本报告导读：
　　6月PMI企稳小幅回升，央行货币政策委员会2023年第二季度例会召开，货币政策发力稳增长，加大逆周期调节力度。美财长耶伦访华在即，中美关系边际缓和。政策重视汇率稳定，美元兑人民币汇率企稳。多重因素推动港股强势反弹，大消费板块涨幅靠前。
　　摘要：
　　经济复苏预期回暖，稳增长政策持续发力，汇率企稳，中美关系缓和，多重因素推动港股强势反弹。港股周一强势反弹。恒生指数当日上涨2.06%，恒生国企指数涨2.58%，恒生科技指数大幅上涨3.66%。大消费主题板块表现靠前，汽车板块上涨5.83%，消费者服务上涨3.10%，零售业上涨3.01%。
　　6月PMI企稳回升，经济复苏进入常态化阶段。6月制造业PMI较上月小幅回升0.2个百分点至49.0%。其中生产指数较上月回升0.7个百分点至50.3%；新订单较上月回升0.3个百分点至48.3%；新出口订单回落0.8个百分点，外需持续走弱；原材料库存指数47.4%，较上月继续下降0.2个点；产成品库存较上月下降2.8个点至46.1%，库存去化速度加快。非制造业有所降温，商务活动PMI为53.2%，环比下降1.3个百分点。其中服务业PMI为52.8%，较上月下降1.0个百分点；建筑业PMI为55.7%，较上月下降2.5个点。
　　货币政策发力稳增长，加大逆周期调节力度，重视汇率稳定。中国人民银行货币政策委员会2023年第二季度例会于6月28日在北京召开。对比2023年年一季度货币政策例会内容，本次例会释放出对国内外经济形势、货币政策等的最新判断，指出“当前外部环境更趋复杂严峻。”2023年以来首次在会议公报中提及“加大逆周期调节力度”。会议同时提出，深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。截至7月3日19时，境外离岸市场人民币兑美元汇率（CNH）徘徊在7.2606附近，较前一个交易日创下的年底低点7.2855回升逾200个基点，汇率企稳。
　　美财长访华在即，中美关系边际缓和。美国财政部长耶伦敲定于7月6日至9日访华，这是经过中美双方商定的行程，从而凸显了美国寻求对话的紧迫程度。中国外交部发言人毛宁表示，中方始终按照习总书记提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则看待和发展中美关系，同时坚定捍卫自身主权安全发展利益。
　　风险因素：1）国内经济复苏进度不及预期；2）国内稳增长政策幅度不及预期；3）美国核心通胀超预期，美联储超预期收紧。