投资要点：
　　公募基金规模总量上升再达新高2023年二季度A股市场出现回调，中证全指季度下跌4.22%，2023年二季度末全市场公募基金资产净值合计27.37万亿元，较2023年一季度上升了0.99万亿元。截至2023年二季度末，公募基金非货币市场基金总规模合计15.89万亿元，较上季度末上升了0.46万亿元，环比上涨达2.97%，规模上升明显。
　　主动权益基金季度分析2023年二季度，主动权益类基金持股比例平均为87.66%，前10大重仓股的基金净值占比平均为48.68%，集中度水平有所上升。头部基金公司主动权益基金规模相对排名基本稳定。相对2023年一季度，主动权益基金重仓在通信行业的占比提升较大，而在食品饮料行业占比有所下降。二季度主动买入最多的前三重仓股为金山办公、中兴通讯和中微公司。
　　固收+基金季度分析截至2023年二季度末，全市场固收+基金产品一共1545只，环比增长0.10%，总规模1.73万亿元，环比增长2.33%。固收+基金在食品饮料、电子、电力设备及新能源等行业上重仓较多，相比上季度食品饮料、煤炭、非银行金融等行业重仓占比增量较大，而机械、建筑、家电等行业重仓占比下降比较多。
　　FOF、ETF、QDII、量化基金与REITs公募市场上共有FOF基金441只，环比增长8.1%；FOF基金总规模为1786.40亿元，环比下降5.7%。2023年二季度ETF市场总规模为15541.92亿元，较2023年一季度提升了10.48%，同比提升34.16%。QDII市场仍以股票型为主，数量占比为59.56%，规模占比为82.06%，QDII股票型基金和另类投资型基金今年以来表现相对较好。截至2023年06月30日，我国市场量化基金共429只，基金规模合计2563.02亿元，较2023年Q1末基金规模增长48.01亿元。2023年一季度新发REITs基金1支。
　　风险提示
　　本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。
　　

研究报告全文：2023年07月25日深度研究金融工程研究研究所TableTitle证券分析师李杨S0350522070001公募基金2023年二季报全景解析liy19ghzqcomcn投资要点公募基金规模总量上升再达新高2023年二季度A股市场出现回调相关报告中证全指季度下跌4222023年二季度末全市场公募基金资产净金融产品面面观系列一美国对冲基金都值合计2737万亿元较2023年一季度上升了099万亿元截至采用哪些投资策略李杨2023-07-172023年二季度末公募基金非货币市场基金总规模合计1589万亿公募基金新发月报2023年7月基金降元较上季度末上升了046万亿元环比上涨达297规模上升费改革开启千余基金已落地李杨2023-07-明显10纯债固收基金研究跟踪月报2023年7主动权益基金季度分析2023年二季度主动权益类基金持股比例月信用收益边际收窄长久期债基业绩相对占优平均为8766前10大重仓股的基金净值占比平均为4868集李杨2023-07-08中度水平有所上升头部基金公司主动权益基金规模相对排名基本量化基金月度跟踪2023年7月量化基稳定相对2023年一季度主动权益基金重仓在通信行业的占比提金扭转回撤趋势超额收益显著反弹李杨升较大而在食品饮料行业占比有所下降二季度主动买入最多的前2023-07-05三重仓股为金山办公中兴通讯和中微公司转债市场跟踪报告债市回撤时转债策略如何表现李杨熊晓湛2023-07-05固收基金季度分析截至2023年二季度末全市场固收基金产品一共1545只环比增长010总规模173万亿元环比增长233固收基金在食品饮料电子电力设备及新能源等行业上重仓较多相比上季度食品饮料煤炭非银行金融等行业重仓占比增量较大而机械建筑家电等行业重仓占比下降比较多FOFETFQDII量化基金与REITs公募市场上共有FOF基金441只环比增长81FOF基金总规模为178640亿元环比下降572023年二季度ETF市场总规模为1554192亿元较2023年一季度提升了1048同比提升3416QDII市场仍以股票型为主数量占比为5956规模占比为8206QDII股票型基金和另类投资型基金今年以来表现相对较好截至2023年06月30日我国市场量化基金共429只基金规模合计256302亿元较2023年Q1末基金规模增长4801亿元2023年一季度新发REITs基金1支风险提示本报告所有分析均基于公开信息不构成任何投资建议报告中采用的样本数据有限存在样本不足以代表整体市场的风险且数据处理统计方式可能存在误差报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析但过往数据并不代表未来表现国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分证券研究报告内容目录1基金规模规模总量小幅上涨711公募基金总量上升712债券型基金规模明显上涨72主动权益基金821主动权益类基金重仓集中度上升822头部基金公司主动权益基金规模排名稳定1023头部基金经理主动权益基金管理规模1024主动权益基金重仓行业1125主动权益基金行业配置动向1126非主题赛道主动权益基金的行业配置1327主动权益基金重仓持股1428主动权益基金行业赛道分布1529各赛道绩优基金173固收基金产品季度分析1831固收基金分类1832固收基金规模1833固收基金业绩2034固收基金