核心观点
　　重申观点：建筑央国企成长端、业绩端、回报端多维指标向好，国企改革提速叠加估值体系重塑强催化，价值重估有望持续带动估值修复。
　　本周重点关注：建筑行业上市公司23Q2新签及23H1业绩预告陆续发布、工程咨询服务板块表现亮眼，关注超预期标的；国务院国资委中央企业负责人研讨班提及下半年经济工作咬定“一利五率”“一增一稳四提升”目标不动摇，中央全面深化改革委员会第二次会议强调构建更高水平开放型经济新体制同高质量共建“一带一路”等国家战略紧密衔接，关注海外业务积累深厚、低估绩优央国企及其上市子公司。
　　本周关注
　　关注1：建筑行业上市公司23Q2新签及23H1业绩预告陆续发布、工程咨询服务板块表现亮眼，关注超预期标的。重点推荐：利柏特。
　　23Q2，建筑行业上市公司新签额增速分化明显、多数公司实现正增长。截至7月15日，已有17家SW建筑装饰板块上市公司披露23Q2新签情况。23H1，14家公司新签额实现增长；23Q2，11家公司新签额实现增长，中国建筑/中国中冶/中国能建分别以10407/3968/3482亿元新签额位列前三，同济科技/海南发展/上海建工分别以3760%/116%/66%增速领跑行业；17家公司中，10家公司披露新签业务结构，中国建筑和中国能建23Q2新签额增速最高业务均为勘测设计。
　　23H1，多数建筑行业上市公司业绩预计实现正增长，工程咨询服务板块增速表现亮眼。截至7月15日，SW建筑装饰（不含装修装饰和园林工程板块）已有28家建筑行业上市公司发布中期业绩相关公告，整体披露率23.3%，房屋建设/基建市政工程/专业工程/工程咨询服务板块披露率分别25%/21%/32%/16%。其中，除中钢国际发布2023年半年度业绩快报外，其余公司均为业绩预告。总体看，19家公司归母净利润均预计实现增长，其中，太极实业/亚翔集成/利柏特分别以300%/236%/144%增速位居前三，上海建工、腾达建设和中公高科3家公司实现扭亏为盈，龙元建设等8家公司归母净利润预计实现负增长；分子板块看，23H1，工程咨询服务类公司预计归母净利润同比均为正增长，房屋建设、基建市政工程、专业工程类公司预计归母净利润同比正、负增长分化明显。
　　关注2：国务院国资委中央企业负责人研讨班提及下半年经济工作咬定“一利五率”“一增一稳四提升”目标不动摇，中央全面深化改革委员会第二次会议强调构建更高水平开放型经济新体制同高质量共建“一带一路”等国家战略紧密衔接，关注海外业务积累深厚、低估绩优央国企及其上市子公司。重点推荐：中国交建、中国中铁、中国中冶、中国铁建、华电重工、中国能建，重点关注：祁连山（中交设计）、中钢国际、中材国际、中工国际、中铁工业、振华重工。
　　7月13-14日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班，提及下半年经济工作咬定“一利五率”“一增一稳四提升”目标不动摇。7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议召开，会议审议通过《关于建设更高水平开放型经济新体制促进构建新发展格局的意见》，并指出：要把构建更高水平开放型经济新体制同高质量共建“一带一路”等国家战略紧密衔接起来。
　　重点标的
　　重点推荐：中国交建（23年业绩对应8.8xPE，0.73xPB）：全球头部基建承包商，发布股权激励案锚定业绩目标，分拆设计资产借壳祁连山上市，全面布局海风、光伏新能源业务，三峡旗下中水电划转中交集团、注入股份可期。23Q1，实现归母净利润55.82亿元，yoy+9.60%，海外新签额834.19亿元，yoy+35.32%。
　　重点推荐：中国能建（23年业绩对应10.7xPE，1.06xPB）：全球火电工程建设龙头，发力新能源投建营、积极布局压缩空气储能&氢能。22年，公司新签合同额10491亿元，同比高增20.2%，新能源/传统能源工程建设新签合同额3550/2493亿元，同比分别高增83.9%/23.9%。
　　重点推荐：中国中铁（23年业绩对应5.4xPE，0.73xPB）：新兴领域拓展加速推进，股票激励引发新动能。发力水利水电、清洁能源、港口航道、海上风电等新兴领域，股权激励激发动能。23Q1新签合同额6673.8亿元，同比增长10.2%。
　　重点推荐：华电重工（23年业绩对应22.0xPE，2.31xPB）：风光火氢协同发展的辅机、工程系统承包龙头。23Q1公司实现营收9.01亿元，yoy-32.2%，归母净亏损-1.10亿元，同比保持稳定。
　　重点推荐：中国铁建（23年业绩对应4.7×PE，0.59×PB）：基建工程承包龙头，稳增长主力军。加快布局绿色环保、城市运营等领域，发行REITs，旗下公路资产价值有望重估。23Q1，实现归母净利59.08亿元，yoy+5.1%，实现新签合同额5396.34亿元，yoy+15.82%。
　　重点推荐：中国中冶（23年业绩对应6.9xPE，0.89xPB）：冶金建设龙头，业绩高速成长，资源开发贡献利润新增量。22年实现营收/归母净利5926.69/102.72亿元，同比增长18.40%/22.66%。23Q1实现归母净利33.72亿元，yoy+25.77%。
　　重点推荐：利柏特（23年业绩对应25.5xPE，3.20xPB）：工业模块制造领先企业，有望受益下游化工、海油资本开支高增。公司围绕