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　　公司发布2022年年报，实现营业收入43.17亿元，同比增长19.51%；归母净利润0.45亿元，同比减少77.68%；扣非后的归母净利润1.84亿元，同比增长57.93%。
　　公司发布2023年一季报，实现营业收入10.13亿元，同比减少0.27%；归母净利润1.33亿元，同比增长45.48%；扣非后的归母净利润1.18亿元，同比增长66.81%。
　　22年主营业务收单及增值服务收入增长贡献营收增长。22年公司收入同比增长19.51%，分业务看，收单及增值服务收入同比增长28.97%，占收入比重提升至70.87%，为收入增长的主要推动因素。此外电子支付产品收入同比增长9.42%，生物识别产品收入同比减少20.97%，审核服务收入同比减少17.46%，技术服务收入同比增长87.99%，其他收入同比减少57.14%。
　　22年主要业务毛利率提升，带动整体毛利率改善。22年公司收单服务毛利率同比提升0.86pct至18.44%，POS机销售业务毛利率同比提升12.82pct至38.97%，带动整体毛利率提升3.49pct至25.27%。
　　23Q1盈利能力提升，利润大幅增长。23Q1公司毛利率34.13%，同比提升7.86pct；净利率13.05%，同比提升4.09pct。23Q1在公司收入小幅下降的情况下，归母净利润仍同比大幅增长45.48%，扣非后的归母净利润同比大幅增长66.81%。
　　创新业务数字人民币不断推进，未来发展前景广阔。公司专注于电子支付技术领域的研发和创新，在国家数字人民币研发试点工作稳步推进的大背景下，公司积极推进与银行机构在数字人民币运营活动和技术服务领域方面的合作。目前已完成部分机构前期的技术联调和系统测试，并配合银行机构进一步协助商户端的受理终端改造、双离线试点改造及场景落地等推广服务，已在2022年北京冬奥会等线下消费场景中实现应用。同时，公司积极进行数字人民币“硬钱包”产品开发，目前已完成产品设计和技术开发。2022年9月，公司在苏州挂牌成立新国都数字货币应用实验室，重点开展数字货币终端设备制造、相关系统升级等领域的研究，加快完善数字人民币受理环境的生态建设。随着数字人民币不断推广，公司有望深度受益。
　　投资建议：公司以支付作为抓手，逐步打开应用场景，数字人民币等创新支撑公司长远发展。预计2023-2025年公司的EPS分别为1.04/1.35/1.75元，给予“买入”评级。
　　风险提示：支付行业政策影响；数字人民币业务落地不及预期；行业竞争加剧。