持仓情况2135绩优固收基金234固收基金产品分析2441固收基金概况2442固收基金持券情况2643绩优固收基金285货币基金产品分析3051货币基金市场回顾3052货币基金收益表现316FOF基金产品分析3261FOF市场回顾3262FOF重仓情况3363绩优FOF基金347指数基金3571整体指数基金市场3572ETF基金378商品型基金409QDII基金4110量化型基金42101主动量化基金431011基金规模概览431012基金公司441013基金业绩表现宽基类441014基金业绩表现行业主题类481015基金业绩表现smartbeta类48102指数增强基金481021基金规模概览48请务必阅读正文后免责条款部分2证券研究报告1022基金公司491023基金业绩表现宽基类501024基金业绩表现行业主题类531025基金业绩表现smartbeta类54103对冲型量化基金541031基金规模概览541032基金公司551033基金业绩表现56104量化基金新成立情况571041主动量化基金571042指增基金5711REITs市场58111REITs市场大幅下跌58112基金经理行业展望5912风险提示62请务必阅读正文后免责条款部分3证券研究报告图表目录图1公募基金历史净值规模与增幅7图2公募基金非货基历史净值规模与增幅7图3各类型基金历史规模占比7图42023Q2各类型基金环比规模增速历史分位数7图5主动权益类基金历史规模及数量9图6主动权益类基金历史持股仓位与前10大重仓仓位9图7行业持仓与加减仓秩相关性12图8基金赛道大类划分方法16图9各大类赛道基金规模占比16图10各单赛道基金规模占比16图112023Q2固收基金数量分布19图122023Q2固收基金规模分布19图132023Q2固收基金收益率的分布20图14高弹性固收基金资产市值对比21图15中弹性固收基金资产市值对比22图16低弹性固收基金资产市值对比22图172023Q2固收基金数量分布25图182023Q2固收基金规模分布25图192023Q2固收基金收益率的分布26图20固收基金平均债券仓位历史2019Q3-2023Q227图21短期纯债基金资产市值对比27图22中长期纯债基金资产市值对比28图23绩优短期纯债基金各项风险暴露29图24绩优中长期纯债基金各项风险暴露29图25货币基金平均七日年化收益率31图262023Q2FOF基金数量分布只32图272023Q2FOF基金规模占比32图282023年Q2各类型指数基金数量占比36图292023年Q2各类型指数基金规模占比36图30ETF基金各分类下规模变动37图31股票型ETF基金各分类下规模变动38图32商品型基金规模变化40图33基金管理人管理主动量化基金规模占比44图34基金管理人管理主动量化基金数量占比44图35跟踪中证500主动基金绝对收益表现45图36跟踪中证500主动基金超额收益表现45图37跟踪中证500主动基金年化波动率表现46图38跟踪中证500主动基金最大回撤表现46图39跟踪沪深300主动基金绝对收益表现46图40跟踪沪深300主动基金超额收益表现46图41跟踪沪深300主动基金年化波动率表现47图42跟踪沪深300主动基金最大回撤表现47图43基金管理人管理指增型基金规模占比50图44基金管理人管理指增型基金数量占比50请务必阅读正文后免责条款部分4证券研究报告图45跟踪中证500指增基金绝对收益表现51图46跟踪中证500指增基金超额收益表现51图47跟踪中证500指增基金年化波动率表现52图48跟踪中证500指增基金最大回撤表现52图49跟踪沪深300指增基金绝对收益表现52图50跟踪沪深300指增基金超额收益表现52图51跟踪沪深300指增基金年化波动率表现53图52跟踪沪深300指增基金最大回撤表现53图53基金管理人管理对冲型量化基金数量占比55图54基金管理人管理对冲型量化基金规模占比55图55对冲型量化基金绝对收益表现56图56对冲型量化基金年化波动率表现56图57对冲型量化基金最大回撤表现56图58中证REITs指数932006表现58表12023Q2各类型基金规模及季度变动8表22023年二季度头部基金公司主动权益类基金规模及数量10表32023年二季度主动权益基金在管规模前十大基金经理10表42023年二季度主动权益基金中信一级行业占比11表52023年Q2主动权益基金边际加减仓测算12表62023年Q2非主题赛道主动权益基金边际加减仓测算13表72023年二季度主动权益类基金十大重仓股14表82023年二季度主动权益类基金十大主动买入重仓股15表92023年二季度主动权益类基金十大主动卖出重仓股15表102023年二季度主动权益类基金大类赛道分布16表112023Q2各赛道类型绩优基金17表12固收基金分组18表132023Q2固收基金公司规模排名19表142023Q2固收基金公司数量排名19表152023Q2固收基金经理管理规模20表162023Q2固收基金收益率的分位数和均值21表172023Q2固收重仓行业占比及季度增量23表182023Q2固收重仓行业相比权益基金超配23表192023Q2绩优固收基金24表202023Q2固收基金新发数量和份额25表212023Q2基金公司规模排名25表222023Q2固收基金收益率的分位数和均值26表23固收基金平均债券仓位的分布情况27表242023Q2绩优固收基金28表252023Q2基金公司货币基金规模排名30表262023Q