本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+1.03%，沪深300指数0.56%，相对收益为+1.59pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第17位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（+4.85% ）、装饰幕墙（+3.52% ）、基建国企（+3.07% ），对应行业内三个公司：*ST美尚（+17.50%）、全筑股份（+9.84%）、东湖高新（+13.04%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+63.91%）、设计咨询（+23.60%）、专业工程（+18.40%），对应行业内三个公司：北方国际（+82.06%）、华图山鼎（+64.41%）、上海港湾（+111.49%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为*ST美尚（+17.50%）、华电重工（+15.63%）、东湖高新（+13.04%）、筑博设计（+10.25%）、美丽生态（+10.14%），周度涨幅后5名的是深桑达A（-11.01%）、新城市（-8.63% ）、华建集团（-8.52% ）、能辉科技（-8.40% ）、龙元建设（-6.84%）。
　　行业主要变化：宏观方面，1）中华人民共和国和新西兰发表关于全面战略伙伴关系的联合声明，双方同意就“一带一路”倡议合作保持沟通；2）中共中央政治局6月30日召开会议，审议《关于支持高标准高质量建设雄安新区若干政策措施的意见》，指出要结合雄安新区现阶段的实际需要，紧紧围绕疏解人员利益关切，有针对性地采取支持措施。
　　重点公司主要变化：1 ）中材国际：与德巴米德洛克水泥有限公司签订了《5000TPD熟料生产二线工程总承包合同》，合同总金额为21亿元，占2022年营收的11.4%。2）永福股份：预中标高压交流工程项目，中标金额2893万元，占公司2022年营收的7.89%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院；4）产业链景气复苏方向：洁净室关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份，地产产业链关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.3X。公司是我国基础设施建设领域领先企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE15.2X。国际冶金工程领先企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE11.9X。公司是水泥工程领域领先企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE20.7X。建筑铝模板租赁领先企业，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。