市场情绪降温，板块热门标的纷纷回落。本周（2023/05/04-2023/05/05）上证综指上涨0.34%，深圳成指下跌1.39%。创业板指下跌2.46%。本周申万通信一级行业指数下跌3.65%，板块市盈率TTM为30.51，位于历史39.15%分位点处。通信板块虽整体有所回调，但仍然不改市场热度，随着国内AIGC大模型的应用扩展，通信行业有望持续收益，因此，给予通信行业“推荐”评级。
　　国内三大运营商一季度延续强势表现，最为受益数字经济建设。近日，据政府招标网、中移网罗天下等平台统计，2023年三大运营商政企市场第一季度中标数据正式公布。四大运营商政企市场一季度累计中标项目10070个，其中公开项目9265个，总金额超过300亿元。其中，中国移动、中国电信、中国联通、中国广电分别获得144亿、83亿、53亿、19亿。
　　国外大厂公布2023年Q1财报，营业下滑明显。近日，AMD发布2023Q1财报，AMD 2023年Q1实现营业收入54亿美元，同比下滑8%。其中，数据中心业务营业收入13亿美元，同比持平，营业利润1.48亿美元，同比大幅下滑65%；大客户业务营收7.39亿美元，同比下滑65%，营业利润-1.72亿美元，同比下滑125%；游戏业务营收18亿美元，同比下滑6%，营业利润3.14亿美元，同比下滑12%；嵌入式业务营业收入16亿美元，同比增长163%，营业利润7.98亿美元，同比增长188%。
　　投资策略：市场短暂回调不改长期主线（数字经济）。建议等待板块回调至合理位置，继续关注主线个股：三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通；算力升级：中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、中际旭创、新易盛；浸没式液冷：曙光数创、英维克、网宿科技、佳力图。
　　风险提示：疫情扰动导致宏观经济增速放缓、AIGC政策环境变化、国外贸易政策受限等