2较上季度基金公司规模增量排名30表272023Q2货币基金规模排名30表282023Q2货币基金规模增量排名31表29货币基金平均七日年化收益率统计32表30FOF基金新发数量和份额32表312023Q2基金公司FOF规模排名33请务必阅读正文后免责条款部分5证券研究报告表322023Q1基金公司FOF数量排名33表332023Q2各类基金被FOF重仓的规模排名33表342023Q2各类基金被FOF重仓的次数排名34表352023Q2各类FOF的季度收益率排名35表362023年Q2指数基金市场概况35表372023Q2指数基金规模TOP1036表382023Q2指数基金单季度回报TOP1037表39ETF基金各分类下2023年二季度和2023年以来业绩表现对比38表40股票型ETF基金各分类2023年二季度和2023年以来业绩表现38表412023Q2全市场收益前十ETF基金39表42ETF全市场规模排名前20的公司39表43各类商品型基二季度业绩与产品数量40表44商品型基金市场参与公司41表45QDII基金2023年二季度表现41表46QDII基金2023年Q2规模增长TOP1042表47QDII基金2023年Q2回报率TOP1042表482023年Q2各类量化型基金规模及季度变动43表492023年Q2主动型量化型基金规模排名前1043表50基金公司管理主动量化型基金规模排名前1044表51宽基类主动型基金跟踪指数情况45表522023年Q2跟踪中证500的宽基类主动型基金超额收益排名前1046表532023年Q2跟踪沪深300的宽基类主动基金超额收益排名前1047表542023年Q2跟踪其他指数的宽基类主动基金超额收益排名前1047表552023年Q2行业主题类主动基金超额收益排名前1048表562023年Q2smartbeta类主动基金超额收益排名前348表572023年Q2指增基金规模数量变化49表582023年Q2各类指增型基金规模排名位列前位基金49表59基金公司管理指增型基金规模排名前1050表60宽基类指增型基金跟踪指数情况51表612023年Q2跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前1052表622023年Q2跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前1053表632023年Q2跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前1053表642023年Q2行业主题类指增基金超额收益排名前1054表652023年Q2smartbeta类指增基金超额收益排名前254表662023年Q2对冲型量化基金规模排名前1055表67基金公司管理对冲型基金规模排名前555表682023年Q2对冲型基金绝对收益率排名前1057表692023年Q2主动量化基金新成立情况57表702023年Q2指增基金新成立情况57表71REITs基金2023年Q2市场表现58表722023年Q2新发REITs基金情况59表732023年二季报Reits基金的前景展望59请务必阅读正文后免责条款部分6证券研究报告1基金规模规模总量小幅上涨11公募基金总量上升2023年二季度A股市场下跌中证全指季度下跌4222023年二季度末全市场公募基金资产净值合计2737万亿元较2023年一季度增长099万亿元截至2023年二季度末公募基金非货币市场基金总规模合计1589万亿元较上季度末上升了046万亿元环比上升达297规模整体增长图1公募基金历史净值规模与增幅图2公募基金非货基历史净值规模与增幅3000400021008000万亿元万亿元1800600025003000150040002000200012002000150010009000001000000600-2000500-1000300-4000000-2000000-6000公募基金资产净值合计万亿元左轴环比增幅右轴公募基金资产净值合计非货基万亿元左轴环比增幅右轴资料来源Wind国海证券研究所资料来源Wind国海证券研究所12债券型基金规模明显上涨截至2023年二季度末全市场股票型基金与混合型基金规模分别为245与444万亿元股票型基金较2023年一季度有所增长规模上升了392混合型基金较2023年一季度有所下降规模下降了730季度规模增速均较2023年一季度有明显的下降分别位于5192与1731的历史分位数图3各类型基金历史规模占比图42023Q2各类型基金环比规模增速历史分位数1009010080807060605040403020200100股票型基金混合型基金债券型基金货币市场型基金QDII基金FOF基金另类投资基金和其他资料来源Wind国海证券研究所2010Q2至2023Q2资料来源Wind国海证券研究所2010Q2至2023Q2请务必阅读正文后免责条款部分7证券研究报告同时2023年二季度债券型基金规模合计达837万亿元较2023年一季度增长了944二季度货币市场型基金规模合计达1148万亿元季度环比增幅为4832023年二季度股票多空及商品型基金等另类投资基金规模较上季度增长了258亿元环比增长073二季度QDII基金规模环比上涨088FOF基金产品规模有所回调表12023Q2各类型基金规模及季度变动资产净值合计较上季度资产今年以来基金类型数量合计数量占比资产净值占比环比增幅亿元净值变动亿元增幅股票型基金20981