银行良好稳定的基本面，和其转债价格较为平稳的区间波动为量化分析提供了机会。运用技术指标，我们可以寻找并总结银行转债价格中的规律，刻画其所展现的价格属性特征，针对这些特征可以制定具有针对性的投资策略，优化资金在银行转债投资中的收益率以及资金使用效率。本文将以相对简单易懂的视角和指标初步探索银行转债的量化分析和投资策略。
　　本文运用了波动率作为衡量转债价格弹性属性的指标，通过使用量化指标化繁为简，结合单一时点和全生命周期的波动率判断，将银行转债划分为了高弹性、平衡型、低弹性三类。通过分类，我们得以更准确客观地评估银行转债的价格弹性特征，为投资决策和量化策略的构建提供了较为明确的帮助和参考依据。
　　本文运用平行线差指数作为衡量转债价格趋势属性的指标，站在客观的角度对银行转债的趋势做出了划分，尤其是对于猛烈的行情，平行线差指数对其进行了较为准确的刻画，我们在此基础之上回顾了转债全周期的趋势属性，将银行转债分为了急促型、中和型、平缓型三类，并得到了不同类型银行转债价格的运行规律，为量化模型的搭建进一步提供支持。
　　根据银行转债的价格属性特征，我们针对每一只银行转债测试了布林带策略和反转布林带策略，并发现了反转布林带的有效性，针对大多数银行转债，反转布林带改善了资金在银行转债领域的使用效率和收益率。随后我们根据银行转债的价格属性，对存续的18只银行转债进行了分类处理，进一步提高了收益率和夏普比率。
　　总结来看，我们所使用的量化指标在银行转债价格属性刻画方面较为准确，初步搭建的量化策略的有效性也得到了验证，在当前的时间点上市场环境和银行的基本面并没有发生过大的改变，模型将继续保持其有效性。目前张行转债、江银转债、中信转债等标的价格已经触碰到了布林带的中轨，并且部分标的的布林带中轨已经观测到了下滑，这意味着近期将再度迎来回调后买入的机会。
　　风险提示：市场出现较大调整模型失灵风险、指标滞后性风险