核心观点：北向资金净流入-75.25亿，其中配置盘净流入-12.7亿，交易盘净流入-32.6亿。今年以来北向资金净流入1864.8亿。产业链来看，配置盘主要流入工程机械、白酒等产业链，减持银行、免税等产业链；交易盘加仓房地产、半导体设备等较多，减持锂电池、光伏等。风格板块来看，上周配置盘流入周期风格，交易盘流入消费风格。
　　风格流向：配置盘流入周期风格，交易盘流入消费风格。上周配置盘流入周期（25.8亿）等风格，流出成长（-19.0亿）、金融（-15.3亿）等风格；交易盘流入消费（9.1亿）等风格，流出成长（-40.9亿）、周期（-7.7亿）等风格；近四周配置盘主要流入周期（58.5亿）、稳定（10.7亿）等风格；交易盘主要流入周期（21.8亿）、稳定（17.5亿）等风格。
　　产业链流向：配置盘流入工程机械、白酒等产业链；交易盘加仓房地产、半导体设备等。上周配置盘资金增持工程机械（5.4亿）、白酒（3.8亿）、白电（3.8亿）等产业链，减持银行（-9.8亿）等产业链；交易盘资金增持房地产（8.5亿）、半导体设备（4.1亿）等产业链，减持锂电池（-16.5亿）、光伏（-15.9亿）等产业链。配置盘和交易盘共同加仓白电、电信运营，在锂电池、白酒、免税分歧较大。
　　行业流向：流入通信/汽车，流出电力设备/计算机。上周净流入排名较前的行业是通信（25.0亿）、汽车（11.5亿）、家电（10.1亿）等行业，净流出排名较前的行业是电力设备（-53.7亿）、计算机（-23.3亿）。上周配置盘资金与交易盘资金共同加仓通信设备、白色家电等行业，共同减仓光伏设备、保险等行业，在电池、白酒、旅游零售等行业等存在分歧。
　　个股流向：中兴通讯（11.9亿）、贵州茅台（10.3亿）获外资加仓较多；隆基股份（-13.3亿）、宁德时代（-8.3亿）遭外资抛售较多。
　　周期资源品板块：配置盘资金流入有色、基础化工等行业，流出石油石化、建筑装饰等行业；交易盘流入煤炭、钢铁、基础化工等行业，流出石油石化、有色行业。
　　中游制造板块：配置盘流入机械设备、电力设备、汽车；交易盘流入汽车，流出电力设备、机械设备。
　　消费板块：配置盘和交易盘资金在商贸零售、家用电器等行业分歧较大。
　　TMT板块：配置盘资金流入传媒、通信等行业；交易盘资金流入通信、传媒，流出电子、计算机。
　　金融地产公用板块：配置盘资金流入房地产行业；交易盘资金流入交运、公用事业、房地产等行业，流出银行、非银金融行业。
　　注：近一周指2023/7/17-7/21，近四周指2023/6/26-7/21，YTD截至2023/7/21
　　风险提示：资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到，存在一定的统计误差；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况；政策不及预期，或存在后续增量政策与预期不一致的情况；经济下行超预期，疫情对经济的扰动超预期；海外市场波动超预期，海外经济下行超预期，全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，地缘冲突持续超预期，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。