912244786289492247392877普通股票型基金534487676184247-31839-450103被动指数型基金1328121115808265781239968511231增强指数型基金236215190852070090005991混合型基金4455406144403811622-349562-730-717偏股混合型基金224220442686167981-196120-680-536平衡混合型基金2502339872015-2540-599-893偏债混合型基金745679446012163-53006-1062-2048灵活配置型基金144313151268330463-97896-717-539债券型基金3271298283695443058721769944930中长期纯债型基金1766161051322311875316334657613短期纯债型基金33430491982733620294628314544混合债券型一级基金402366718408262497507441623混合债券型二级基金50746298916936163384685526可转换债券型基金38035529690191186128854178被动指数型债券基金223203555370203773761619-628增强指数型债券基金10011570001118816364货币市场型基金371338114826194195529577483983另类投资基金5705235528013258073-500股票多空230219286003367412-2537商品型基金3403126242010-109-041516QDII基金2482263208451172794088926国际QDII股票型基金15614226335509640781571214国际QDII混合型基金4904544555016-2746-581-463国际QDII债券型基金250239887004153618391039国际QDII另类投资基金180163049001-075-239-306FOF基金441402178640065-10774-569-730股票型FOF基金80071257000-282-1833-1624混合型FOF基金419382172671063-10444-570-770债券型FOF基金140134712002-049-1021442REITs280269091503315761761840其他10013051001009029023全部基金10970100002736938510000987895374629资料来源Wind国海证券研究所数据截至2023Q2末2主动权益基金21主动权益类基金重仓集中度上升我们将普通股票型偏股混合型平衡混合型和灵活配置型基金产品中连续四个季度持股比例大于60的权益类基金作为主动权益类基金产品截至2023年二季度末全市场主动权益基金数3350支合计规模422万亿元规模相较上季度环比下降69相较去年二季度同比下降74请务必阅读正文后免责条款部分8证券研究报告图5主动权益类基金历史规模及数量5000040003500400003000250030000200020000150010001000050000主动权益基金规模合计亿元左轴主动权益基金数量右轴资料来源Wind国海证券研究所统计区间为2010Q4至2023Q22023年二季度末主动权益类基金持股比例平均为8766较上季度末的8861有小幅下降而主动权益类基金前10大重仓股的基金净值占比平均为4868较上季度末的4769略有上升图6主动权益类基金历史持股仓位与前10大重仓仓位1009080706050403020202212201012201106201112201206201212201306201312201406201412201506201512201606201612201706201712201806201812201906201912202006202012202106202112202206202306股票仓位前10大重仓仓位资料来源Wind国海证券研究所统计区间为2010Q4到2023Q2请务必阅读正文后免责条款部分9证券研究报告22头部基金公司主动权益基金规模排名稳定2023年二季度大部分头部基金公司的主动权益基金规模有一定幅度的下降其中交银施罗德基金的主动权益基金规模环比下降1298相对其他头部基金公司规模下降幅度较大主动权益基金管理规模前十大的基金公司规模合计占全市场主动权益基金的4469头部集中度较高相对排名较为稳定表22023年二季度头部基金公司主动权益类基金规模及数量资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q223头部基金经理主动权益基金管理规模2023年二季度主动权益基金在管规模前十大的基金经理基本维持不变其中超过一半基金经理的在管规模有不同幅度的下降表32023年二季度主动权益基金在管规模前十大基金经理规模排在管基基金经理基金公司简称在管基金规模亿元环比增名金数量幅1张坤易方达基金477600-12752葛兰中欧基金576688-9183谢治宇兴证全球基金465441-6534刘彦春景顺长城基金659994-20185周蔚文中欧基金852941-9046刘格菘广发基金646101-12447胡昕炜汇添富基金844044-18008萧楠易方达基金443336-11919周海栋华商基金