事件：北京时间7月19日下午（美国东部时间7月19日凌晨），总部位于荷兰的全球半导体光刻机龙头阿斯麦（ASML，ASML.O）发布业绩快报，披露其截至7月2日的2023财年第二季度和上半年业绩。
　　财务简况：1）2023财年Q2，ASML实现：营业收入75.24亿美元1，同比+32.2%，环比+2.3%，接近此前的指引上限（70.9~76.3亿美元，按照美元/欧元=1.09汇率转换）；销售净利润21.17亿美元，同比+43.2%，环比-0.8%；毛利率51.34%，同比+2.28百分点，环比+0.75百分点，高于此前指引上限0.34百分点；销售净利率28.1%，同比+2.16百分点，环比-0.85百分点。ASML二季度新增订单金额约为45亿欧元，其中约16亿欧元为EUV光刻机订单。2）2023财年H1，ASML实现：营业收入148.79亿美元，同比+58.4%；销售净利润42.49亿美元，同比+92.5%；毛利率50.98%，同比+1.95百分点；销售净利率28.56%，同比+5.06百分点。3）展望Q3和全年，ASML预计FY23Q3营收将实现65~70亿欧元（按照美元/欧元=1.09历史汇率转换约合70.9~76.3亿美元，其中IBM业务营收大约实现15.26亿美元），Q3毛利率预计为50%左右；得益于DUV预期收入的增加，ASML预计FY23全年收入将同比增长30%至约294.2亿美元，较Q1给出的FY23收入同比增长25%的指引有所上调。
　　主营业务情况：ASML于1994年在荷兰成立，于1995年登陆美国纳斯达克交易所，是全球领先的半导体设备系统提供商，专注于高端光刻系统的设计与制造，主要业务包括光刻机系统、计量与检测系统、计算光刻与光刻工艺控制软件、旧光刻系统的翻新与升级、客户支持等。ASML整体收入可按产品与服务类型划分为EUV光刻机、ArFi光刻机（浸没式DUV）、干式ArF光刻机、KrF光刻机、l-line光刻机、计量与检验系统和IBM服务，也可按下游用途可分为逻辑、存储与IBM服务。
　　1、分产品类型业务进展：
　　1）光刻机：ASML的光刻机主要分为EUV（极紫外光）和DUV（深紫外光）两类。① EUV方面，ASML是全球唯一的EUV光刻机制造商，拥有NXE:3400C以及最新一代的0.33 NAEUV光刻机NXE:3600D（NA为数值孔径，数值孔径越高，分辨率越好）。目前ASML已经开始研发下一代0.55NA的高数值孔径EUV光刻机，预计将在2025至2026年左右开始量产。DUV是目前行业主流光刻机，ASML的DUV光刻机包括浸没式和干式两种，浸没式DUV主要为采用193nm波长的ArF（氟化氩）光源光刻机TWINSCANNXT系列，包括1980Di、2000i、2050i与2100i等型号，干式DUV则采用ArF、i-line（365nm波长）、KrF（氟化氪，248nm波长）等多种光源类型，主要包括XT、NXT等系列的多种型号。② FY23Q2：EUV销量12台，收入20.74亿欧元（YoY+4.4%），在总收入占比约为30.1%；浸没式ArF、干式ArF、KrF、i-line分别销售39台、6台、43台、13台，分别收入27.47亿欧元（YoY+101%）、1.12亿欧元（YoY-32.3%）、5.05亿欧元（YoY+21.8%）、0.56亿欧元（YoY+35.4%），DUV合计销售101台，收入34.20亿欧元（YoY+72%），在总收入占比约为49.6%。③ 2023上半年，EUV共销售29台，销售额约49.6亿欧元（YoY+92%），占总收入比重进一步提升至36.3%，DUV共销售184台，销售额约为57.17亿欧元（YoY+62.4%），占总收入比重约为41.9%。预计2023全年，EUV将出货52台，收入同比增长约25%，低于此前40%的预期，主要是由于下游部分客户调整了晶圆厂设备安装节奏预期和供应链问题等因素的影响。
　　2）量测系统：ASML的量测系统产品主要包括YieldStar光学量测系统和HMI电子束量测系统。① YieldStar系列光学量测系统主要用于检测半导体芯片制造过程中的光学性能，包括1385、1375F、500、380G与375F等型号。HMI电子束量测系统主要用于电子束刻蚀和电子束光刻过程的质量控制，包括eScan 100、eScan 1000、eScan 600与eP5等型号。② FY23Q2，计量与检验收入1.12亿欧元，同比下降32.3%，环比下降30%，在总收入占比约为1.6%。
　　3）IBM服务：ASML的IBM（ Installed Base Management）业务主要是设备升级与相关客户服务等。FY23Q2，IBM业务收入12.96亿欧元，同比增长0.5%，环比下降7.7%，在总收入占比约为18.8%。鉴于当前行业的产能利用率水平、市场不确定性等因素，部分客户推迟了对光刻机的的维护和升级。因此，ASML下调了该部分业务增长预期，预计2023年IBM服务收入将与去年持平。
　　2、分下游用途业务进展：按照下游用途的不同，ASML将产品销售收入分为逻辑芯片相关业务和存储芯片相关业务。1）逻辑：受益于5G、AI等数字化转型与成熟节点的强劲需求，Q2来自逻辑芯片制造商的相关收入约为47.09亿欧元，较去年同期增长60.2%，在ASML总收入中的比重约为68.2%；2）存储：由于存储制造环节目前处于产能周期下行阶段，下游存储制造厂商目前均在削减资本支出，Q2来自存储芯片制造商的收入约为8.97亿欧元，较去年同期下降25.3%，在ASML总收入中的比重约为13%。
　　供需变化：1）库存情况：截至FYQ2财季末，ASML上半年存货周转天数约为1