投资要点：
　　通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年7月14日，申万通信板块本周上涨2.05%，跑赢沪深300指数0.14个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第8位；申万通信板块7月下跌0.41个百分点，跑输沪深300指数1.89个百分点；申万通信板块今年累计上涨50.04%，跑赢沪深300指数49.33个百分点。
　　通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年7月14日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周全面上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信应用增值服务（3.10%）＞SW通信线缆及配套（2.13%）＞SW通信终端及配件（1.12%）＞SW通信网络设备及器件（1.37%）＞SW通信工程及服务（0.50%）＞SW其他通信设备（0.42%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）中国信通院：截至6月底全国增值电信业务经营许可企业共151481家；（2）Meticulous Research：到2030年边缘数据中心市场价值将达到452亿美元；（3）国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》；（4）爱立信：全球5G移动用户数量创新高；（5）中国物联网市场支出预计2027年将位列全球第一；（6）Juniper Research：全球5G物联网漫游连接预计在四年内增长超800%；（7）中国信通院：第三方数据中心市场首次超过三大运营商；（8）亨通光电：预计2023年上半年净利润11.61亿元-13.33亿元；（9）中际旭创：预计2023年上半年净利润5.5亿-6.7亿。
　　通信行业周观点：网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》为人工智能赋能各行各业应用提供政策指引与支持，其催生庞大的优质内容数量与相应的安全监管需求都将产生更多的数据，从而对底层基础设施以及软硬件产生进一步的算力需求。在社会数通端迅速发展的背景下，爱立信称全球5G用户数已达历史新高，用户基数壮大与运营商“5G+算力网络”相关基础设施持续推进的协同效应有望在后续显现。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。
　　风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。