银行板块整体跑赢沪深300。上周（06.05-06.09）A股市场呈现整体上升趋势，上证综指上升至3,231.41点附近。银行板块整体跑赢沪深300，上周银行板块指数（申万一级）涨幅为2.66%，跑赢沪深300指数（-0.65%）3.31个百分点。
　　银行板块整体回升。上周（06.05-06.09）A股市场银行股整体上升。涨幅前五分别为农业银行（6.36%）、中国银行（6.17%）、邮储银行（5.76%）、重庆银行（4.85%）、长沙银行（4.81%）。跌幅前三分别为瑞丰银行（-0.78%）、平安银行（-0.42%）、苏农银行（-0.22%）。
　　北上资金持股变化：截至06月09日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.76%、6.16%、7.13%，相较于2023年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动1.75pct、-0.24pct和-0.15pct。
　　银行间流动性跟踪：上周（06.05-06.09）存款类机构质押式回购加权利率整体下降。2023年06月09日，存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.26%，较前一周下降5BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为1.81%，较前一周上升3BP；国债质押式回购加权利率GC001较前一周下降2BP，GC007与前一周基本持平。
　　银行资本工具跟踪：上周（06.05-06.09）银行资本工具到期收益率整体下降。2023年06月09日，1年期、5年期、10年期AAA-二级资本债到期收益率分别为2.48%、3.22%和3.28%，较上周分别变动-8BP、-8BP、-3BP；1年期、5年期、10年期银行永续债到期收益率分别为2.61%、3.34%、3.42%，较上周分别变动-5BP、-9BP、-3BP。
　　商业银行同业存单跟踪：
　　上周（06.05-06.09）同业存单发行利率整体下降。2023年06月09日，1个月期2.08%，3个月期2.26%，6个月期2.33%，相较于前一周分别变动8BP、-1BP、-2BP。从6M同业存单发行利率来看，城商行、农商行分别变动-12BP、-21BP至2.26%、2.34%，国有银行为2.10%和股份制银行为2.18%，农商行同业存单发行利率较高。
　　上周（06.05-06.09），同业存单收益率整体下降。2023年06月09日，1M、3M、6M、9M同业存单（AAA）到期收益率分别为2.03%、2.04%、2.14%、2.26%，相较于前一周分别变动0BP、-5BP、-4BP、-3BP。分银行类型来看，国有行、股份行和农商行6M同业存单到期收益率分别变动-5BP、-5BP、-4BP至2.14%、2.15%、2.21%。
　　投资建议：重点关注1）国企改革低估值大行，邮储银行；2）高业绩景气或小微复苏优质区域行，成都、苏州、常熟；3）伴随地产风险缓释及零售有效复苏的优质股份行，招行等。
　　风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期等。