投资策略展望：第一，锂电及锂电材料价格调整幅度较大，随着主机厂及锂电池厂商去库完成以及下游需求修复，电动车产业链有望迎来趋势反转。新技术方面，4680大圆柱、钠电进入量产元年，看好具备技术成本优势及规模优势的龙头厂商底部布局机会。第二，政策推动叠加下游需求高企，充电桩行业有望持续高增，看好国内优质的充电桩模块厂商、充电桩整桩厂商、充电桩运营厂商以及充电桩关键原材料厂商长期成长性。
　　下游去库完成叠加需求修复，电动车产业链有望迎来趋势反转。2023Q1受下游需求放缓及去库存影响，锂盐材料厂商和电池厂商出货缓慢。随着下游去库完成，叠加需求修复，产业链需求逐步回归正常，目前产业链估值已经历较长时间调整，有望迎来趋势反转。目前锂盐价格经过大幅下跌已经进入15-20万元/吨合理区间，随着下游补库开启，我们预计锂盐价格有望趋于稳定。推荐锂电产业链盈利稳定的电池环节龙头公司以及具有较大成本和技术优势的锂电材料龙头公司。
　　4680、钠电进入量产元年，芳纶涂覆、固态电池等新技术发展前景广阔。新技术方向，我们认为应该着重关注进入量产阶段的4680级钠电放量情况，特斯拉4680电池目前已经开启批量装车，宁德时代等龙头电池厂商已经与主机厂合作推出钠电车型，相关产业链公司业绩有望受益放量提升。此外，芳纶涂覆隔膜、固态电池等新技术持续研发验证中，看好具备材料一体化成本优势以及具备技术优势的龙头厂商底部布局机会。
　　新基建推动充电桩高增长，看好优质充电模块及整桩企业。海内外政策的持续刺激与新能源车渗透率的提升推动充电桩需求持续高增。根据充电联盟数据，截至2022年，国内车桩比约为2.5:1；我们预测2025年国内充电桩市场规模有望超过700亿元，长期维持高景气。欧美新能源汽车销量持续提升，充电桩建设相对落后，加之欧美充电桩认证周期较长且门槛较高，国内充电桩企业有望凭借制造业成本优势逐步提升海外市场份额。我们认为充电桩产业发展是新能源车渗透率提升必须解决的核心矛盾，国内充电桩产业链具备成本和规模优势，看好相关龙头企业长期发展空间。
　　投资建议：1）锂电产业链推荐宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、科达利（002850.SZ）、泰和新材（002254.SZ）、天赐材料（002709.SZ），建议关注三祥新材（603663.SH）；2）充电桩行业建议关注盛弘股份（ 300693.SZ ）、绿能慧充（ 600212.SH ）、可立克（002782.SZ）、伊戈尔（002922.SZ）、通合科技（300491.SZ）、特锐德（300001.SZ）。
　　风险提示：锂电需求不及预期；充电桩政策力度下滑；行业竞争加剧。