地产政策频发，地产高关联度厨电公司有望明显受益。根据国务院官网，中共中央政治局召开会议，指出中国房地产市场供求关系发生重大变化，要适时调整优化房地产政策，满足居民刚性和改善性住房需求，加大保障性住房建设和供给。根据财联社，住建部倪虹部长召开企业座谈会，指出进一步落实好降低购买首套房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施，继续做好保交楼工作。地产高关联度厨电公司有望明显受益。个股推荐老板电器（13.8X），火星人（30.8X）和亿田智能（18.1X）。
　　8月家空内销排产延续增长态势，外销排产同比涨幅扩大。根据产业在线数据，8月家用空调行业排产约为1312万台，较同期实绩+15%，7月同比+29%。其中，内销较同期出货实绩+4%，7月同比为+25%；出口较同期出货实绩+21%，7月同比+8%。分公司看，内销奥克斯和海信表现较好，出口奥克斯和海尔表现较好。
　　家电出口金额同比涨幅扩大，6月冰箱、洗衣机和彩电出口表现亮眼。6月家电出口金额同比+3.9%，5月同比+0.7%。冰箱、洗衣机和彩电出口表现较好。6月空调出口金额同比-1.0%，前值-5.5%；冰箱出口金额同比+10.5%，前值+6.3%；洗衣机出口金额同比+36.00%，前值+36.50%；吸尘器出口金额同比-2.40%，前值+3.20%；电视机出口金额同比+16.50%，前值-0.90%。
　　投资建议：地产政策下厨电公司有望明显受益，8月家空内外销排产延续增长，6月冰箱、洗衣机和彩电出口表现亮眼。当前时点Q2各项经营数据呈现复苏和改善，前期股价经过阶段调整，建议在这一阶段提前布局。个股方面推荐品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（12.3X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（13.4X）、激光显示技术龙头海信视像（12.4X）、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（15.8X）、内销恢复弹性较强的小熊电器（21.5X）、产品优化，发布银河星环高速电吹风新品的飞科电器（27.4X）、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份（13.9X）、轻装上阵的传统厨电龙头老板电器（13.8X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（26.2X）、清洁电器龙头科沃斯（22.5X）。
　　风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；疫情状况波动