核心观点
　　2023年5月23日，微软年度开发者大会Build 2023在美国西雅图开幕，微软发布Windows Copilot、Bing Chat插件、Dev Home、Microsoft Fabric、Bing to ChatGPT等多个产品。微软发布包括Windows Copilot一系列工具以及集成第三方插件，将AI操作进一步下沉到OS级别，使得PC终端AI能力得到全面升级。
　　在微软Build2023开发者大会期间，高通展示了其最新的终端侧AI能力，包括骁龙平台上运行生成式AI以及支持在下一代Windows 11 PC上开发生成式AI的工具。
　　海外科技巨头持续发力AI领域，Windows11全面接入AI以及搭载骁龙芯片的笔记本电脑上运行大模型等，表面AI走向移动终端是未来确定趋势，终端侧部署AI，相较于云端能够使得用户更经济、更可靠、更安全的使用AI服务。高通表示，未来几个月内，包括大语言模型(LLM)在内的参数高达100亿的模型将有望在终端侧运行。此外，英伟达业绩超预期使得AI行情得到验证。我们建议继续关注AI领域投资机会，特别是AI走向移动终端的投资机会。
　　产业要闻
　　【微软Build 2023重磅发布：Windows的“AI时刻”来了】
　　【AI热潮下英伟达业绩超预期，市值狂飙至近万亿美元】
　　持续关注：
　　GPU：英伟达、超威半导体、海光信息等；
　　FPGA：安路科技-U等；
　　SoC：高通、全志科技等；
　　自然语言处理：科大讯飞等；
　　计算机视觉：云从科技-UW、商汤-W、格灵深瞳-U等；
　　自动驾驶：德赛西威、中科创达、均胜电子、光庭信息；
　　智慧交通：千方科技、万集科技；
　　AI+工业：中控技术、华大九天、广立微、概伦电子等。
　　风险提示：北美经济衰退预期逐步增强，宏观环境存在较大的不确定性，国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付，公司出货不及预期。