行业要闻追踪：国内首个AI监管文件出台，网络安全建设加速。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，《办法》坚持发展和安全并重，有望加速国内AI发展。同时，全国网络安全和信息化工作会议近日召开，网络安全工作持续推进，建议关注网络可视化如恒为科技、中新赛克等。
　　亨通光电业绩亮眼，带动板块关注度提升。中移动普缆招标价格稳定，行业上游原材料价格下降，延续盈利能力。亨通光电单Q2业绩预告中值同比增速达到65%，表现亮眼。而此前移动最新普通光缆集采结果显示中标价格稳定。后续“东数西算”、“双千兆”、AI应用等均有望推动光纤光缆需求长期增长，供给端，行业价格竞争进入良性阶段，头部厂商地位稳固，在原材料成本同比下降的背景下，行业整体盈利能力有望持续。建议关注光纤光缆产业链公司如亨通光电、中天科技、长飞光纤等。
　　行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年5月，5G移动电话用户达6.51亿户，占移动电话用户的38.1%；2）5G基站：截至2023年4月，5G基站总数达284.4万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1国内三大云厂商资本开支合计82.2亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1海外三大云厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023年5月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.26亿新台币（同比-51.5%，环比-1.0%）。
　　行情回顾:本周通信（申万）指数上涨3.29%，沪深300指数上涨1.42%，板块表现强于大市，相对收益1.86%，在申万一级行业中排名第2名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为0.83%，各细分领域中，可视化、运营商板块领涨，涨幅为13.3%和4.9%。
　　投资建议：聚焦算力主线，兼顾中报景气方向
　　长期视角来看，AI作为技术发展趋势，对算力基础设施的需求将持续释放；中短期视角来看，中报景气方向具备配置价值，建议关注：
　　（1）AI主线：ICT设备（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信等），液冷温控（英维克、申菱环境等），机电设备（科士达等）以及IDC板块；边缘AI与具身智能（移远通信、广和通、拓邦股份等）。
　　（2）中报景气方向：卫星通信（铖昌科技等），工业通信（三旺通信），北斗（华测导航），运营商（中国移动、中国电信、中国联通）。
　　2023年7月份的重点推荐组合：中国移动、中兴通讯、华测导航、铖昌科技、三旺通信、英维克、广和通。
　　风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。