资产表现：本周国内债市分化，短债上涨长债下跌；商品上涨，权益同样分化，周期股和稳定股领涨，消费股和成长股领跌，整体有一定下跌。
　　工业生产：生产继续改善，价格整体回暖
　　o动力煤日耗季节性上行，库存边际回落，均处同期高位水平；高炉开工率上行，日均发电量同比和粗钢产量回落，上游材料价格边际回升。
　　o中游方面，除PTA开工率有所回落外，甲醇、涤纶长丝和半钢胎开工率均出现上行，中游整体开工率处于历史中位水平；价格方面，除纺织价格继续回落外，甲醇和橡塑价格均有所提升。
　　o有色方面，铜价基本持平上周，同比在去年低基数影响下大幅转正；铝价边际下行，同比降幅继续收窄，电解铝库存低位企稳。
　　o电子产品价格低位企稳，费城半导体指数有所回落。
　　基建、地产投资：基建、地产投资或有改善
　　o螺纹钢开工率、石油沥青开工率和水泥发运率均有所上行，基建地产投资或出现改善；水泥累库水平有所提升，价格继续下跌；玻璃价格小幅回升，地产竣工端或有改善。
　　地产销售：国内一、二手房成交均出现季节性回落，距离近年成交中枢有一定差距，一线城市差距相对较小。
　　人员出行：旅游消费继续复苏o全国城际活动强度季节性回升；城内出行强度边际上行。
　　o本周国内航班执飞率持续上行，未来两周票价领先往年同期水平。
　　出口相关：本周离港集装箱载重回升，综合运价指数继续回落；6月主要发达经济体、新兴经济体经济景气均有所收缩。
　　财政金融：月初票据利率有所上行；国债发行进度较快，领先往年同期；专项债发行有所提速，已超过2020年同期水平，但基数影响下仍滞后于去年年同期。
　　生产继续回暖，专项债发行提速。本周国内资本市场信心有所扰动，权益小幅下跌。生产端来看，中上游各开工率均有走强，修复幅度增强；投资端来看，专项债发行有所提速，相关开工率和发运率均指向基建、地产投资有所改善；消费端来看，航班执飞率和票价数据表明服务复苏动能延续，仍是结构性亮点。整体而言，近期政策呵护下，国内经济环比端有一定改善，后续可持续关注政治局会议前后的稳增长增量政策情况。
　　风险提示：国内外经济形势及政策调整超预期变化。