行情回顾：4月24-28日，板块涨跌不一，申万（2021）公用事业行业指数涨幅较大，上涨2.11%，环保行业指数上涨1.20%。公用事业板块火电涨幅较大，上涨3.85%，环保板块环保设备涨幅较大，上涨3.15%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）加快海绵城市建设，构建城市防洪排涝统筹体系。近日，财政部官网发布《关于开展“十四五”第三批系统化全域推进海绵城市建设示范工作的通知》。会议确定第三批海绵城市建设示范城市总数15个，通过竞争性选拔方式确定。评选时，将综合考虑城市已有海绵城市建设工作基础、工作方案成熟度等因素，并适当向经济基础好、配套能力强、城市洪涝治理任务重、投资拉动效益明显的省份倾斜。重点关注：水治理综合服务商【倍杰特】。建议关注：海绵城市系统化实施方案提供商【首创环保】；生态修复龙头【绿茵生态】。
　　（2）规范碳中和标准体系建设，碳监测需求有望释放。近日，国家发改委等十一部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》，提出到2025年，制修订不少于1000项国家标准和行业标准，包括基础通用标准子体系、碳减排标准子体系、碳清除标准子体系和市场化机制标准子体系等4个一级子体系，并进一步细分为15个二级子体系、63个三级子体系。体系覆盖能源、工业、交通运输、城乡建设、水利、农业农村、林业草原、金融、公共机构、居民生活等重点行业和领域碳达峰碳中和工作，满足地区、行业、园区、组织等各类场景的应用。我们认为碳中和标准建设有望带动碳监测需求，监测设备厂家有望迎来发展机遇。重点关注：环境监测仪器龙头【聚光科技】。建议关注：环境监测专家【皖仪科技】；大气治理专家【清新环境】；在线监测系统解决方案提供商【雪迪龙】。
　　公用：
　　（1）按需建设储能，积极推进新型储能建设。国家能源局发布征求《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》意见的通知，意见提到要按需建设储能，根据电力系统需求，统筹各类调节资源建设，因地制宜推动各类型、多元化储能科学配置，形成多时间尺度、多应用场景的电力调节能力，更好保障电力系统安全稳定灵活运行，改善新能源出力特性和负荷特性，支撑高比例新能源外送。充分发挥电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、氢储能、热（冷）储能等各类新型储能的优势，探索储能融合发展新场景，提升电力系统安全保障水平和系统综合效率。我们认为，一方面发电侧强制配储政策有望解绑，灵活性调节资源有望向电网侧集中；一方面火电灵活性改造、压缩空气储能、熔盐储能等灵活性调节方式建设速度有望加快。重点推荐：南方电网旗下，储能订单充足的大储龙头【南网科技】；余热锅炉领军者，以熔盐储能为基点，拓展火电灵改和光热发电的【西子节能】；储能订单不断落地的【林洋能源】。建议关注：熔盐、压缩空气储能协同发展的【三维化学】；掌握火电灵活性改造全负荷脱硝技术的【青达环保】。
　　（2）多省政策落地助力氢能发展再提速。4月24日，新疆发改委发布关于公开征求《自治区氢能产业发展三年行动方案（2023-2025年）》意见的公告，方案指出，到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境。初步构建以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系，推动建立集绿氢制、储、运、加、用为一体的供应链和产业体系。建设一批氢能产业示范区，可再生能源制氢量达到10万吨/年，推广氢燃料电池车1500辆以上。适度超前部署建设一批加氢站。积极争取纳入国家氢燃料电池汽车示范城市群。4月21日，山西省发展改革委联合省工信厅发布《山西省氢能产业链2023年行动方案》，提出重点推动氢能创新平台建设、开展氢能关键核心技术攻关、建立多元氢能供应体系、推进加氢站建设、有序开展氢能产业示范应用、支持氢能产业融合集群发展、鼓励省属国企积极布局氢能产业、开展氢能产业链招商、强化氢能行业交流合作等9项工作任务。我们认为，氢能产业将迎来快速发展期，制氢环节有望率先受益。重点推荐：华电旗下，碱性+PEM双向发力的【华电重工】；建议关注：布局光伏治沙，电解水制氢的【亿利洁能】；锅炉装备领跑者，布局碱性电解槽的【华光环能】；立足制氢与氢能源汽车，协同发力的【昇辉科技】。
　　本周专题：一季度我国能源供应保障能力不断增强，能源进口稳步增加：一季度我国原煤、原油、天然气产量同比分别增长5.5%、2.0%、4.5%；能源进口保持增长，其中煤炭进口同比增长96.1%，原油进口同比增长6.7%，天然气进口同比下降3.6%，3月份同比增长11.6%。一季度我国全社会用电量同比增长3.6%，其中3月同比增长5.9%；可再生能源新增装机4740万千瓦，同比增长86.5%，占新增装机的80.3%；其中光伏新增并网3366万千瓦，同比增长154.8%。风电投资完成249亿元，同比增长15.0%；太阳能发电投资完成522亿元，同比增长177.6%，保持良好的增长势头。
　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，