上周量化指增基金超额明显走强
　　上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-0.61%、-1.40%、0.16%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-0.97%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为-1.36%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-2.30%。近一周来看，沪深300和中证500量化指增基金上周的超额收益中位数分别为0.41%与0.44%，两类量化指增基金的超额收益明显走强。结合上期持仓的二次规划法显示上周偏股混合型基金仓位较前一周基本持平，Lasso回归和逐步回归方法显示基金仓位较前一周下降。
　　上周beta、盈利和量价类因子表现相对较好
　　上周beta和盈利因子在所有股票池均呈现正收益。量价类因子表现相对较好，其中反转、技术因子在所有股票池中均呈现正向Rank IC；波动率和换手率因子仅在全A股股票池呈现小幅回撤，在其余股票池均呈现正收益。成长因子在沪深300成分股票池表现平庸，但在其余股票池Rank IC均超过5%；小市值因子在沪深300和全A股股票池Rank IC超过10%，但在中证500成分股票池回撤较大。财务质量因子在沪深300成分股票池回撤较大，在其余股票池表现平平；估值因子仅在中证1000成分股票池呈现微弱正收益，在其余股票池均呈现较明显的回撤。
　　上周市场下行，表现最好的指数是中证1000
　　上周市场下行，深证成指一周跌幅1.64%相对较小，创业板指一周跌幅2.16%相对较大；观察市场重要规模指数发现，中证1000指数一周跌幅0.85%相对较小，上证50指数一周跌幅2.80%相对较大；上周表现最好的指数是中证1000。在30个中信一级行业中，上周有6个行业处于上涨状态；电力及公用事业、机械、汽车行业表现相对较好，涨跌幅分别为0.50%、0.16%、0.15%；煤炭、建筑、综合金融行业表现相对较差，涨跌幅分别为-6.46%、-3.79%、-3.77%；电子行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。