报告摘要：
　　综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，上个月整体表现相对较优的因子为价值、波动率和红利因子。
　　在wind全A股票池中表现较好的因子有价值（IC：3.94%，多头超额：1.96%，多空收益：2.23%）和波动率（IC：5.19%，多头超额：1.07%，多空收益：8.24%）。
　　在沪深300股票池中表现较好的因子有价值（IC：5.19%，多头超额：2.26%，多空收益：0.92%）、红利（IC：13.49%，多头超额：1.29%，多空收益：3.42%）和波动率（IC：10.76%，多头超额：1.17%，多空收益：7.15%）。
　　在中证500股票池中表现较好的因子有价值（IC：12.65%，多头超额：4.67%，多空收益：3.19%）、红利（IC：3.61%，多头超额：2.76%，多空收益：1.72%）和波动率（IC：20.54%，多头超额：2.19%，多空收益：5.27%）。
　　在中证1000股票池中表现较好的因子有波动率（IC：10.10%，多头超额：5.59%，多空收益：9.43%）、价值（IC：7.24%，多头超额：5.43%，多空收益：3.15%）和红利（IC：-0.89%，多头超额：4.12%，多空收益：2.09%）。
　　在上个月中，规模因子在中证500和中证1000中表现较优；Beta因子在四个股票池中均表现不佳；波动率因子在四个股票池中均表现不俗，尤其是在中证1000中多头超额较多；价值因子上月在四个股票池中均表现较优，取得可观的超额收益；流动性因子在中证1000和中证500股票池中的表现较优，在其他股票池中表现较差；动量与反转因子上月表现一般，在wind全A股票池中超额收益为负；技术因子在中证1000股票池中表现较优，在其他股票池中表现一般。
　　盈利和成长因子上月在四个股票池中均表现不佳；质量因子在除中证1000外的股票池中均表现较差，红利因子在四个股票池中均表现较优；一致预期因子上月在中证1000股票池中取得正收益，在其他股票池中均表现较差。
　　上月在wind全A中，表现较好的量价细分因子有市净率倒数因子、3月日内振幅标准差因子、市销率倒数因子等；表现较好的财务细分因子有过去12个月的现金股息率因子。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险