本周（7.31-8.06）银行板块整体下跌0.16%，跑输沪深300指数0.86个百分点，表现居前的为：瑞丰银行(+9.35%)、张家港行(+4.63%)、紫金银行(+4.48%)。
　　8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，重点内容包括：1）继续精准有力实施稳健的货币政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。2）支持房地产市场平稳健康发展，落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。3）切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，继续推动重点地区和机构风险处置。
　　8月4日，国家发改委、财政部、人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况，重点内容包括：1）延续实施一批今明两年到期的阶段性政策，加强逆周期调节和政策储备研究，相继出台新的政策举措；2）发挥好货币政策总量和结构双重功能，必要时还可再创设新的工具；3）财政方面重点强调“减税降费”。
　　近两周瑞丰银行、江苏银行率先披露业绩快报，关注银行中报业绩驱动行情。瑞丰银行和江苏银行上半年业绩均提速增长，并且资产质量持续改善。今年一季度受贷款重定价影响是银行业绩低点，二季度后预计业绩增速趋势向上，关注银行中报业绩驱动行情。
　　投资建议：2023下半年银行基本面趋势向上，看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注三条主线:（1）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行、中信银行。（2）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、平安银行、招商银行、常熟银行、成都银行。（3）基本面边际改善的低估值银行，关注北京银行、浙商银行、渝农商行。
　　要闻回顾：国常会：加快研究构建房地产业新发展模式；央行:因城施策精准实施差别化住房信贷政策继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行；财政部、税务总局：发布5条增值税减免政策；央行：召开金融支持民营企业发展座谈会；四部门：打好政策组合拳。
　　资金价格：本周（7.31-8.04）人民币兑美元汇率为7.18，本周（7.31-8.04）央行公开市场操作实现净回笼2,880亿元。10年期国债收益率降至2.65%，10年期企业债（AAA）到期收益率降至3.22%。
　　理财产品净值波动情况：最新一期（7.24-7.30）净值数据有效的产品数量为38,260只，净值回落产品数3,956只，占比10.34%。净值增长率处于0-1%区间的有34,923只，占比91.28%。分产品类型看，固收类、混合类、权益类净值增长率处于0-1%区间的有32,022只、1,414只、67只。
　　同业存单：本周（7.31-8.04）1/3/6月同业存单利率分别为1.98%/ 2.15%/2.36%。八月第一周发行同业存单505款，融资4269亿元，发行规模较上周下降。截至2023年08月04日，存量同业存单15687款，共计145971亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。