指数止跌企稳持股过节更优
　　周四，三大指数全天低开高走，创业板指领涨，两市个股涨多跌少，超2500只个股上涨，市场赚钱效应尚可。从板块上看，中船系、新冠药、中药等概念板块表现强势，液冷、手机游戏、CPO等概念板块跌幅居前。从资金面看，两市总成交额为10449亿元，较上个交易日缩量773亿元，为连续第18个交易日突破万亿元。整体来看，热点题材出现高低切换，权重股相对强势，市场总体做多情绪有所修复。
　　技术上沪指在回踩前期筹码密集区3230点附近获得支撑后，连续2个交易日走出修复性行情，开始止跌企稳，短期空方情绪或已得到充分宣泄。当前热点题材的高低切换应是主力资金为布局5月行情而进行积极调仓换股，随着年报及一季度报即将披露完毕，市场风险偏好也将逐步提升，持股过节更优。前期作为支撑位的60日均线经过此轮调整已成为短期压力位，短期需重点关注大盘在此位置的突破情况，及时调整操作节奏。从中期来看，大盘自去年11月初反弹以来，周线级别的上行通道仍有效，且在日线级别前期跳空缺口（3195.31~3197.32点）附近，叠加了半年线和年线，应有较强支撑，短期或仍有宽幅震荡，但难改中期上行趋势，可继续谨慎看多。操作上，宜控制仓位，降低操作频次，逢低布局中字头、医药、新能源等短期调整充分的品种，静待轮动机会，或为当前行情下不错的选择。
　　资金方面：沪深两市主力资金净流出279.31亿元。其中，创业板净流出127.72亿元，沪深300成分股净流出48.09亿元，科创板净流出20.37亿元。北向资金方面，全天净卖出1.66亿元，其中，沪股通净卖出5.14亿元，深股通净买入3.48亿元。从行业来看，在申万所属的31个一级行业中，有8个行业板块呈净流入，其中，非银金融、汽车、建筑装饰等行业板块净流入规模居前，净流入金额分别为24.38亿元、6.82亿元、6.29亿元。此外，23个行业板块呈现净流出，其中，计算机、传媒、电子等行业板块净流出规模居前，净流出金额分别为88.07亿元、58.17亿元、42.27亿元。个股方面，有21股净流入超亿元，其中，中国平安、比亚迪、宁德时代等个股净流入规模居前，净流入金额分别为22.6亿元、10.61亿元、3.89亿元。此外，93股被净卖出超亿元，其中，三六零、东方财富、中科曙光等个股净流出规模居前，净流出金额分别为15.34亿元、8.94亿元、8.29亿元。
　　资讯方面：4月27日证券时报网讯，银保监会发布《关于2023年加力提升小微企业金融服务质量的通知》。《通知》聚焦重点领域小微企业需求，要求银行保险机构加强精准支持。立足纾困解难、扩大内需和稳定就业，支持住宿、餐饮、零售、教育、文化、旅游、体育、交通运输、外贸等领域小微企业的合理金融需求，促进经济复苏。立足现代化产业体系建设需要，支持制造业、科技型、专精特新小微企业发展，助力产业升级。积极研发符合个体工商户生产经营特征的信贷产品，更好满足其用款急、期限短、频度高的资金需求。小微企业在可以解决更多就业的同时，其可充分利用自身较强灵活性和极强的创新能力，形成独特的竞争优势，相关产品成果在促进经济增长方面会发挥不可替代的作用。随着相关扶持政策逐步落地，更多拥有核心科技的高新技术企业将不断涌现，将对于A股市场相关企业在二级市场上的表现或有正向引导作用。
　　操作策略：自本月以来，A股已连续18个交易日成交额站上万亿元，市场整体交投情绪较好。从历史数据来看，在A股市场成交额连续站上万亿期间（2015年以来连涨时间超过7个交易日），万得全A指数多数上涨（概率为65%），在万亿成交结束后的30日和60日内，指数上涨的概率较高，分别为75%和85%，二季度后半程的行情值得期待。从消息面看，月底高层重要会议的定调方向、五一劳动节假期的消费数据、5月美联储加息节奏及相关表态等方面对后市主线方向影响较大，可保持重点关注。从板块方面看，本周TMT相关概念板块分化加剧，操作难度较大，整体亏钱效应明显。但应注意到，作为主力资金深度介入的大主线题材，板块内有较强业绩支撑且处在相对低位的个股表现依旧强势，此前受市场情绪影响较大的核心龙头股短线仍有望迎来修复，可注意整体节奏的把握。中线可关注如储能、逆变器方向，一季度报超预期的行业龙头股，逢低布局，把握结构性机会。