投资建议：非银板块有望持续受益于政策红利，看好景气度延续
　　持续推荐修复确定性较强、性价比较高的寿险板块。1）主线逻辑来自于经济复苏背景下，资产端修复有效带动行业估值快速抬升；同时增强龙头险企负债端回暖的确定性和弹性，资负双击之下具备充足的上行空间；2）综合考虑产品与渠道属性及基数，预期负债端回暖仍将持续；中报披露临近，预期新业务价值保持较高增速；3）当前行业2023年PEV仅为0.49-0.84倍，性价比处于较高水平，其中负债端确定性较强且资产端弹性较好的国寿0.80倍，重点推荐。
　　政策端发力叠加市场热度回升，券商板块景气度上行。1）本周中国结算拟进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，由16%调降至13%，经测算本次调降将释放结算备付金277.55亿元，其中券商自有资金84.55亿元，可有效提高资金使用效率；2）本周两市日均成交额0.96万亿元，环比+15.8%，日均换手率1.30%，环比+16.9pct，市场热度显著提升。从近期部分券商披露的业绩预告来看，在低基数效应下，预计券商板块中报业绩将维持较高增速，但是受Q2市场震荡影响，单季环比增速将有所回落；3）近年来传统券商加快布局金融科技领域，以科技平台赋能财富管理、机构交易等业务，其中华泰证券研发投入券业第一，成功打造了“涨乐财富通”、“行知”等领先科技平台，重点推荐；4）长期来看，一方面垂直财经领域是AIGC商业化落地的适宜土壤，看好具备“平台+用户+技术”三大优势的同花顺；另一方面财富管理赛道仍具备较为确定的成长性，看好成长性与韧性兼备的代销和机构业务龙头，重点推荐东方财富、中信证券和中金公司H。
　　租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏租赁。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场整体回暖，沪深300环比+0.7%，日均成交环比+15.8%，两融余额环比+0.9%，沪港通净流入52.24亿元，深港通净流入72.44亿元。
　　保险：上市险企6月月度保费增速回升；5年期国债收益率-0.013pct至2.4280%。
　　行业新闻&重点公司公告
　　新闻：证监会发布《期货市场持仓管理暂行规定》；中国结算修订《中国证券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》。
　　公告：华安证券聘任储军先生为董事会秘书；中国人寿董事会同意利明光为本公司总裁。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。