近期市场交易热点围绕厄尔尼诺现象导致的极端气候展开，主要关注农业、能源和运输相关投资机会。产业趋势上，政府采购标准出台正向支持，国产操作系统生态护城河正在逐步建造，AI赋能提供弯道超车机遇，国产操作系统正从“可用”向“好用”迈进，自主可控指日可待。政策方面，多面开花，热点聚焦于活跃资本市场、调降存量房贷利率与信创及数据要素。
　　【市场交易热点】近期市场交易热点围绕厄尔尼诺展开，主要关注农业、能源和运输相关投资机会。春季“三重”拉尼娜向厄尔尼诺快速切换，预计今年秋冬季正式确认厄尔尼诺事件。根据往年气象统计和经验，厄尔尼诺年份，全球在时间和地区维度上造成降雨和气温异常，极端气候频发，自然灾害不定。热点一：农业。厄尔尼诺年份气候异常，全球大米、小麦和糖等农产品供应不确定性提升，提振相关农产品价格。热点二：能源和运输。厄尔尼诺造成巴拿马运河、莱茵河等全球重要运道水位偏低，降低全球航运效率，扰乱柴油、化工等能源产品到岸时点，短期内支撑运价和相关能源价格。
　　【全球产业趋势】操作系统新进展不断，自主可控正当时。政府采购标准出台正向支持，推动信创走向深化，国产操作系统发展有望提速；统信UOS操作系统、麒麟操作系统和龙芯中科龙架构适配工作稳步推进，国产操作系统通用市场稳步扩大，生态护城河正在逐步建造；鸿蒙系统接入人工智能，统信亦计划布局大模型，国产大模型的发展或为国产操作系统提供弯道超车的机会。国产操作系统正逐渐成熟，从“可用”迈向“好用”。
　　【重要政策】上周政策多面开花，热点聚焦于活跃资本市场、调降存量房贷利率与信创及数据要素。具体来看：1）资本市场交易端政策频出，政治局定调活跃资本市场，资本市场有望迎来政策友好周期，应多给政策一些耐心；2）总量政策出台频率明显弱化，已从国家层面转向到地方政府响应，促消费政策重点转向服务型消费；3）地产政策方面，调降存量房贷利率已实现突破，落地有望驶入快车道；4）产业政策方面，信创党政下沉加速、数据并表有望迎来突破、氢能首个国家级全产业链标准体系建设指南发布。
　　【重要资讯】诺和诺德：8月8日，诺和诺德在官网宣布，其备受关注的III期试验“SELECT”的积极结果超出了预期，或表明所谓的“减肥神药”Wegovy在降低严重心血管疾病风险的领域中存在潜在的作用。SK海力士：8月11日，SK海力士宣布开始向客户提供应用于智能手机等移动产品的高性能DRAMLPDDR5X1的24GB（千兆字节）封装产品。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，8月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：CRO、减肥药和航空运输精选。板块方面，能源、医疗保健板块表现相对较好，房地产、信息技术板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，医疗保健行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术行业公司居多。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。