63747647610李晓星银华基金1035268-1180资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q2请务必阅读正文后免责条款部分10证券研究报告24主动权益基金重仓行业2023年二季度主动权益基金重仓股票主要集中在食品饮料电力设备及新能源医药电子计算机占比合计超过50相对2023年一季度通信占比上升较大为196食品饮料交通运输消费者服务有色金属等行业占比有小幅下降相对中证800指数主动权益基金在食品饮料医药电力设备及新能源和计算机等行业有较大比例的超配在银行和非银金融行业有明显的低配表42023年二季度主动权益基金中信一级行业占比重仓行业市中证800指相对中证2023Q1行业指2023Q2行业指数今年以来中信一级行业值重仓行业占比占比季度变化数800数收益率收益率亿元行业占比超配收益率食品饮料2457061317-341898420-1134441-743电力设备及新能源2342281256-017918338-370-018-387医药2329671249-012784466-656184-484电子2018831082060914169-46616891143计算机144606775-004476300-46438703227基础化工99583534-026461073-932173-776机械882144730603471265247351297汽车72549389099319070328353693通信71334382196235148128328884541有色金属64204344-051429-085-720690-079国防军工63969343043266077122320447家电45947246079273-0277129611742银行38479206011861-655258-225027交通运输35322189-072282-093-738076-668传媒2857915303715200268634234343电力及公用事业27449147042314-167418190616农林牧渔27232146-019156-010-1072169-921房地产26083140-013148-008-839-621-1407石油石化16345088-014159-071-02310781053轻工制造15654084014039045-351341-022消费者服务15035081-059074006-2389-529-2792非银行金融14209076-006861-785-001246245建筑14101076002199-124-01011461134建材11720063-018106-043-1038156-898煤炭9492051-016142-091-525379-166钢铁8234044008111-067-639408-257纺织服装5874031009023009061301365商贸零售5761031007043-012-748165-595综合260001000010-008-937-265-1177综合金融015000000003-003-366403021资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q225主动权益基金行业配置动向我们在报告公募基金行业加减仓背后的交易逻辑发现公募基金在行业暴露上倾向于做再平衡的配置即倾向于减仓上一季度超配较多的行业加仓上一季度低配较多的行业这种仓位上的反向操作体现了公募基金的积极主动配置行为观察历史公募基金也会有同向操作的时刻并且我们统计发现这样的时刻做出的行业配置胜率往往偏低请务必阅读正文后免责条款部分11证券研究报告截至2023年6月30日将2023年一季度公募相对于中证800的行业超低配比例与2023年二季度公募加减仓做秩相关性分析发现相关性为61表明2023年二季度公募基金在行业配置上进行正向操作即加仓上一季度超配较多的行业减仓上一季度低配较多的行业由此我们认为接下来一个季度公募基金在行业上的边际加减仓会反向驱动行业收益图7行业持仓与加减仓秩相关性80060-140-220-30-4-20-5200771201511202271200811200871200911200971201011201071201111201171201211201271201311201371201411201471201571201611201671201711201771201811201871201911201971202011202071202111202171202211202311202371-40-6-60-7-80-8-100-9上季度持仓与加减仓截面秩相关性左轴增持因子RANKIC左轴累计秩相关性右轴资料来源Wind国海证券研究所根据基金二季报主动权益基金加仓排名前三的行业为通信汽车和家电减仓前三名的行业为食品饮料电力设备及新能源和有色金属表52023年Q2主动权益基金边际加减仓测算数据截止日行业边际加减仓2023630通信1632023630汽车0832023630家电0562023630传媒0332023630机械0322023630电子0272023630轻工制造0262023630医药0252023630计算机0222023630钢铁0192023630电力及公用事业0132023630商贸零售0122023630房地产0122023630纺织