一周市场回顾：1）住建部近日发布《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》提出，健全城市更新多元投融资机制，加大财政支持力度。（ifind） 2）2023年上半年各地政策仍保持宽松趋势，近百城调整住房公积金政策的同时，多地放松住房限购限售。（ifind）3）湖北省潜江市发布《关于调整住房公积金贷款政策的通知》，提高生育二孩及以上家庭公积金贷款额度。（财联社）
　　本周观点：中报季临近，关注顺周期绩优龙头。中报季临近，建筑企业陆续发布23H1经营数据或业绩预告，我们认为在当下板块缺乏明显主线的情况下，前期超跌的绩优股值得关注。本周鸿路钢构发布23H1经营数据，公司Q2月均产量再突破，市占率有望持续提升。2023H1公司新签合同额150.57亿元，同比+17.81%，其中Q2新签订单78.52亿元，同比+16%，23Q1-Q2钢材均价同比各降19%、17%，剔除价格因素，我们估计公司订单量仍保持快速增长。产量方面，公司2023H1钢结构产量210.33万吨，同比+32.63%，其中Q2产量118.62万吨，同比+34.22%，Q2月均产量近40万吨，规模迈上新台阶。我们认为，公司在手订单充沛，同时积极推动智能化建设和管理改革，与同业差距不断扩大，市占率有望持续提升。其他公司：中国建筑1-6月新签订单2.25万亿，同比+11.3%，增速较上月末放缓3.5pct，其中建筑业合同额累计同比+9.5%，地产合约销售额累计同比+29.7%，增速较上月末均有放缓；北新路桥Q2新签项目20个，合计金额41.25亿，同比-22%。
　　继续推荐一带一路。随着相关重点外交活动的催化（第三届一带一路高峰论坛等），一批重点基建项目有望落地，以及前期受疫情影响的项目加速推进。建议关注在“一带一路”建设中起主导作用的央国企基建企业。“一带一路”倡议是由我国提出的对外方面的顶层设计：1）打开路上贸易通道：以新疆地区为桥头堡对接中亚和西亚地区；2）深耕重点地区、促进协同联动发展，实现共同繁荣；3）形成国内国际“双循环”新发展格局。重点推荐：中国交建、中国中铁、中国建筑、中国铁建；国际工程建议关注：中材国际、中钢国际、中工国际、北方国际；新疆区域建议关注：青松建化、新疆交建、北新路桥。
　　基建数据跟踪：1）专项债：本周专项债发行量1092.67亿元，截止2023年6月30日，累计发行量22495亿元，累计同比下降33.95%。2）城投债：本周城投债发行量为1107.33亿元，净融资额23.48亿元，截止目前累计净融资额8895.21亿元，累计同比增加2.24%。3）本周共12家公司新签14份订单，总金额478.93亿元。其中房屋建设7.3308亿元，路桥施工468.06亿元，园林工程3.54亿元。截至目前本年累计合同订单12066.19亿元，同比增长13.09%。
　　投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、祁连山、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘下跌-0.17%，创业板下跌-1.79%，建筑行业上涨0.46%，在整个市场中表现一般；市场各行业半数上涨，涨幅前五为装修装饰III（2.44%）、钢结构（1.59%）、国际工程（0.9%）、园林工程（0.77%）、建筑装饰（0.46%）。
　　2)个股：本周共74只股票上涨，涨幅前五的公司为ST全筑（18.66%）、ST广田（12.30%）、江河集团（6.86%）、甘咨询（6.48%）、鸿路钢构（6.11%）；跌幅前五的公司为同济科技（-14.29%）、中毅达（-8.80%）、龙元建设（-6.35%）、杰恩设计（-5.14%）、新城市（-4.56%）。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.2466，上周收盘价7.2620。十年期国债到期收益率为2.6402，较上周上涨0.52bp。一个月SHIBOR为2.0840%，较上周下跌1.50bp。
　　4)其他：本周共7家公司发生大宗交易。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。