市场变化较快，消费电子板块回落至年初水平。本周（2023/05/08-05/12）上证综指下跌1.86%，深圳成指下跌1.57%。创业板指下跌0.67%。本周申万消费电子二级行业指数上涨0.66%，板块市盈率TTM为27.19，位于历史33.30%分位点处。消费电子板块自年初反弹以来，维持了较为强势的表现，但最近板块回调明显，市盈率TTM再次回到历史极低水平，后续仍可期待板块的阶段性反弹。给予消费电子行业“中性”评级。
　　大尺寸显示面板继续回暖，其他尺寸价格依旧平稳。根据WitsView消息，中国大陆、韩国、台湾地区面板厂和电视厂商之间所敲定的2023年4月份价格中，大尺寸电视用指标性产品55寸Open cell(指未附上背光的半成品)每片批发价较前一个月份(2023年3月份)上涨8%(上涨7美元)至99美元左右、连续第3个月回升，且创1年来(2022年4月以来)新高水平。此轮价格反弹仅限大尺寸面板，主要原因在于由显示面板厂商减产所致，下游需求仍未出现明显回暖；
　　传统消费电子持续下滑，行业寒冬仍未过去。根据IDC数据显示，2023年第一季度全球PC市场依旧呈现下滑趋势，同比下降29.3%，出货量仅有5,690万台。根据Canalys数据显示，2023年第一季度全球智能手机出货量为269.8百万台，同比下滑13.3%。其中，仅苹果出货量保持小幅上涨3%，其余厂商均出现不同程度下跌。苹果凭借其产业地位，以及受益于中美贸易摩擦，2023年Q2季报超出预期，但所属“果链”企业经营环境不容乐观。计划在海外（尤其印度）建厂转移产能的企业未来需要重新审慎评估海外政治风险。
　　投资策略：关注的重点仍然是显示面板产业，重点推荐：京东方A、TCL科技。
　　风险提示：新冠疫情反复、国外贸易政策受限等