“中特估”行情持续火爆关注央企改革方向
　　周一两市放量收涨，沪深两市全天成交额突破1.1万亿元；盘面上，大金融股全线爆发，中国银行、中信银行、西安银行、中国银河涨停，农业银行盘中创历史新高。中字头、一带一路等“中特估”概念继续活跃，中船汉光、中国电研、中国船舶、中钢国际等超10股涨停，中国移动、中国石油等多股均再创新高。人工智能概念股反弹，数据要素、应用等方向相对强势，中国出版、科大讯飞、久远银海、天娱数科等多股涨停；技术上，沪指站稳3330点，KDJ金叉，MACD零轴上方金叉，沪指配合放量在5500亿元以上，盘中触及3400点，属于量价齐升，短期抛压位3485点，稳扎稳打“进三退二”，“进二退一”都属于上升趋势的节奏，市场即将进入前期反弹的压制区间，且市场宏观也即将面临一些重要的时间窗口，指数继续拉升需成交量有序放大。
　　资金方面：为维护流动性平稳，5月8日，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日无逆回购到期，实现净投放20亿元；据统计，5月8日沪深两市主力资金净流出24.34亿元，其中创业板净流出32.98亿元，沪深300成份股净流入50.41亿元。资金流向上，9个行业获主力资金净流入，其中银行和非银金融行业主力资金净流入居前，净流入金额分别为36.42亿元和26.68亿元；计算机和国防军工行业分别获主力资金净流入19.77亿元和18.9亿元。主力资金净流出的22个行业中，传媒行业流出规模居首，全天净流出44.1亿元；其后是医药生物和商贸零售行业，净流出金额分别为18.51亿元和12.48亿元。（数据宝）
　　资讯方面：上交所拟于5月11日召开“发现央企投资价值促进央企估值回归”交流会，会议主旨为进一步探索建立中国特色估值体系，引导央企投资价值发现，推动央企估值回归合理水平。上交所、中国国新相关领导将出席会议。在行业人士看来，日前获批的央企股东回报ETF即将于5月15日起发行，此次会议或为发行预热。（澎湃新闻）此前“中国特色估值体系”相关题材逐步走高，部分个股连创新高，简称“中特估”，也叫中字头，主要是央企、国企及部分有行业特殊背景的上市公司，因为中国央企分红较高，盈利稳定，但此前资本市场的长期低估，并未受到资金关注，随着政策倾向逐步覆盖，相关题材或具备一定持续性。回顾2022年在11月举行的金融街讨论年会上易会满提出：“要深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。2023年3月3日，国资委会议又强调，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。今年的政府工作报告中，也提出要深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。“中特估”的提出，一方面为了促使上市公司尤其是国有上市公司练好基本内功，另一方面引导投资者更好地认识企业内在价值，极大促进市场资源配置功能更好发挥。央企及大国企，均属于国家命脉发展的行业龙头，所以长期投资来看比较具备潜力，经过这本轮拉升得到了投资者认可，技术上一般过前高都会有震荡表现，注意高低切换，关注央企改革方向。
　　操作策略：随着“中特估”相关题材的持续走强，沪指放量触及3400点，短期抛压位3485点，防守位上移至3330点，继续拉升需沪指成交量维持在5500亿元上方且持续放大；今年以来，中字头及AI相关题材成为市场主线，随着投资者对题材的认可和机构的逐步加配，板块热度或贯穿全年，注意高位题材滞涨节奏及低吸机会的把握，短期关注数据要素、央企改革、跨境支付、辅助生殖及AI应用等方向。
　　（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）