资产表现：本周国内债市下跌，商品和权益普涨；权益当中涨幅金融＞成长＞周期＞消费＞稳定。
　　工业生产：上游能源保供特征明显，中游开工率分化
　　o随着迎峰度夏能源电力安全保供工作推进，动力煤日耗上行至季节性高位，库存也略有上行，煤价边际回落；高炉开工率位于季节性高位，钢材价格边际回升。
　　o中游开工率有所分化，PTA、涤纶长丝开工率回落，而甲醇开工率继续上行；价格方面，纺织、橡塑均出现上行。
　　o有色方面，铜铝价格较上周边际回升，在去年同期低基数下铜价月内均值同比回升至15.0%，铝价月内均值同比-0.2%；电解铝库存边际上行。
　　o电子半导体方面，费城半导体指数回升。
　　基建、地产投资：开工率基本持平上周
　　o本周螺纹钢开工率、石油沥青开工率和水泥发运率基本持平上周，水泥价格继续下跌；玻璃价格延续回升，可能指向地产竣工端延续改善。
　　地产销售：本周国内一手房交易处于季节性低位，其中主要是二三线拖累；本周二手房成交量较上周略有回升。
　　人员出行：旅游服务仍然强劲
　　o全国城际活动强度季节性回升；城内出行强度一二线分化，一线边际回升，二线边际回落。
　　o本周国内航班旅客量持续走高，未来两周票价延续抬升且高于2019年同期水平。
　　出口相关：本周离港集装箱载重回升，综合运价指数继续回落。
　　财政金融：票据利率基本持平上周；国债发行进度仍然较快，领先往年同期；7月上旬新增专项债发行基本停滞，接近2020年同期水平；再融资债发行仍然较快。
　　市场对经济的增长预期或有所修复。本周国内债市下跌，商品和权益上涨，指向市场的增长预期或有所回升。从基本面来看，服务业当中文旅消费仍然表现强劲，工业当中上游动力煤日耗、高炉开工率处于季节性高位，下游指向地产、基建的螺纹钢、沥青开工率基本持平上周，铜、铝价格回升或是指向制造业需求改善。后续关注二季度GDP数据表现，以及月底政治局会议对高质量发展和稳增长政策的部署。
　　风险提示：国内外经济形势及政策调整超预期变化。