核心观点：
　　周观点：7月13日，国家网信办、国家发改委、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局等七部门联合发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下称《办法》），自2023年8月15日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。
　　出台《办法》，既是促进生成式人工智能健康发展的重要要求，也是防范生成式人工智能服务风险的现实需要。近年来，生成式人工智能技术快速发展，为经济社会发展带来新机遇的同时，也产生了传播虚假信息、侵害个人信息权益、数据安全和偏见歧视等问题，如何统筹生成式人工智能发展和安全引起各方关注。
　　《办法》明确了人工智能创新发展的基本原则，并提出了后续技术发展具体措施。国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，明确了提供和使用生成式人工智能服务总体要求。提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。
　　近年来，我国人工智能相关数据和算力基础设施建设持续推进，人工智能在各行业的产业化进程加速。生成式人工智能服务的发展与治理需要多方参与、共同促进。治理办法的发布，利好生成式人工智能的长期发展和规范应用。根据《2022全球人工智能创新指数报告》，近三年参评国家托管型数据中心总量持续增长，其中有三分之一的国家相比2020年增长了10%以上。从超算数量看，随着越来越多的国家加大算力基础设施建设力度。人工智能产业化进程加快。根据《2022全球人工智能创新指数报告》，2022年，参评国家的人工智能企业总数和人工智能从业人口总数继续增长，且增幅均有所扩大。
　　持续关注人工智能带动的底层算力硬件需求。建议关注光模块、光器件环节中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光库科技；服务器液冷环节英维克、高澜股份；交换机环节锐捷网络、菲菱科思、智微智能；高速数据通信电缆领域的兆龙互连；整体方案商环节的中兴通讯A/H；算力网络运营商中国移动A/H、中国电信A/H、中国联通。
　　风险提示。5G应用渗透进度不及预期的风险；IDC新建设项目落地进度不及预期的风险；美国对于国内科技企业制裁加重的风险等