服装0102023630国防军工0082023630基础化工005请务必阅读正文后免责条款部分12证券研究报告2023630农林牧渔0022023630综合金融-0012023630综合-0012023630建筑-0072023630银行-0092023630煤炭-0132023630建材-0142023630非银行金融-0352023630石油石化-0362023630消费者服务-0382023630交通运输-0482023630有色金属-0622023630电力设备及新能源-0842023630食品饮料-200资料来源Wind国海证券研究所26非主题赛道主动权益基金的行业配置主题赛道类基金的加减仓往往具有行业属性的限制我们在剔除主题赛道类的基金后再观察主动权益基金的边际加减仓可以看到食品饮料和有色金属的边际减仓幅度仍然较大而电力设备及新能源的边际减仓幅度在剔除主题赛道基金后显著上升表62023年Q2非主题赛道主动权益基金边际加减仓测算数据截止日行业边际加减仓2023630通信1722023630汽车1402023630家电1092023630机械0832023630电力及公用事业0562023630医药0402023630电力设备及新能源0272023630国防军工0262023630钢铁0242023630电子0202023630纺织服装0152023630商贸零售0132023630非银行金融0122023630传媒0102023630轻工制造0082023630银行0032023630综合0002023630建筑0002023630综合金融-001请务必阅读正文后免责条款部分13证券研究报告2023630煤炭-0062023630基础化工-0142023630建材-0172023630房地产-0282023630农林牧渔-0302023630石油石化-0362023630有色金属-0392023630消费者服务-0432023630交通运输-0962023630计算机-0972023630食品饮料-353资料来源Wind国海证券研究所27主动权益基金重仓持股截至2023年二季度末主动权益基金的前十大重仓股票主要集中在食品饮料电力设备及新能源医药等行业作为宁指数和茅指数的代表股票宁德时代和贵州茅台在主动权益基金中普遍持有持股基金数分别为753只和828只表72023年二季度主动权益类基金十大重仓股持仓市值持仓占流通持股今年以来排名股票代码股票简称季度涨幅中信一级行业亿元市值比例基金数涨幅1600519SH贵州茅台78098841828-566-058食品饮料2300750SZ宁德时代680471236753209536电力设备及新能源30700HK腾讯控股44323222445-1344527传媒4000568SZ泸州老窖426332836433-1775-656食品饮料5000858SZ五粮液388361354412-1504-737食品饮料6300760SZ迈瑞医疗238701690216-244-375医药7000063SZ中兴通讯23353167636641677838通信8600276SH恒瑞医药22512121028112262476医药9300274SZ阳光电源2238219902901146454电力设备及新能源10002459SZ晶澳科技178752821177228-240电力设备及新能源资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q2我们将重仓股票2023年二季度的市值减去其2023年一季度的市值乘以股票季度涨幅计算主动权益基金二季度个股的主动配置情况分别梳理主动买入与主动卖出的前十大个股通过对比可以明显看到2023年二季度主动权益基金主动买入的股票季度涨幅显著高于同期主动卖出的股票请务必阅读正文后免责条款部分14证券研究报告表82023年二季度主动权益类基金十大主动买入重仓股排持仓市值主动持仓今年以来股票代码股票简称持股基金数季度涨幅中信一级行业名亿元市值亿元涨幅1688111SH金山办公16832019395-0167854计算机2000063SZ中兴通讯2335301736641677838通信3688012SH中微公司98850151566065963电子4600276SH恒瑞医药2251201228112262476医药5601138SH工业富联11918014204463417451计算机6603659SH璞泰来8325025451178752电力设备及新能源7688599SH天合光能698101559-1728-3242电力设备及新能源8603882SH金域医学689703347-1215-103医药9688036SH传音控股652301918447338750电子10603799SH华友钴业650801239-1616-1711有色金属资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q2表92023年二季度主动权益类基金十大主动卖出重仓股排持仓市值主动持仓今年以来股票代码股票简称持股基金数季度涨幅中信一级行业名亿元市值亿元涨幅1600519SH贵州茅台78098008828-566-058食品饮料2600809SH山西汾酒894601397-3093-3398食品饮料3601012SH隆基绿能427600243-2808-3123电力设备及新能源4002415SZ海康威视8384007122-