指数走势分化关注业绩增长方向的布局机会
　　五月第一个交易日，市场震荡分化，沪指低开高走，放量上涨，深成指和创业板指则全天震荡走低。盘面上，传媒、游戏股再掀涨停潮，世纪天鸿、中信出版、中文传媒、中国科传等近30股涨停。大金融股全天强势，民生银行午后涨停，中国银行、中国太保、长江证券涨超7%。半导体板块再度陷入调整，聚辰股份、生益电子跌超10%。两市超2800只个股上涨，成交量较前一交易日有所放大。从技术面上看，沪指放量上攻，再度站上3350点，短期上涨突破前高的概率较大；而创业板指则相对弱势，短期或维持震荡筑底走势。
　　资金方面：
　　周四，央行进行330亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有5620亿元逆回购到期，实现净回笼5290亿元。周四大规模逆回购到期主要是五一节假日到期资金的顺延，而月初市场流动性相对充裕，央行顺势做了资金回笼，起到了稳定调节作用。北向资金当日净卖出14.39亿元。格力电器、中国平安、宁德时代分别获净卖出11.2亿元、5.21亿元、4.25亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为14.34亿元。这也是时隔三个月，贵州茅台再度获北向资金净买入超10亿元。
　　资讯方面：
　　据中新社，中国国家税务总局4日公布的增值税发票数据显示，“五一”假期，中国居民消费和出行意愿高涨，旅游市场火爆带动服务消费行业快速恢复，商品消费保持平稳较快增长。国家税务总局介绍，总体来看，消费潜力快速释放，相关行业销售收入均超疫情前2019年水平。增值税发票数据显示，“五一”假期，全国消费相关行业销售收入与去年“五一”假期相比增长24.4%。其中，服务消费和商品消费同比分别增长28.7%和19.5%，反映居民消费意愿增强。（中新社）五一假期期间，全国各地迎来了“报复性”旅游出行消费，景区、商区人山人海的景象让人不禁感慨消费复苏的热度之高。从消费数据来看，相比疫情前的2019年也确实有所增长，但更需要关注的是，接下来的几个长假里人们的消费热情是否能够持续，消费数据能否保持稳定增长。
　　操作策略：上证指数放量上涨，创业板指弱势震荡，指数走势的分化也意味着资金风格发生偏移，板块轮动加快，短线博弈难度提升。而低估值的价值股却受到了资金的青睐，例如银行、保险等大金融板块，再如电力、建筑等“中特估”板块，均走出了较好的趋势。其核心逻辑是，AI相关概念在经过了第一轮资金热捧之后进入到了休整阶段，下一轮需要靠业绩增长来驱动，目前处于题材不应期。而此时正好也是一季报披露完毕的时间节点，资金便会流向业绩稳定，估值较低的价值股。那么，策略上可以考虑围绕一季报业绩增长，或是出现业绩拐点的板块和个股做布局，重点关注医疗器械、可选消费、绿色电力等板块的趋势低吸机会。
　　（吴丙丁，执业证书编号S0680621080003）