2023Q2农林牧渔行业公募基金重仓分析：2023Q2农林牧渔行业重仓仍处于低配水平。农林牧渔行业重仓比例在2022Q1达到1.93%的高点后整体呈现下行趋势。2023年二季度末农林牧渔行业重仓比例较一季度环比下降0.08个百分点，降至1.34%，较标配比例低0.21个百分点，仍处于低配水平。
　　养殖业细分子板块中，基金重仓超配养殖业，种植业与动保业基本接近标配水平。养殖业板块二季度末重仓处于超配水平。市场信心有所提振，基金重仓比例回暖。种植业方面，种植板块二季度末重仓比例基本稳定，接近标配水平。动保方面，动保板块基本处于标配水平。
　　2023Q2农林牧渔行业个股重仓分析：农林牧渔行业个股基金重仓集中度较高。农林牧渔行业基金重仓前十大个股，占总比例近86%，重仓集中度较高。细分子板块中，养殖板块重仓合计占农林牧渔板块重仓比例51.9%，环比上升8.5%。种植及动保板块重仓市值前三大标的合计占比农林牧渔板块环比下降。
　　从个股增持角度看，重仓增持重点在养殖业及种植业板块。2023年二季度前十大重仓增持标的中多数公司为养殖板块及种植板块公司，且养殖公司较多，市场对养殖板块信心回暖。从个股减持角度看，重仓减持主要在动保及饲料板块。
　　投资建议：
　　建议关注养殖板块配置机会。
　　生猪养殖：猪价短期上行不改产能去化方向。2023年开年以来猪价持续低迷，猪价持续磨底或推动行业产能出清，未来将迎来板块困境反转。我们认为，猪价短期上行未来面临回调，不改产能去化方向，未来仍可关注生猪养殖板块配置机会。建议关注巨星农牧、新五丰、温氏股份、华统股份、牧原股份、神农集团、京基智农。
　　白羽鸡板块：行业景气拐点渐近。我们认为受益于去年白羽鸡祖代引种断档，经过祖代-父母代-商品代的代际传导，2023Q4或迎来白羽鸡行业的景气拐点，之后整个产业链的景气度上行。个股建议关注圣农发展、民和股份、益生股份。
　　风险提示：养殖行业疫病风险；农产品市场行情波动风险；自然灾害风险。