2083-261电子5000858SZ五粮液38836014412-1504-737食品饮料6002129SZTCL中环562900668-14141049电力设备及新能源7603259SH药明康德17510015113-2060-2207医药8300059SZ东方财富170500142-1464-1187非银行金融9300015SZ爱尔眼科1313701882-2208-2208医药10600256SH广汇能源164400617-1703-1491石油石化资料来源Wind国海证券研究所数据统计节点为2023Q228主动权益基金行业赛道分布根据我们2022年3月28的深度报告权益基金分析框架多元立体策略分类及解析基金产品研究系列报告一我们将主动权益类基金基于持仓特征分为单赛道型双赛道型赛道轮动型和全市场型四个大类请务必阅读正文后免责条款部分15证券研究报告图8基金赛道大类划分方法资料来源国海证券研究所2023年二季度大类赛道基金合计规模占比最高的为全市场型基金各赛道型基金规模除了医药均有环比下降医药赛道基金合计规模环比上升幅度为092图9各大类赛道基金规模占比图10各单赛道基金规模占比10010090908080707060605050404030302020101000全市场单赛道双赛道赛道轮动制造医药周期消费港股科技金融资料来源Wind国海证券研究所统计区间为2015Q4至资料来源Wind国海证券研究所统计区间为2015Q4至2023Q22023Q2表102023年二季度主动权益类基金大类赛道分布赛道类型规模亿元规模环比增幅基金数量规模占比单赛道型993200-20016662099制造283281-1609142599消费210327-1803130444医药241203092109510周期119078-460555252科技124112-222366262金融15199-459026032港股55778-24058118双赛道型440945-4842356932赛道轮动型41482922294427876全市场型1834888124211403877资料来源Wind国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分16证券研究报告29各赛道绩优基金我们选取各个赛道基金规模在季度始末均大于1亿元且季度业绩最好的3支基金为各赛道绩优基金代表表112023Q2各赛道类型绩优基金规模规模2022Q42022Q3今年以来赛道类型基金代码基金简称基金公司基金经理亿基金业基金业增幅净值涨幅元绩绩制造009092OF富国新材料新能源A富国基金徐智翔1904128918581742064制造320006OF诺安灵活配置诺安基金张强898830957017976制造519005OF海富通股票海富通基金吕越超319727768559851925医药010434OF红土创新医疗保健红土创新基盖俊龙廖12531344121028503120金星昊医药110023OF易方达医疗保健易方达基金杨桢霄60391524172664847医药015052OF东方红医疗升级A东证资管江琦5484455-033240207消费001044OF嘉实新消费嘉实基金谭丽130022931008921001消费001152OF融通新区域新经济融通基金关山29518105411611221消费003715OF宝盈消费主题宝盈基金杨思亮358-2158-075195119科技000522OF华润元大信息传媒科技华润元大基刘宏毅2003823302311904572金科技001534OF华宝万物互联A华宝基金钟奇郑英18912074231615234192亮科技001322OF东吴新趋势价值线东吴基金刘元海4113519231635126641周期519198OF万家颐和A万家基金章恒1133-601254033288周期519702OF交银趋势优先A交银施罗德杨金金8063-1392213009222基金周期080005OF长盛量化红利策略长盛基金王宁204-1131100389492金融002849OF金信智能中国2025金信基金刘榕俊1464222426351792金融005576OF华泰柏瑞新金融地产A华泰柏瑞基杨景涵36820946284130418金金融008283OF易方达金融行业易方达基金林高榜1100-4444009-500-491港股004316OF前海开源沪港深裕鑫A前海开源基王霞毕建104885385005771106金强港股002121OF广发沪港深新起点A广发基金李耀柱37183690022151173港股007354OF创金合信港股通量化A创金合信基董梁孙悦317-587-175097-080金双赛道009537OF太平行业优选A太平基金林开盛2031575425715723290双赛道008638OF广发科技创新A广发基金吴远怡349329521963-5221338双赛道013513OF长安先进制造A长安基金徐小勇3122208195813173534赛道轮动001614OF东方区域发展东方基金周思越22922530187930755532赛道轮动005743OF长安裕隆A长安基金徐小勇3992560144013893029赛道轮动006281OF万家人工智能A万家基金耿嘉洲28244585412033357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