一周市场回顾：1）2023年1-5月，我国对外投资持续增长，对外非金融类直接投资3564.6亿元人民币，同比增长24.2%（折合517.8亿美元，同比增长16.1%)。（ifind）；2）1-5月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.6%，与1-4月份持平。（ifind）；3）1—5月份，全国房地产开发投资45701亿元，同比下降7.2%；房地产开发企业房屋施工面积779506万平方米，同比下降6.2%。（财新网）
　　本周观点：央企并购重组工作专题会召开，中字头再迎催化。6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，旨在推动央企控股上市公司通过并购重组进一步提质增效，助力提高核心竞争力、增强核心功能。根据国资委发布的《中央企业高质量发展报告(2022)》，十九大以来，央企控股上市公司数量从约400户增加至近450户，央企累计向所控股上市公司注入优质资产近6500亿元，截至2021年底，央企上市公司贡献了央企系统约67%的营业收入和78%的利润总额。建筑央企近年来经营业绩稳健，订单持续增长，2022年现金流现明显改善，在今年“中特估”以及“一带一路”的双重催化下，投资价值凸显。经过前期调整，中字头企业普遍回调20%左右，部分企业PB已调整至0.8x以下，估值吸引力再现，另外，2023年是一带一路十周年，峰会召开在即，我国外交持续取得新突破，板块后续催化可期。建议关注在“一带一路”建设中起主导作用的央国企基建企业。重点推荐：中国中铁、中国交建、中国建筑、中国铁建；国际工程建议关注：中材国际、中工国际、中钢国际；新疆区域建议关注：青松建化、新疆交建、北新路桥。
　　基建数据跟踪：1）专项债：本周专项债发行量456.48亿元，截止2023年6月17日，累计发行量154075亿元，累计同比降低4.41%。2）本周城投债发行量为1,639.52亿元，净融资额696.66亿元，截止目前累计净融资额8,175.07亿元，累计同比增加7.24%。3）本周无发改委重大项目批复。截止2023年6月17日，2023年度批复项目合计投资额0亿元。4）本周共0家公司新签0份订单，总金额0亿元。截至目前本年累计合同订单11576.28亿元，同比增长18.03%。
　　投资建议：重点推荐：中国中铁、中国交建、中国建筑、中国铁建；国际工程建议关注：中材国际、中工国际、中钢国际；新疆区域建议关注：青松建化、新疆交建、北新路桥。其他个股推荐：鸿路钢构、苏文电能。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘上涨1.30%，创业板上涨4.47%，建筑行业上涨0.32%，在整个市场中表现靠后；市场各行业大部分大涨，涨幅前五为食品饮料（2.95%）、通信（7.00%）、机械设备（6.51%）、计算机（6.06%）、电力设备（5.95%）。
　　2)个股：本周共56只股票上涨，涨幅前五的公司为ST全筑（14.42%）、岭南股份（13.37%）、江河集团（11.76%）、农尚环境（9.94%）、北方国际（9.75%）；跌幅前五的公司为时空科技（-20.68%）、测绘股份（-14.48%）、杰恩设计（-8.43%）、龙建股份（-7.47%）、设计总院（-6.22%）。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.1289，上周收盘价7.1115。十年期国债到期收益率为2.6626%，较上周下跌0.77bp。一个月SHIBOR为2.0040%，较上周下跌2.70bp。
　　4)其他：本周共9家公司发生大宗交易。成都路桥总成交额1,016.80万元，大千生态总成交额1,879.42万元,东方铁塔总成交额316.00万元，华设集团总成交额449.00万元，苏交科总成交额411.93万元，中矿资源总成交额964.92万元，中铁工业总成交额9970.40万元，元成股份总成交额2842.75万元，岳阳林纸总成交额为6161.7万元。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。