一周随笔：中国与阿根廷签署共建“一带一路”合作规划。近期，部分省份新一批新增地方政府债券限额下达。
　　中国与阿根廷签署共建“一带一路”合作规划；1-4月我国企业在“一带一路”沿线国家新签承包工程合同、完成营业额均保持较快增长。2023年6月2日，中国和阿根廷两国政府代表在北京签署了《中华人民共和国政府与阿根廷共和国政府关于共同推进“一带一路”建设的合作规划》；深化双方在基础设施、能源、经贸、金融、人文等领域互利合作。2023年1-4月，我国对外承包工程业务完成营业额2879.9亿元人民币，同比增长10.6%（折合420亿美元,同比增长2.7%），新签合同额4064.7亿元人民币，同比增长2%（折合592.8亿美元,同比下降5.3%）。1-4月，我国企业在“一带一路”沿线国家新签承包工程合同额2039.2亿元人民币，同比增长4.4%（折合297.4亿美元，同比下降3.1%），占同期我国对外承包工程新签合同额的50.2%；完成营业额1580.5亿元人民币，同比增长11.9%（折合230.5亿美元，同比增长3.9%），占同期总额的54.9%。
　　部分省份新一批新增地方政府债券限额下达，有望助力重大项目开工。根据证券日报报道，近期，部分省份新一批新增地方政府债券限额下达，各地也正在陆续公布今年获得的新增债务限额。根据21经济网，截至5月21日，提前批地方债发行进度为75%，其中12个省市已完成提前批地方债发行。新一批额度将为后续地方债发行提供新的支撑。如果从规模来看，今年一季度新增地方债发行规模已创历年同期新高。究其原因今年一季度正处于经济企稳回升阶段，仍需专项债发力稳投资、稳经济。由于剩余额度不多，二季度以来新增专项债发行规模出现回落。我们认为，地方专项债对于基建稳增长具有较大的意义，重大工程项目有望加速开工。
　　青岛楼市发布新政，我们认为地产链相关公司值得关注。根据青岛晚报官微，6月1日，青岛市住房和城乡建设局等部门联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》。其中提出，支持刚性和改善性住房需求。全面推行二手房“带押过“优鲜卖”模式，促进“卖旧买新”“卖小换大”。鼓励各区（市）棚户区和城中村改造征收补偿货币化安置，试点房票制度。新建商品房出售条件由网签满5年变更为网签满3年，取证满2年。二手房出售条件由取证满2年变更为取证满1年。限购区域首付比例不变，首套最低30%、二套最低40%。非限购区域首付比例首套最低调整为20%、二套最低调整为30%。我们认为鸿路钢构、志特新材、森鹰窗业等地产链相关公司值得关注。
　　行情回顾总结：本周（2023.05.29-2023.06.02）建筑工程指数上涨2.31%，同期上证指数上涨0.55%；2023年初至今，建筑指数累计上涨12.55%，同期上证指数上涨4.56%，在29个行业中位居5/29。分板块看，房建板块涨幅最大，区间涨幅为4.47%，其次为国际工程板块，区间涨幅为3.84%，其他板块专业工程、化学工程、基建、石油工程、工程咨询、装饰板块区间涨幅分别为2.89%、2.47%、1.80%、1.56%、1.31%、0.31%；园林、钢结构板块均下跌，区间跌幅分别为0.05%、0.85%。
　　投资策略：建筑龙头基本面稳健，在中特估与一带一路政策共同催化下，我们全面看好建筑板块行情，尤其建筑央企。建议关注：1）大建筑央企，中国中铁、中国交建、中国铁建、中国中冶、中国建筑、中国电建、中国化学；2）一带一路相关标的，中国海诚、中钢国际、中材国际、北方国际、中工国际；3）细分市场龙头，建发合诚、鸿路钢构、志特新材、中粮科工、苏文电能等。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，新能源项目落地不及预期风险