市场情绪低位企稳，交易拥挤度再回高位。本周市场热度均值为22.6，较上周均值变动-1.5个百分点，处于2013年以来32.5%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-1.3%，处于历史34.5%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为-4.9%，处于历史23.0%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为94.9%，较上周变化-0.8个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-2.2%，-9.8%和-1.7%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动2.2%，-1.9%和-24.1%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.61，较上周变动-9.1个百分点，为历史67.9%分位数水平。
　　宽基ETF获得持续大幅净申购，公募基金发行降至年内低位。本周北向资金净流入17.29亿元，较前周环比变化-32.92亿元。北向资金本周主要增持银行、家用电器、医药生物等行业，主要减持电子，化工，休闲服务等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为647.01亿元，占A股总成交额的8.1%，较上周变动-0.5个百分点。综合、商贸零售、建筑材料等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周ETF基金净申购174.49亿元，较前周环比-66.77亿元。ETF基金本周主要净申购宽基（72.5亿）、医药（34.7亿元）、消费（24.1）等板块，净赎回其他主题（0.6）板块。本周含权益类公募基金发行规模为9亿元(其中偏股型3亿元)，环比下滑35亿元；发行数量为5只，较上周下降14只。
　　技术层面整体回落，地产、建筑装饰、商贸零售改善居前。全部A股强势个股数量占比42.85%，较上周变动-3.42个百分点。创业板指强势个股数量占比25.00%，较上周变动-3.0个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比36.33%，38.40%，37.66%，较上周变动-2.67，-3.80，-4.17个百分点。传媒，通信，计算机强势股占比历史分位数居前；建筑材料，基础化工，石油石化强势股占比历史分位数靠后。
　　盈利预期趋稳回升，医药生物、交通运输、机械设备修复居前。全部A股分析师盈利预期指数为1.0%，较上周变动0.1个百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动1.7，-2.7，-0.3，0.8百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动1.3，-1.3，3.8，-3.7，0.6百分点。社会服务、商贸零售、传媒盈利预期历史分位数居前，电子、有色金属、基础化工盈利预期历史分位数靠后。细分行业中其他电子Ⅱ、航空机场、电子化学品Ⅱ等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有电力、光伏设备、塑料等。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。