A股股数图表112022年初至今MSCI现有家电标的北上资金持股占比格力电器美的集团海尔智家老板电器300苏泊尔三花智控九阳股份25020015010050002022-02-182022-04-182022-06-182022-08-182022-10-182022-12-182023-02-182023-04-182023-06-182023-08-18资料来源Wind华创证券二个股行情板块个股周涨跌幅方面涨幅前四萤石网络28亿田智能24北鼎股份16石头科技12跌幅前四JS环球生活-89火星人-80视源股份-71创维数字-69证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8家电行业周报20230814-20230818图表12重点公司本期涨跌幅420-2-4-6-8-10萤亿北石海新帅海小奥倍浙美老海海澳格万奥华四比九莱九海科苏三东泉春雅飞创视火JS石田鼎头容宝丰信熊佳轻江的板立信柯力和普帝川依阳克号尔沃泊花方峰风迪科维源星环网智股科冷股电视电华松美集电股家玛电电家股长股股电公智斯尔智电控动控电数股人球络能份技链份器像器大团器份电器气居份虹份份气司家控热股力股器字份生活资料来源Wind华创证券图表13白电重点公司估值及周涨跌幅市值归母净利润亿元PE个股周涨跌幅亿2022YoY2023EYoY2024EYoY2025EYoY20222023E2024E2025E美的集团384829553433331127236711021403198113111610595-071海尔智家20421471124817001558195514962212131715712711198-292格力电器19982451626271210642978982325693486746761-120海信家电2961434754207443724618602851595125153129111-091申菱环境73171849308046434290542709494242170133-308海容冷链69292978403623482110581999300174144120113资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测图表14小家电重点公司估值及周涨跌幅市值归母净利润亿元PE个股周涨跌幅亿2022YoY2023EYoY2024EYoY2025EYoY20222023E2024E2025E苏泊尔38720763622485124810502751083193173156141-325飞科电器306822845111350013722951642006356276224187-633新宝股份14496213210372611814501311110143140122110110九阳股份11253-2069723631841602941250239155134119-254小熊电器100393631502990591803691602244200169146020奥佳华5010-77742514353333201391788570202153129000北鼎股份3305-56710910193122468141932618346278233161倍轻松31-12-2354608-16817124248152348-243367257208-033荣泰健康3116-305122-2643271950311613170140117101153资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9家电行业周报20230814-20230818图表15厨卫重点公司估值及周涨跌幅归母净利润亿元PE市值个股2023周涨跌幅亿2022YoYYoY2024EYoY2025EYoY20222023E2024E2025EE老板电器2551571807196243621911892411028168130116106-074火星人8631-1629423431522327621957326203164138-795浙江美大6845-319756231664142970100415812310798-066亿田智能4121008252053301830351725237161136116244华帝股份5014-30985326884611509681223171948273-184帅丰电器3021-130825169529163533139612811910290087资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测图表16清洁电器重点公司估值及周涨跌幅市值归母净利润亿元PE个股周涨跌幅亿2022YoY2023EYoY2024EYoY2025EYoY20222023E2024E2025E科沃斯415170-155117472882110207825692174230214181156-320石头科技348118-1562139818081673197419491647196250209177122莱克电气15298955610294651186152913721568164145127111-282资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测图表17智能微投重点公司估值及周涨跌幅归母净利润亿元PE个股市值亿20242023周涨跌幅2022YoY2023EYoYYoY2025EYoY20222024E2025EEE海信视像2771684758213266525118222911586105413011095062极米科技935037255917651920771793232170142121-578光峰科技10112-48821524982675663742249514678386271522资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测图表18两轮车重点公司估值及周涨跌幅周涨跌个股市值亿归母净利润亿元PE幅2022YoY2023EYoY2024EYoY2025EYoY20222023E2024E2025E雅迪控股495216578026824053322387373122016417714291273-494爱玛科技270187182142382689298255336622811411149174-733九号公司2264597368504010554331494218483333216152-287春风动力216707043110568014834371993486240196146108-481资料来源iFind华创证券注使用iFind一致预测证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10家电行业周报20230814-20230818三行业重点数据一原材料指数变化大家电主要原材料价格本期各有涨跌我们分别选取SHFE螺纹钢SHFE铝SHFE铜DCE塑料液晶面板结算价格作为原材料成本跟踪指标本期原材料价格涨幅情况分别为SHFE螺纹钢价格相较上期125SHFE铝价格相较上期-032SHFE铜价格相较于上期-023DCE塑料价格相较上期093液晶面板7月价格上涨32寸43寸55寸65寸分别较6月环比上涨1277美元片图表19钢结算价格走势图图表20铜铝结算价格走势图85000260005500SHFE螺纹钢结算价元SHFE铜结算价元左轴SHFE铝结算价元右轴750002400050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